Какво е вътрешна търговия?
Търговията с вътрешна информация е търговия от физическо лице или група лица в резултат на пряк или непряк достъп до определена поверителна информация за дадена компания, която може да промени възприятието, ако тази информация стане публична.
За да разберем това, нека разгледаме фразата.
- Първата дума е „инсайдър“, което означава, когато физическо лице е във фирма или физическо лице работи за бизнес (т.е. служител).
- Последната дума е „търговия“, което означава, когато индивидуална ценна книга.
Събирайки тези две думи, получаваме това значение - служител, който търгува с ценните книжа на компанията.
Сега търговията може да бъде както законна, така и незаконна.
- Незаконната търговия с вътрешна информация е, когато вътрешните лица искат да се възползват от информацията на компанията на цената на компанията.
- Легалната търговия с вътрешна информация е, когато вътрешните лица на компанията търгуват с акции, но в същото време отчитат търговията пред Комисията за ценни книжа и борси (SEC).
Примери за незаконна вътрешна търговия
- Да кажем, че една компания ще отиде за сливане след няколко месеца. Изпълнителен директор на компанията се запознава с това. И за да се възползва от това, той купува акциите на компанията, преди обявяването на сливането да стане публично достояние. Това се нарича незаконна ИТ.
- Да кажем, че държавен служител научава, че поради регламент транспортната компания би имала голяма полза. Тайно той решава да купи акции на транспортната компания и настоява да приеме регламента възможно най-рано. Това е незаконна търговия от вътрешен човек, тъй като служителят се възползва само от информацията, която все още не е публично достояние.
- Г-н Н е служител на организация. Той присъства на среща, на която финансовият директор на компанията говори за това как компанията ще стигне до фалит в рамките на няколко кратки месеца. Знаейки това, г-н Н тайно се обажда на своя приятел, който притежава голям брой акции на компанията, и предупреждава, че компанията ще отиде към фалит и неговият приятел трябва да продаде акциите на компанията незабавно.
За незаконна търговия виновната страна може да се наложи да плати огромна глоба или дори да получи затвор.
източник: pymnts.com
SEC е начислил Jun Ying, бивш ИТ директор на американското бизнес звено на Equifax за тази търговия. Ин продаде акциите си преди публичното оповестяване на масовото нарушаване на данните на компанията.
Правни примери
Като собственик на бизнес или като член на съвета на директорите, ако видите търговия във вашата компания, трябва да докладвате на Комисията за ценни книжа и борси (SEC), като използвате формуляр 4. (погледнете и типовете SEC Декларации)
Сега, нека разгледаме няколко примера.
- Главният изпълнителен директор на компания е купил 10 000 акции от собствената си компания. Тъй като се търгува от вътрешен човек, собственикът на компанията докладва същото на Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Това е законно, тъй като се отчита търговията от вътрешен човек.
- На служителите често се предоставят опции за акции като част от тяхното обезщетение. В този случай, ако служител упражни своите опции за акции и получи 500 фирмени акции, можем да го наречем законна търговия от вътрешен човек.
- Г-н Т е в борда на компанията. Той решава да купи 3000 акции на собствената си компания. И транзакцията незабавно се докладва на SEC. Можем да го наречем и законна търговия с вътрешна информация.
Разлика между законна и незаконна търговия с вътрешна информация?
- Първо, можем да наречем търговията законна, когато търговията се извършва през период от време, когато непублична информация няма да повлияе на инвестиционните решения на външните инвеститори.
- Второ, ще наречем търговията законна, когато търговията от вътрешен човек незабавно се докладва на Комисията за ценни книжа и борси (SEC), тъй като това разкрива информацията на обществеността.
- Трето, всяка законна търговия (напр. Опции за акции на служители) също би попаднала в рамките на законна вътрешна търговия.
- Четвърто, ако някой служител споделя непублична информация с приятелите си, за да им е от полза, това не е законна търговия от вътрешен човек. И тази търговия трябва незабавно да бъде докладвана, ако се установи. Ако SEC признае служителя за виновен, той трябва да плати глоба или това може да доведе и до по-строго наказание.
- Пето, съветът на директорите и собствениците на компанията трябва да бъдат бдителни, че всяка вътрешна информация не трябва да се споделя без предварителното съгласие от тях.