Какво е хедж фонд | Ръководство за такси, структура и стратегии (с инфографика)

Определение на хедж фонд

Хедж фондът е агресивно инвестиран портфейл, направен чрез обединяване на различни инвеститори и институционален инвестиционен фонд и инвестира в различни активи, които обикновено са пул от активи, осигуряващи висока възвръщаемост в замяна на по-висок риск чрез различни техники за управление на риска и техники за хеджиране

Обяснение

За да инвестирате в тях, имате нужда от пари като Бил Гейтс, а за да ги управлявате - мозъци като Айнщайн. Хедж фондовете са в центъра на вниманието благодарение на различни използвани стратегии и някои невероятни доходи. Те са изправени пред традиционния сектор на фондовете със силно предизвикателство. Те са привлекли повече внимание и медиен интерес от традиционния сектор. Сигурно сте чували и много за хедж фондовете.

Те постигнаха успех в осигуряването на набора от талантливи мениджъри на фондове поради техните доходоносни компенсационни пакети. През годините те привличат много силен поток от капитали.

Можете да кажете, че хедж фондът е вид обединена инвестиция. Но дали взаимният фонд не е същото? И така, какво прави Hedge Fund различен от останалите?

Основната разлика е:

Инвестицията в хедж фондове е отворена само за ограничена група инвеститори и нейното представяне се измерва в единици с абсолютна възвръщаемост.

Ако се придържате към номенклатурата на хедж фондовете, терминът хеджиране (хеджиране) буквално означава намаляване на общия риск. Това обикновено се прави чрез заемане на позиция на актив, която помага за компенсиране на съществуващия риск.

Как работят хедж фондовете?

Заема както дълги, така и къси позиции.
Той използва Арбитраж.
Включва и покупко-продажба на подценени ценни книжа.
Той търгува с опции или облигации.
И основно инвестира във всяка възможност, която съществува на пазара.
Така че можете да кажете, че основната му цел е да намали нестабилността и риска и да запази капитала.

Докато говорим за намаляване на рисковете, може да се учудите да разберете как го правят хедж фондовете. За целта те използват различни инструменти и невероятно странни стратегии. Те също са гъвкави в своите инвестиционни възможности.

Това, което искам да кажа с това, е, че те могат да използват къси продажби, ливъридж, деривативи като путове, кол, опции, фючърси и т.н.

Е, това са много различни неща в едно изречение. Така че нека сега продължим напред и да разгледаме неговите характеристики.

Характеристики на хедж фондовете

Едно често и често нещо, което ще забележите при хедж фондовете, е, че те варират значително по отношение на възвръщаемостта на инвестициите, нестабилността и риска.

Някои от тях имат способността да доставят пазарно корелирана възвръщаемост.
Основните инвеститори в хедж фондовете са пенсионни фондове, дарения, застрахователни компании, частни банки и висок нетен капитал, физически лица и семейства.
Хедж фондовете се управляват от опитни инвестиционни професионалисти.
Те са неликвидни инвестиции.
Те имат малко или никакви разпоредби.
Известно е, че използват агресивни инвестиционни стратегии.

Структура на организацията на хедж фондовете

Основната организационна структура, която ще намерите за хедж фондовете, е тази с модел на общо / ограничено партньорство.
Генералните партньори тук участват в поемането на отговорността за управлението на фонда, докато ограничените партньори участват в инвестирането в партньорството. Ограничените съдружници обаче са отговорни само за внесените от тях капиталови суми.
Също така Типичната структура, използвана за генералните партньори, е Дружеството с ограничена отговорност. Дружеството с ограничена отговорност е текущо данъчно образувание и инвеститорите имат ограничена отговорност до размера на своята инвестиция.

Можете да разгледате инфографиката за схематичното представяне на Какво е хедж фонд?

Време за четене: 90 секунди

Структури на такси за хедж фондове

Управителите на хедж фондове се компенсират с два вида такси:

Такса за управление
Стимулираща такса въз основа на изпълнение

Таксата за управление се измерва от актива под управление и обикновено се изчислява като процент от размера на фонда. Тази такса може да бъде от 1-4% от нетните активи под управление, но 1-2% е най-често срещаният диапазон.

Базираните на резултатите стимулиращи такси могат да бъдат 15% -20% от печалбата, която генерира хедж фондът.

Поради високите стимули, базирани на такси, мениджърите на хедж фондовете винаги се виждат като насочени към абсолютната възвращаемост, а не просто да надвишават референтните доходи.

