Какво представлява SEC Филтрирането по компания?
SEC Filing са официален документ, подаден до Комисията за ценни книжа и фондови борси в САЩ и съдържа финансова информация на компанията или друга съществена информация относно дейностите, които са се осъществили или ще бъдат предприети в близко бъдеще. Тези заявки включват декларации за регистрация, официални периодични доклади и други форми.
Защо SEC декларациите са важни?
- Наложително е да се разбере, че SEC е регулаторен наблюдател, създаден в полза на инвеститора.
- Той събира всички документи, които подробно описват финансовото и оперативното състояние на компаниите, притежаващи акции и търгувани от обществеността.
- SEC проверява качеството на предоставената информация и има право да разследва компаниите, в случай че определена информация не е ясно предоставена. Инвеститорите използват тези заявления, за да направят оценка на представянето на компанията.
- Това е основната причина, поради която докладваната информация става много важна. В следващия раздел ще обсъдим различни видове подавания.
Видове заявки за SEC на компанията
Има различни видове подавания. Тук са обсъдени някои от най-важните.
- Декларации за регистрация
- 10K форма
- 10Q отчети
- 8K отчети
- График 13D
- Изявления за прокси
- Форма 3, 4 и 5
# 1 - Декларации за регистрация
Тези твърдения са предимно от два вида:
№1 - Регистрации за „предлагане“, подадени съгласно Закона за ценните книжа от 1933 г . :
Тази декларация се използва за регистриране на ценни книжа, преди те да бъдат предложени на по-голяма аудитория като инвеститори. Той има две части, едната от които е предварителен проспект, а втората съдържа определена информация, която не се изисква да се подава в проспект. Изявленията се различават по предназначение и съдържание в зависимост от вида на организацията, която издава запаси. В случай, че корпорацията инициира изявление „предлагане“, то се оценява от SEC. Ако SEC изисква някакви промени в документа, същият се информира на корпорацията. Публикувайте, че документът се предоставя на инвеститорите, за да може да се инициира продажбата на ценни книжа.
Първата страница съдържа името на компанията, заедно с Key Management, като CEO, COO и CFO
Освен това, на първата страница ще намерите подробности за предлагането на IPO или сумата, която компанията иска да набере. В този случай Box искаше да събере 250 милиона долара.
Друг важен аспект на подаването на S1 е, че те предоставят подробности за това как ще бъдат използвани приходите. Това е много важно за инвеститора. Както можете да видите по-горе, Box планира да използва приходите за корпоративни цели, включително оборотния капитал, оперативните разходи и капиталовите разходи.
В декларацията за S1 има много друга важна информация, като дискусията относно общото разреждане, дискусията за управление и анализ на финансовите условия и резултати, описание на акциите и капиталовия фонд и дали акциите отговарят на условията за бъдещи продажби.
Всъщност смятам, че всички раздели са много важни. Един раздел трябва да прочетете няколко пъти „Рисковите фактори“, тъй като те предоставят много подробности за бизнеса и неговите несигурности, свързани с бизнеса.
Ако искате да научите как да анализирате детайлно регистрацията S1, погледнете тези две публикации -
- Кутия IPO анализ
- Анализ на IPO на Alibaba
№2 - Регистрации за „търговия“, подадени съгласно Закона за борсите с ценни книжа от 1934 г . :
Тези извлечения се подават, за да позволят търговия между инвеститори на борса с ценни книжа или на извънборсовия пазар.
# 2 - Доклад 10K
Докладът 10-K представлява годишно подаване, което компанията трябва да подаде в рамките на 90 дни след края на финансовата си година. Той предоставя на инвеститорите и заинтересованите страни изчерпателен анализ на компанията. Оповестяванията в 10-К са направени под 14 различни отчетни позиции в четири различни части. Всяка от частите и следващите елементи са подробно описани по-долу.
Част I
Елемент 1 : Това е бизнес разделът на компанията, където са предоставени подробности като основните продукти и услуги, предлагани, пазари, метод на разпространение, конкурентни фактори, наличност на суровини, въздействието на спазването, франчайзи, патенти, лицензи и др.
Точка 2: Това е секцията за собственост на компанията, където са предоставени подробности като местоположението на основния производствен завод и други важни имоти.
Точка 3: Това е секцията за съдебни производства на компанията, тя предоставя кратко описание на материалноправните производства, които са в процес на разглеждане.
