Какво е излагане на превод?
Преводната експозиция се определя като риск от колебания в обменния курс, който може да причини промени в стойността на активите, пасивите, доходите, акциите на компанията и обикновено се среща в мултинационални компании, тъй като техните операции и активи са базирани в чуждестранна валута. В същото време неговите финансови отчети се консолидират в местна валута. Много компании предпочитат да хеджират подобни рискове по възможно най-добрия начин.
4 Метода за измерване на експозицията на превод
# 1 - Текущ / нетекущ метод
При този метод текущите активи и пасиви се оценяват по валутния курс, докато нетекущите активи и пасиви се оценяват според историческия курс. Всички суми от отчетите за доходите са стойност, базирана на валутния курс, или в някои случаи може да се използва приблизително претеглена средна стойност, в случай че няма значителни колебания през финансовите периоди.
# 2 - Паричен / непаричен метод
При този метод всички парични сметки в счетоводните баланси, като Пари в брой, банки, дължими сметки се оценяват по текущия курс на валута, докато останалите непарични позиции в баланса и собствения капитал се изчисляват по историческия курс на валута когато сметката е била записана.
# 3 - Времеви метод
При този метод текущите и нетекущите сметки, които са парични в баланса, се преобразуват по текущия валутен курс. Освен това непаричните артикули се преобразуват по исторически курсове. Всички сметки на чуждестранно дъщерно дружество се преобразуват във вътрешната валута на компанията майка. В основата на този метод са артикулите да бъдат преведени по начин, по който се носят според книгите на фирмата към днешна дата.
# 4 - Метод на текущата скорост
По този метод всички позиции в баланса с изключение на собствения капитал се преобразуват по текущия обменен курс. Всички елементи в отчетите за доходите се преобразуват по обменния курс към момента на тяхното възникване.
Примери за експозиция на преводи
Компанията XYZ е американска компания, която има дъщерно дружество в Европа. Тъй като оперативната валута в Европа е EURO.
# 1 - Текущ / нетекущ метод
# 2 - Паричен / непаричен метод
# 3 - Временен метод: Продължава да превежда според политиката.
# 4 - Метод на текущата скорост
Как да управлявам експозицията на превода?
# 1 - Хедж за баланс
Този метод се фокусира върху премахването на несъответствието между активите и пасивите в баланса, деноминирани в една валута.
# 2 - Деривати Хедж
Използването на договори за деривати за хеджиране може да включва спекулации. Но ако се направи внимателно, този метод управлява риска
- Суапове : Споразумението за валутен суап между две субекти за обмен на парични потоци през дадения период ще помогне за управлението на риска.
- Опции : Валутните опции дават право, но не и задължение на страната да обменя определена сума валута по определен обменен курс.
- Напред : Два субекта сключват договор помежду си за конкретния обменен курс за сетълмент на транзакции на определена дата в бъдеще. Всички форуърдни договори са предварително дефинирани във всички аспекти, което управлява риска от колебания в обменния курс, но все пак включва спекулации.
Разлики между експозицията на превода спрямо експозицията на транзакциите
| Разлика | Експозиция на превода | Излагане на транзакции | ||
| Определение | Рискът, свързан с отчитането на консолидираните финансови отчети поради колебания в обменните курсове; | Съществуващият риск поради промени в обменния курс, който влияе върху движението на паричните потоци, възниква при ежедневните операции на компанията. | ||
| ■ площ | Правни изисквания и счетоводни въпроси; | Управление на ежедневните операции; | ||
| Чуждестранно филиал / дъщерно дружество | Това се случва само при консолидиране на финансови отчети на дружеството майка и дъщерното или чуждестранно дъщерно дружество. | Компанията майка не изисква да има чуждестранно дъщерно дружество за експозиция на транзакции. | ||
| Печалба или загуба | Резултатът от експозицията на превода е условна печалба или загуба. | Резултатът от експозицията на сделката е реализирана печалба и загуба. | ||
| Поява | До края на всяко тримесечие на финансовата година при консолидиране на финансовите отчети. | То възниква само в момент на транзакция, включваща чуждестранна валута. | ||
| Въздействие върху стойността | Стойността на компанията не се влияе. | Тъй като влияе пряко на паричните потоци на компанията, променя стойността на компанията. | ||
| Данък | Излагането на преводи е по-скоро концепция, вместо действително въздействие върху стойността на компанията. Следователно това не засяга плащането на данъци и не предоставя никакви ползи в случай на загуба от гледна точка на колебания в обменния курс. | Тъй като експозицията на транзакциите влияе върху паричните потоци, тя влияе върху данъчните плащания на компанията. Осигурява обезщетения в случай на загуба поради промени в обменния курс |
Заключение
- Излагането на преводи е неизбежно за компании, работещи в държави, различни от родната им страна. Обикновено това е законово изискване за регулаторите; това не променя паричния поток, а само променя отчитането на консолидираните финансови отчети. Преводът се извършва по време на отчитане, а не по време на реализацията, а само води до условни печалби и загуби.
- Излагането на превод представлява заплаха по време на представянето на непредвидени цифри във финансовите отчети пред акционерите, което може да доведе до въпроси за ръководството на компанията. Много пъти подобни сценарии възникват поради колебания в обменния курс и се считат за нормални.
- Фирма, която се опитва да смекчи експозицията на превода, има различни измервания в ръцете си чрез хеджиране и минимизиращ ефект върху числата. За да поддържа доверието на инвеститорите и да избягва всякакви правни неприятности, фирмата трябва да докладва, управлява, както и да представя такава експозиция.