Какво представлява собствената търговия?
Собствената търговия се отнася до търговията на банката и фирмите с финансови инструменти, присъстващи на пазара, използвайки собствени пари и в собствената си сметка с мотива да печелят печалби за собствени, вместо да инвестират клиентски пари за инвестицията и печалбата комисионна на че.
- Нарича се още като Prop trading. Когато банка търгува акции, деривати, облигации, стоки и други финансови инструменти директно от собствената си сметка, това се нарича собствена търговия.
- Когато банката обработва сметката на клиента и търгува от името на своите клиенти, тогава банката печели само комисионна от клиентите. Комисионната е само таксите за обработка и не е голяма сума за голямо предприятие като банка.
- Същата дейност, ако банката прави сама за себе си и се справя с цялата си търговия, тогава банката няма да има нужда да се задоволи само с комисионната. Те могат да запазят цялата част от печалбата, която биха направили за директна търговия.
- Плюс банка не само разполага с всички набори от умения за обработка на търговската дейност (тъй като банката се занимава с всички търговски дейности на своите клиенти), тя също така разполага с информация, до която никоя инвестиция няма достъп. В резултат на това банката може да търгува много по-ефективно, отколкото инвеститорът някога би могъл.
- И затова търговията с реквизит е толкова популярно понятие сред банките.
Патентованите търговци използват различни стратегии за търговия с акции, за да увеличат максимално печалбите си. Ето малкото, които се използват често -
- Арбитраж за нестабилност
- Арбитраж за сливане
- Глобална макро търговия
- Индекс Арбитраж
Правилото на Волкер
Правилото на Волкер е важно правило за търговия с реквизит.
През 2008 г. световната икономика се срина. Американският икономист и бившият председател на Федералния резерв на САЩ Пол Волкер изрази мнение, че световната икономическа катастрофа е резултат от спекулативни инвестиции, направени от инвестиционни банки.
В резултат на това той ограничи банките в САЩ да правят някои видове спекулативни инвестиции, които не са предназначени в полза на техните клиенти.
Това правило се нарича правило на Volcker и е част от Закона за реформа и защита на потребителите на Dodd-Frank Wall Street.
Правилото влезе в сила от 21 юли 2015 г. След една година големите банки поискаха да им предложат 5-годишна стая за намаляване на неликвидните инвестиции.
Предимства на собствената търговия
- Първото и най-важно предимство от всички е процентът на печалбите, които банките правят, като се включват в собствена търговия. Правейки собствена търговия, те могат да запазят всичките си пари. Това означава, че банките печелят и запазват 100% от печалбата от собствена търговия.
- Втората полза от това да се търгува реквизит е, че фирмите / банките могат да складират ценните книжа за бъдеща употреба, а на по-късен ден банките могат да продадат тези ценни книжа на клиентите, които биха искали да ги купят.
- Третата полза от търговията с реквизит е, че банката може бързо да се превърне в ключовите играчи на пазара. Тъй като банките имат достъп до информацията, нито един инвеститор няма да има достъп до пълната полза, която би се използвала само от банките.
- Четвъртата полза от патентованата търговия е, че търговците на реквизит могат да използват усъвършенствана и усъвършенствана технология и автоматизиран софтуер, който инвеститорите може да не си позволят да използват.
Хедж фондове срещу собствена търговия
Финансовите анализатори твърдят, че световният икономически срив се е случил поради два вида търговия - търговия с хедж фондове и търговия с проп.
Ето защо винаги е разумно да се разбере разликата между тях.
- Основната разлика между хедж фондовете и собствената търговия е въпрос на собственост. В случай на хедж фондове, мениджърът на фонда и неговите колеги управляват фонда от името на инвеститорите. А в случай на реквизит, целият фонд се управлява от самата банка.
- В резултат на това, в случай на хедж фондове, управителят на фонда начислява висока комисионна от инвеститорите, които са инвестирали в хедж фондовете. От друга страна, търговците на собственост запазват 100% от печалбата.
- В случай на хедж фондове, рискът от страна на управителя на фонда е ограничен. Тъй като той трябва да мисли за успеха и провала на своите клиенти, той може да поеме риска до известна степен. Но за търговците с реквизит успехът или провалът е тяхна отговорност. В резултат на това собствените търговци могат да поемат толкова риск, колкото искат да поемат. И естествено, по-големият риск често се оказва повече печалба от мениджърите на хедж фондове.