Точка 4: Това е разделът, който разкрива по какви въпроси са гласували притежателите на ценни книжа . Той предоставя цялата информация, свързана със събранието на акционерите.
Част II
Точка 5: Този раздел включва подробности за основния пазар, на който се търгуват ценните книжа . Той съдържа подробности за цените на акциите, изплатените дивиденти.
Точка 6: Този раздел съдържа информация, свързана с избраните пет години финансови данни . Той съдържа подробно свързани с нетните продажби, оперативни приходи, приходи или загуби и т.н.
Точка 7: Това е секцията за дискусии и анализи на ръководството на компанията. Тук компанията посочва информация, свързана с ликвидността, капиталовите ресурси, благоприятните и неблагоприятни пазарни тенденции и др. Този раздел ви помага да идентифицирате отговорите на финансовия анализ.
Точка 8: Това е финансовият отчет и раздела за допълнителни данни на дружеството. В този раздел компанията отчита две години одитирани баланси и три години одитирани отчети за приходите и паричните потоци.
Точка 9: Този раздел е свързан с счетоводители и всякакви промени в тях . Той също така подчертава разногласията, ако има такива.
Част III
Точка 10 : Този раздел съдържа информация, свързана с директори и изпълнителни служители . Той предоставя подробности като име, мандат и информация за директорите и изпълнителните служители.
Точка 11 : Този раздел съдържа информация, свързана с възнагражденията на директорите и служителите.
Точка 12: Този раздел съдържа информация, свързана със собствеността върху сигурността на определени бенефициерни собственици и управление . Това помага на инвеститорите да преценят модела на собственост на компанията, което е един от важните критерии при вземане на инвестиционно решение.
Точка 13: Този раздел съдържа информация, свързана с определени връзки и свързани сделки, които компанията сключва.
Част IV
Точка 14: Този раздел съдържа информация, свързана с експонати, графици за финансови отчети .
10-K е една от най-важните заявки за компания и всички заинтересовани страни я очакват с нетърпение. Някои от най-важните раздели, които анализаторите следват много подробно, са бизнес преглед, дискусии и анализи на мениджмънта, финансови отчети, съдебни производства и др. За инвеститора е много важно да разбере, че тези финансови отчети действат като интерфейс за познаване повече за компанията. Ако бизнесът е квалифициран като малък бизнес, тогава компанията трябва да подаде 10-KSB.
# 3 - 10Q доклади
Отчетът 10-Q е тримесечно подаване, което компанията трябва да подаде в рамките на 45 дни след края на тримесечния си отчетен период. Една от основните разлики с 10-K е фактът, че тук финансовите отчети не са одитирани и предоставената информация е по-малко подробна. Това предоставя на инвеститора непрекъснат поглед върху предприятието. Оповестяванията в 10-Q са направени в рамките на 8 различни отчетни позиции в две различни части. Всяка от частите и следващите елементи са подробно описани по-долу.
Част I
Точка 1 : Този раздел съдържа информация, свързана с тримесечните финансови отчети.
Точка 2 : Това е управление на дискусия и анализ раздела на компанията. Включва дискусия относно оперативните резултати през тримесечието спрямо изпълнението през предходните тримесечия.
Част II
Точка 3 : Това е секцията за съдебни производства на компанията, тя предоставя кратко описание на материалноправните производства, които са в процес на разглеждане.
Точка 4 : Това е Промените в ценните книжа на компанията. Той отчита всякакви съществени промени в правото на притежателите в различни класове на регистрирана ценна книга.
Точка 5 : Този раздел съдържа информация, свързана с неизпълнение на старши ценни книжа . От гледна точка на кредита това е един от най-важните раздели, тъй като подчертава всички случаи на съществени неизпълнения.
Точка 6 : Това е разделът, който разкрива по какви въпроси са гласували притежателите на ценни книжа . Той предоставя цялата информация, свързана със събранието на акционерите.
Точка 7 : Това е разделът, който разкрива други материално важни събития. Той съдържа цялата информация, която е от съществено значение, но не намира друга глава за докладване.
Точка 8 : Този раздел съдържа информация, свързана с експонати и корпоративни промени, които са се случили и се отчитат през тримесечието.
Много е важно да се отбележи, че в континуума на бизнеса могат да се случат много промени през тримесечието. Това е причината 10-Q да е едно от важните документи, които компаниите подават в SEC. Ако бизнесът е квалифициран като малък бизнес, тогава компанията трябва да подаде 10-QSB.