Инвеститори в хедж фондове

Следват основните инвеститори в хедж фондове:

Пенсионни фондове
Благотворителни фондации
Университетски фондове
Лица с висока нетна стойност

Минимални изисквания за инвестиране в хедж фонд

Не забравяйте, че хедж фондовете не са за всеки. Трябва да отговаряте на определението за акредитиран инвеститор, за да инвестирате в хедж фондове. Ще бъдете считан за акредитиран инвеститор, ако отговаряте на следните изисквания:

Нетната стойност на повече от 1 милион долара, собственост самостоятелно или съвместно със съпруг / съпруга.
Печелите по 200 000 долара за всяка от последните две години.
Спечелени 300 000 долара през всяка от последните две години, когато са комбинирани със съпруг.
Като имаме разумни очаквания да направим същата сума в бъдеще.

Стратегии за хедж фондове

Различен набор от стратегии за хеджиране е на разположение на хедж фондовете. Някои от тях са изброени по-долу:

Дълъг / къс собствен капитал
Пазарен неутрален
Арбитраж за сливане
Конвертируем арбитраж
Арбитраж на капиталовата структура
Арбитраж с фиксиран доход
Водено от събития
Глобален макрос
Само за кратко

За да научите повече за стратегиите в вас, можете да преминете през нашата подробна статия за стратегиите на хедж фондовете.

Основни разлики между хедж фондовете и взаимните фондове

производителност

Ефективността на взаимните фондове се измерва спрямо съответния индекс. Например индексът S&P 500 или други подобни взаимни фондове в този сектор. Докато хедж фондовете се очаква да реализират печалба, въпреки че относителните индекси са намалели.

Регламент

Договорните фондове са силно регулирани. Хедж фондовете, от друга страна, не са толкова регулирани в сравнение с взаимните фондове.

Такси

Таксите, платени в случай на взаимни фондове, зависят от процента на управляваните активи. В случай на хедж фондове има фиксирани такси, както и стимули, които се плащат на управителите на фонда.

Нестабилни условия

Когато взаимните фондове не са в състояние да спасят портфолиото си срещу намаляващи пазари, хедж фондовете могат да го направят поради различните използвани стратегии.

Бъдещо представяне

Можете да кажете, че представянето на взаимните фондове до голяма степен зависи от посоката на фондовите пазари. В случая с хедж фондовете обаче бъдещите резултати не се влияят драстично от посоката на пазара на акции. Отново заслугата е на изумителните стратегии, използвани тук.

Ползи от хедж фондовете

По-голямата част от хедж фондовете имат невероятни стратегии, създадени от техните мозъчни мениджъри на фондове. Поради това фондовете могат да генерират положителна възвръщаемост както на нарастващите, така и на спадащите пазари на акции и облигации.
Налична е широка гама от стратегии за хедж фондове, които ще ви помогнат да постигнете целта си за инвестиции.
Не забравяйте да намалите общия риск за портфейла, ако включите хедж фондове в балансирания си портфейл.
Годините на статистиката и данните помогнаха да се докаже, че хедж фондовете имат по-висока възвръщаемост и по-нисък общ риск от традиционните инвестиционни фондове.
Това е дългосрочно инвестиционно решение.
Помага за диверсификация на портфолиото.

Съвети за инвестиране в хедж фондове

Бъдете акредитиран инвеститор - трябва да отговаряте на минималното ниво на инвестиция и доход, за да бъдете акредитиран инвеститор. Разберете къде се намирате, преди да инвестирате.
Знайте таксите - Таксата за управление може да бъде между 1% -2%, а таксата за стимулиране може да бъде до 20%. Разберете правилно таксите, тъй като таксите могат силно да повлияят на възвръщаемостта на инвестицията ви.
Разберете проспекта на фонда - Прегледайте правилно проспекта на фонда и други свързани материали. Уверете се, че разбирате правилата и условията, свързания риск, стратегии, времеви хоризонт и т.н.
Знайте ограниченията, ако има такива - Разберете правилно възможностите за осребряване и периода на блокиране.

Заключение

Така че това е приблизително това, което е хедж фонд, който трябваше да допринеса. От това, което досега сме чували за хедж фондовете, можем да кажем, че хедж фондовете са донесли иновативни инвестиционни стратегии в този инвестиционен свят. Това даде ново усещане за вълнение на инвестиционната общност.

И така, какво ще кажете, звучи като страхотна идея за инвестиране?

Други интересни статии, свързани с хедж фондовете

Original text

Contribute a better translation

Изчислете съотношението на хеджирането
Инвестиционно банкиране срещу управител на хедж фонд
Работа с хедж фонд
Рискове от хедж фонд