Разлика между съкровищни бонове и облигации
Съкровищните бонове са дългови инструменти, които се издават от централната банка от името на правителството с мандат по-малък от една година и имат незначителен шанс за риск от неизпълнение, докато Облигациите се издават за период над или равен на две години и те могат или да е по подразбиране безрисково в зависимост от вида му.
Съкровищните бонове са дългови книжа, емитирани от правителството или корпорациите с цел набиране на пари и с мандат по-малък от една година и обикновено се издават за мандати от 91 дни, 182 дни и 364 години. Докато облигациите също са дългови инструменти, емитирани от правителството и корпорациите с цел набиране на дълг. Мандатът за корпоративни облигации е равен на или повече от 2 години,
Какво е държавна сметка?
- ДЦК, емитирани от правителството, се издават от Федералния резерв в САЩ и Резервната банка на Индия в Индия, а в световен мащаб те се издават от отделните централни банки.
- ДЦК, емитирани от правителството, са най-безопасните инструменти и нямат никакъв риск от неизпълнение, тъй като те са подкрепени от правителството. ДЦК се търгуват на финансовите пазари и могат да бъдат закупени от всеки по различни маршрути.
- На по-развитите пазари той може да търгува активно от физически лица, но като цяло на по-слабо развитите пазари те се купуват чрез взаимни фондове. Възвръщаемостта на ДЦК е необлагаема за инвеститорите.
- ДЦК не плащат никакъв купон, те се предлагат като облигация с нулев купон на инвеститорите с отстъпка от номинала. В края на падежния период инвеститорите получават лихвите от инструмента под формата на възвръщаемост, като получават номиналната стойност от сметката.
Какво представляват облигациите?
- Облигациите могат да се издават за различен матуритет, който включва 2-годишни облигации, 5-годишни облигации, 10-годишни облигации или дори 30-годишни облигации.
- Емитираните от правителството облигации са безрискови и нямат риск от неизпълнение, тъй като са подкрепени от правителството.
- Облигациите, емитирани от корпорацията, имат риск от неизпълнение. Държавните облигации са необлагаем инструмент, но корпоративните облигации не са необлагаеми за инвеститорите.
- Притежателите на облигации получават инвеститори като възвръщаемост на инвестицията под формата на купонно плащане обикновено тримесечно или полугодишно.
Съкровищни бонове срещу Инфографика на облигациите
Нека видим основните разлики между съкровищни бонове и облигации.
Основни разлики
- ДЦК са дългови инструменти, емитирани от правителството или корпорацията с мандат по-малък от една година, като популярните мандати са 91 дни, 82 дни и 364 дни. Облигациите са дългови инструменти, също издадени от правителството или корпорацията за мандат, равен на или повече от 2 години.
- Сметките не плащат никакъв купон, те се предлагат като облигация с нулев купон на инвеститорите, те се издават с отстъпки и инвеститорите получават номиналната стойност в края на мандата, което е възвръщаемостта на тяхната инвестиция. Облигациите изплащат лихва под формата на купон на инвеститорите на тримесечие или полугодие.
- ДЦК нямат риск от неизпълнение, независимо дали са емитирани от правителството или от корпорацията. Държавните облигации са безрискови, но корпоративните облигации имат неизпълнение, има няколко рейтингови агенции като Moody's и S&P, които оценяват корпоративните облигации, така че инвеститорите да могат да вземат информирано решение по отношение на риска, свързан с конкретна облигация.
- Лихвеният процент по облигация обикновено е по-нисък от лихвения процент за облигация, тъй като притежанието на инвеститора за облигацията е по-високо, а също и рискът е по-висок.
Съкровищни бонове срещу сравнителна таблица на облигациите
| Основа | Съкровищни бонове | Облигации | ||
| Определение | Съкровищните бонове са дългови книжа, издадени от правителството или корпорацията с цел набиране на пари. Държавните облигации имат мандат по-малък от една година. | Облигациите също са дългови инструменти, емитирани от правителството и корпорациите с цел набиране на дълг. Мандатът за корпоративни облигации е равен на или повече от 2 години | ||
| Владение | Държавните облигации са с мандат по-малък от една година и обикновено се издават за мандати от 91 дни, 182 дни и 364 години. Тези три падежни периода са най-популярните, въпреки че ДЦК се издават и за други мандати. | Облигациите се издават за мандат за повече от две години. Обикновено облигациите се издават като 2-годишна облигация, 5-годишна облигация, 10-годишна облигация и 30-годишна облигация | ||
| Купонна ставка | ДЦК не плащат никакъв купон, те се предлагат като облигация с нулев купон на инвеститорите с отстъпка от номинала. В края на падежния период инвеститорите получават лихвите от инструмента под формата на възвръщаемост, като получават номиналната стойност от сметката. | Облигациите плащат на своите инвеститори лихви за задържане на облигацията под формата на купонни плащания, обикновено купонът се изплаща тримесечно или полугодишно на инвеститорите. | ||
| Влияние на данъка | В случай на държавни облигации, независимо дали те са емитирани от правителството или корпорацията, няма да се плаща данък от инвеститорите. | Държавните облигации са необлагаем инструмент, но корпоративните облигации не са необлагаеми за инвеститорите. | ||
| Риск по подразбиране | ДЦК нямат риск от неизпълнение, независимо дали са емитирани от правителството или от корпорацията. | Емитираните от правителството облигации са безрискови и нямат риск от неизпълнение, тъй като са подкрепени от правителството. Облигациите, емитирани от корпорацията, имат риск от неизпълнение. |
Заключение
ДЦК и облигациите са дългови инструменти, емитирани от правителството или корпорацията с цел набиране на дълг. Лихвата по ДЦК обикновено е по-ниска от облигациите, тъй като рискът и мандатът за притежаване на ДЦК е по-нисък от този на облигацията. В редки ситуации, когато инвеститорите се страхуват от рецесия, кривата на доходност се обръща, това е популярно като кривата на обърната доходност. Емитираните от правителството облигации и облигации се поддържат от правителството и нямат риск от неизпълнение.