Какво представлява лизинговият лизинг?
Лизингът с ливъридж се отнася до договор за лизинг, при който лизингодателят придобива актив, частично финансиран от финансовите институции, и го дава под наем на лизингополучателя за договорените лизингови плащания. Лизингополучателят прехвърля лизинговите наеми директно по депозитна сметка, поддържана във финансовата институция от лизингодателя. Финансовата институция начислява вноските по кредита (главница, както и лихви) от приходите, налични по депозитната сметка, и сумата на салдото, ако някоя от тях бъде преведена по сметката на лизингодателя.
Пример за лизинг с ливъридж
- ABC Inc. изисква парче ново оборудване за 1 милион щатски долара за 2 години за изследователски цели. Тъй като ABC Inc. се нуждае от оборудването за относително кратък период от време, закупуването му не би било правилното решение за компанията. Следователно компанията реши да вземе оборудването на лизинг.
- XYZ Inc. обмисля да закупи подобно оборудване и е готова да го отдаде под наем на ABC Inc. след придобиването. Въпреки това, XYZ Inc. разполага с единствените 200 000 щатски долара и по този начин иска да финансира салдото от 800 000 щатски долара от финансовата институция при 7% лихва.
- Това е сделка с лизинг с ливъридж, при която XYZ Inc. е лизингодателят, който е финансирал частично оборудването от заемодателя (финансова институция) на нерегусивна основа, за да го отдаде под наем на ABC Inc (лизингополучателя).
- На свой ред ABC Inc. (лизингополучателят) ще плаща лизинговите наеми по депозитната сметка, поддържана във финансовата институция. След коригиране на принципа и дължимите лихви по заема финансовата институция връща излишното вземане на XYZ Inc. (лизингодателя).
Счетоводно третиране
Счетоводна стандартна кодификация 840 (ASC 840) се занимава с отчитане на наеми на капитал в САЩ. Съгласно ASC 840, лизингът се счита за лизинг с ливъридж, ако:
Договорът за наем отговаря на някое от следните:
- В края на срока на лизинга ще има прехвърляне на собствеността върху актива
- Лизингът дава възможност на лизингополучателя да опция, но активът на цена, по-ниска от справедливата стойност.
- Срокът на лизинга е за голяма част от (над 75%) от оставащия икономически живот на актива.
- Настоящата стойност на минималните лизингови плащания е повече от 90% от справедливата стойност на лизинговия актив.
И
Договорът за наем отговаря на всички изброени по-долу:
- Събираемостта на минималното лизингово плащане е сигурна и разумно предвидима.
- Лизингодателят не е длъжен да понесе допълнителни разходи, ако тези разходи не подлежат на възстановяване.
- Лизингът включва три страни: лизингодател, лизингополучател и заемодател.
- Активът се финансира до голяма степен от заемодателя на нерегресивна основа.
- Нетната инвестиция на лизингодателя намалява през първоначалните периоди и нараства през по-късните периоди.
Освен това, съгласно ASC 840, в случай на лизинг с ливъридж, лизингодателят ще признае следното:
- Вземания под наем под наем, нетно от плащания на главница и лихви
- Непостигнати доходи
- Неизплатената (остатъчна) стойност на наетия имот
- Размерът на инвестиционния данъчен кредит, ако има такъв.
Лизингополучателят просто признава плащането на наемни наеми като разход и начислява печалбата си.
Важни моменти, които трябва да имате предвид в случай на лизинг с ливъридж
- Обикновено, в случай на лизинг с ливъридж, лизингодателят внася 20% -30% вноска от собствените си средства и балансира се финансира чрез банка, финансова институция или заемодатели от трети страни за придобиване на актив.
- Заемът, финансиран от заемодателите, обикновено няма регресен характер. Това означава, че лизингодателят не носи отговорност за погасяване на вноски по заем в случай на неизпълнение и заемодателят може да възстанови вноските само от лизинговите наеми, платени от лизингополучателя.
- Тъй като заемодателят ще финансира актива без регрес, е важно кредиторът да оцени кредитоспособността на лизингополучателя, както и преди санкцията на кредитния механизъм.
- В Съединените щати системата за ускорено възстановяване на разходите (ACRS) (въведена чрез Закона за данъци за икономическо възстановяване от 1981 г.) позволява на купувача на актива да се възползва от данъчен кредит за инвестиции. Използвайки данъчен кредит за инвестиции, купувачът може да приспадне процент (както е дефиниран в закона) от цената на актива от данъците му за годината, през която активът е пуснат в експлоатация.
- Освен това купувачът на актива ще получи и данъчната облага от ускореното приспадане на амортизация.
- Лизингът с ливъридж е полезен за лизингополучателя, когато лизингополучателят изисква актива за краткосрочни цели, тъй като лизингополучателят може да получи актива чрез лизинг, вместо да го закупи.
Заключение
Лизингът с ливъридж е вид капиталов лизинг, който включва три страни: лизингодател, лизингополучател и заемодател. Лизингодателят придобива актива чрез частично финансиране на собствения капитал, а останалото салдо от дълга, финансиран от кредитиращата институция на нерегресивна основа. След закупуването на актива, лизингодателят го дава под наем на лизингополучателя, като се вземат предвид лизинговите наеми, който директно отива първо на кредитиращата институция и вземането на остатъка, ако има такъв, се прехвърля на лизингодателя.