EBIT Значение
EBIT или оперативният доход е измерването на рентабилността, което определя оперативната печалба на компанията и се изчислява чрез приспадане на разходите за продадените стоки и оперативните разходи, направени от компанията от общите приходи.
- Той показва размера на печалбата, която компанията генерира само от оперативната си дейност.
- Тук разходите, свързани с лихвите и данъците, не се вземат предвид за изчисляване на EBIT, тъй като те не възникват поради оперативната дейност и затова това означава оперативна печалба или оперативна печалба.
Компоненти на печалбата преди лихви и данъци
# 1 - Приходи
Приходите са основният източник на доход в бизнеса, който се генерира от продажбата на стоки и услуги по време на нормалния ход на неговия бизнес.
# 2 - Разходи за продадени стоки (COGS)
Цената на продадените стоки се отнася до преките разходи, направени при производството на готови стоки и продажбата на услуги. Тези разходи включват разходите за закупуване на суровини, прекият труд и други преки режийни разходи. Формулата на COGS за себестойността на продадените стоки е:
COGS = Отваряне на инвентара + покупки на суровини + директен труд + режийни разходи - приключване на инвентара
# 3 - Оперативни разходи
Оперативните разходи са разходите, направени от бизнеса в нормалния ход на неговата дейност. Включва продажби, общи и административни разходи като разходи за наем, заплата на административния персонал, пътни разходи и др.
EBIT формула
Може да се изчисли чрез използване на преки и непреки методи.
# 1 - Директен метод
Приходи преди лихви и данъци = Приходи - Разходи за продадени стоки - Оперативни разходи
Тази формула за EBIT за директния метод е, че тя приспада свързаните разходи директно от генерираните приходи
# 2 - Косвен метод
Приходи преди лихви и данъци = нетен доход + разходи за лихви + данъчни разходи
Примери за EBIT
Пример # 1
Имаме компания на име ABC Inc., която има приходи от $ 4000, COGS от $ 1500 и оперативни разходи от $ 200.
EBIT директно приспада направените разходи от печалбата, докато второто уравнение добавя обратно лихвите и данъците, тъй като EBIT казва, че това е печалба преди лихви и данъци. Това разграничение е различно, тъй като позволява на потребителите да разберат концепцията за EBIT от две различни гледни точки.
Първият е да се види EBIT от гледна точка на предварителните операции, а другият да се разглежда като перспектива за рентабилност в края на годината. Въпреки че и двете уравнения ще получат един и същ брой, но да се анализира броят от различна гледна точка е важно от гледна точка на инвеститорите.
Ако лихвите са основният източник на доходи на бизнеса в случай на банки и финансови институции, тогава тези приходи от лихви трябва да бъдат включени в печалбата преди лихвите и данъка.
Пример # 2
Да вземем пример за Harry Corporation, която има производствен бизнес на Gadgets. Отчетът за доходите на Harry Corporation отчита следните дейности.
- Приходи от операции: $ 2 500 000
- COGS: 1 400 000 долара
- Оперативни разходи: $ 400 000
- Разходи за лихви: 200 000 долара
- Данъчни разходи: $ 30 000
Сега от долните цифри можем да изчислим брутната печалба (Приходи - COGS)
= 2 500 000 $ - 550 000 $
Брутна печалба = $ 1 100 000
И формула за нетен доход = брутна печалба - оперативни разходи - разходи за лихви - данъчни разходи
= $ 1 100 000 - $ 400 000 - $ 200 000 - $ 30 000
Нетен доход = $ 470 000
Сега трябва да изчислим печалбата преди лихва и данък от двете уравнения:
По директен метод
= 2 500 000 $ - 1 400 000 $ - 400 000 $ = 700 000 $
По непряк метод
= 470 000 $ + 200 000 $ + 30 000 $ = 700 000 $
Предимства
- Това може да даде представа за потенциала за печалба на компанията. Това е решаваща фигура, която привлича потенциални купувачи и инвеститори. Чрез фигурата на EBIT инвеститорите могат да анализират възвръщаемостта, която могат да спечелят от инвестицията в компанията.
- EBIT се използва от инвеститорите и кредиторите, тъй като им помага да знаят за успеха на основните операции на бизнеса, без да се притесняват за данъчните последици и разходите на компанията за капиталовата структура. Освен това те могат просто да проверят дали дейностите на бизнеса и техните идеи действително работят в реалния свят или не.
- В сравнение с другите финансови коефициенти, печалбите преди лихви и данъци са лесни за изчисляване, както и лесни за разбиране. Така че като потребител първата цифра, която предоставя основно разбиране за компанията, е EBIT.
Ограничение
- Амортизацията се взема предвид при изчисляване на EBIT. Докато сравняваме резултатите от различни индустрии, поради амортизационни промени в резултата ще има. Например, ако лицето сравнява печалби преди лихви и данъци на компания, която има значителен размер на дълготрайните активи с тази на компанията, която има малко дълготрайни активи, тогава поради разходи за амортизация, компанията с дълготрайни активи ще има по-малко печалба преди лихвите и данъци, тъй като разходът води до намаляване на нетния доход или печалбата.
- Компаниите, които имат голяма част от финансирането чрез дългове, със сигурност ще имат огромен лихвен разход. Печалбите преди лихвите и данъците не отчитат такива лихвени разходи, водещи до инфлация на потенциала за печалба на компанията. Неразглеждането на разходите за лихви може да заблуди инвеститорите, тъй като има вероятност поради лошото представяне на продажбите или намаления паричен поток компанията да е взела огромни заеми. Но EBIT не успява да привлече вниманието на инвеститорите към толкова високи дългове.
Значение
- Важно е да се определи индустриален стандарт като еталон, като се прави сравнение на всеки финансов показател на две компании. Просто сравнението на оперативните печалби на две компании не е достатъчно, тъй като не казва на инвеститора за потенциала за печалба на компанията в сравнение с другите компании, работещи в същия бранш.
- Също така е необходимо да се създадат тенденции, докато се оценяват потенциалните печеливши компании, подобно сравнение на предходни години с текущата година, за да се провери дали съществува тенденция.
Заключение
Печалбата преди лихвите и данъците измерва печалбата на фирмата от нейните операции. Използването на печалби преди лихви и данъци не се ограничава до изчисляването им, но се използва и като входящ материал при изчисляване на финансови коефициенти като коефициент на оперативен марж, коефициент на покритие на лихвите и т.н. за изчисляване на EBIT.