# 4 - Доклад 8K
Декларацията 8-K се използва за редовно информиране на инвеститорите за събитията в бизнеса. Повечето събития, които се случват в бизнеса, обикновено се приписват на 10K или 10Q. Ако обаче някои от разработките не го направят навреме, те се освобождават с помощта на 8-K. Важно е да се отбележи, че това издание е непредвидено и може да се случи по всяко време в хода на бизнеса. Някои от събитията, които могат да доведат до подаването на 8-K, са:
- Информация за фалита
- Материално обезценка, извършена от компанията
- Приключване на сливането или придобиването
- Разпореждане с различни активи на компанията
- Отпътуване или назначения на ръководители в компанията
- Промяна във финансовата година
- Промени в контрола или регистранта на компанията
Моля, имайте предвид, че списъкът е само ориентировъчен и не изчерпателен, всяка информация, която е от съществено значение за инвеститора, трябва да бъде публикувана под формата на 8-K.
# 5 - График 13D
Това подаване е като изявление за придобиване, подчертаващо подробностите за събитието. Тази декларация трябва да бъде подадена от собствениците на акции, които имат над 5% дялови участия в рамките на 10 дни след събитие за придобиване. Оповестяванията в списък 13D са направени по 7 различни отчетни позиции. Всеки от елементите е подробно описан по-долу:
- Точка 1 : Сигурност и данни за емитента
- Точка 2 : История и самоличност на лицето, което подава това изявление. Помага при идентифицирането на собственика на собствения капитал
- Точка 3 : Детайли за разглеждане, като източник и броя на средствата, които участват в транзакцията
- Елемент 4 : Този елемент детайлизира действителната цел на транзакцията
- Точка 5 : Тази позиция описва подробно лихвите в ценни книжа на емитента
- Точка 6 : В нея са подробно описани договори и споразумения, ако има такива, които участват в сделката
- Точка 7 : Това е изложбеният раздел, който обикновено включва споразумението за придобиване, споразуменията за финансиране и подробностите за договора
# 6 - Декларация за прокси
Заявлението за пълномощник е официално уведомление до определения клас акционери, в което се посочва какви въпроси ще дойдат да гласуват за акционерите. Това трябва да се подаде преди искането на гласа на акционерите по какъвто и да е въпрос, вариращ от избор на директори до одобрение на различни видове корпоративни действия.
източник:
# 7 - Форма 3, 4 и 5
При тези форми инвеститорите са склонни да следят как се извършват собствеността и покупките на акции в рамките на ръководителите на компанията. Всяка от тези форми има специфична функция, която е разгледана по-долу.
Форма 3
Това е първоначалното подаване, което казва всички суми на собствеността
Форма 4 :
Този формуляр се използва за идентифициране на промени в структурата на собственост на компанията. Формуляр 4 трябва да бъде подаден до 10-то число на следващия месец от сделката.
Форма 5 :
Формуляр 5 е годишно резюме на формуляр 4 и включва цялата информация, която е разкрита от компанията с помощта на формуляр 4. Той помага на инвеститорите да получат в един момент момент, каква е тенденцията в собствеността през определена година.
Заключение
Обсъдихме всички основни декларации, подадени от компания в SEC. Нека обаче предупредим инвеститорите, че списъкът е силно представителен, но не и изчерпателен.
- Има някои декларации, които се подават в специални случаи и са важни за конкретно събитие. Ако инвеститорът възнамерява да разбере фирмената информация, това включва предприемане на допълнителна стъпка и изучаване на изкуството на четенето между редовете. т
- тук има случаи, когато някои от основните червени знамена са част от бележките под линия в заявките.
- Декларациите за SEC са регулаторен механизъм за запазване на информационната симетрия между заинтересованите страни и общността на инвеститорите като цяло.
- Тези заявки помагат на инвеститорите да вземат информирани решения, когато възнамеряват да купуват или продават ценни книжа. Тези документи предоставят достатъчно информация за компанията.
- Тя може да помогне на инвеститорите да научат за индустрията, в която компанията работи, стратегиите, приети от компанията на пазара, и какви са финансовите постижения на компанията.
- Цялата тази съвкупност от информация има за цел да предостави на широката общественост информация, която е изключително важна при вземането на инвестиционно решение.
Изчерпателният списък на всички SEC формуляри можете да намерите тук. Моля, продължете, прочетете малко, научете повече за компаниите и анализирайте финансовите отчети като професионалист!