Каква е нормата на възвръщаемост на инвестицията?
Нормата на възвръщаемост на инвестицията се отнася до нормата, с която компанията генерира възвръщаемост от инвестицията през период, в сравнение с цената на инвестицията, направена от компанията, и тя се изчислява чрез разделяне на възвръщаемостта на инвестицията през периода с цената на инвестицията.
С прости думи, това е доход, получен от инвестиране в активи, и се измерва най-вече в процентно изражение. Тя може да бъде отрицателна (нетна загуба) или положителна (нетна печалба) и да се измерва периодично, като тримесечно, месечно или годишно.
- Нормата на възвръщаемост на инвестицията е първият и основен критерий, който човек оценява, преди да вземе решение за инвестиране. Това е просто допълнителната печалба над направената инвестиция или намаляването на цената на инвестицията за определен период от време.
- За субектите, чийто дълг или акции са регистрирани на признати фондови борси, възвръщаемостта на инвестицията е много полезна от гледна точка на инвеститора.
Формула за възвръщаемост на инвестицията
Те могат да се измерват по различни начини като възвръщаемост на използвания капитал, възвръщаемост на собствения капитал и т.н.
Той обаче може да бъде разделен на следните основни 2 компонента:
# 1 - Норма на възвръщаемост на инвестицията = (Текуща / пазарна или продажна стойност - първоначална цена / първоначална цена) * 100
(по тази формула възвръщаемостта може да се изчисли като процент от цената на инвестицията)
- Текуща стойност (Стойност към датата на продажба на инвестицията) - известна също като пазарна цена, общ приход към днешна дата, нетна реализуема стойност и др
- Първоначална цена на придобиване - платена сума за придобиване на инвестиция).
или
# 2 - Възвръщаемост на инвестицията = Обща инвестиция / Общи разходи (по тази формула колко пъти текущата стойност на инвестицията се сравнява с цената на инвестицията)Примери
Нека разгледаме някои от простите до напреднали примери, за да разберем тази концепция в детайли -
Можете да изтеглите този шаблон на нормата на възвръщаемост на инвестициите в Excel тук - Шаблон на нормата на възвръщаемост на инвестицията в ExcelПример # 1
Нека приемем, че г-н X купи акции на Apple Inc на цена от $ 170 на 01.01.2019. След няколко месеца г-н Х иска да продаде акциите на пазарната цена на Rs. 180 долара.
Норма на възвръщаемост на инвестицията = $ (180-170) X100 / 170, което достига 5,88% нетна печалба.
Ако продажната цена е Rs. 160 тогава възвръщаемостта ще бъде = 160-170 X 100/170 = -5,88% нетна загуба.
Пример # 2
Сега приемете, че г-н Y купи 100 акции на Apple Inc. на 01.01.2019 г. за $ 170. Така че общите първоначални разходи = $ 17 000. След 3 сълзи, да речем на 01.01.2021 г., г-н Y продава тези акции на $ 182.
Изчисляване на нормата на възвръщаемост на инвестицията за г-н Y = 182 - 170/170 * 100 = 7,06%
От горния пример става ясно, че г-н Y печели повече в проценти. Г-н Y обаче ще получи тази сума след около 3 години, докато г-н X може да получи в рамките на една година, което е по-ценно, отколкото да получи след 3 години. Ако се вземе предвид стойността на парите във времето, възвръщаемостта на г-н Y ще бъде намалена с определен фактор и крайният отговор ще бъде по-нисък от 7,06%.
Понякога решението, взето въз основа на справедлива възвръщаемост на инвестицията, може да бъде безполезно. Човек трябва да анализира всеки параметър, преди да премине към заключение.
Пример # 3
Г-н А купи имот през 2011 г. за 100 000 $, а през 2019 г. споменатият имот се продава за 200 000 $.
Норма на възвръщаемост на инвестицията в изчисляване на имота като = 200 000 - 100 000/100 000 * 100 = 100%
В случая на производствения бизнес възвръщаемостта на инвестицията = Приход - Разходите за продадени стоки, разделени на себестойността на продадените стоки.
Пример # 4
Г-н Б притежава компания, която се занимава с производство на стомана, като брутните приходи са 100 000 щатски долара, а други приходи са 5 000 долара. Така общият приход е равен на 105 000 долара. Цената на продадените стоки е 55 000 долара. сега изчисляването на нормата на възвръщаемост на инвестицията може да се направи, както следва:
= 105 000 $ - 55 000 $ / 55 000 * 100 = 90,91%.
Пример # 5
Инвестицията може да бъде в ценни книжа (собствен капитал, привилегировани, облигации, облигации и др.), Например:
Г-н D закупи неконвертируеми 5% облигации на XYZ, включени за $ 100. След като държи облигациите за период от 2 години, г-н D решава да ги продаде на $ 150.
= ($ 150 - $ 100/100) * 100 = 50%.
Предимства
- Изчисляването на нормата на възвръщаемост на инвестицията е много лесно и може да бъде изчислено за нула време.
- Тъй като е прост модел, не се изискват много данни, за да се достигне скорост.
- Може да се измери за всякакъв вид инвестиции като недвижими имоти, акции, привилегировани акции и т.н.
- Не се изискват експертни познания; дори всеки неспециалист може да изчисли какво има за него.
- Помага при изчисляването на възвръщаемостта за много малко време и разходи.
- Помага при вземането на инвестиционни решения като закупуване на нов актив срещу замяна на актив, разширяване на дълготрайни активи, решение за диверсификация, взаимно изключващо се решение.
Недостатъци
Има един основен недостатък или ограничение, тъй като формулата, както беше споменато по-горе, не отчита времевата стойност на парите. Възвръщаемостта в горния пример може да се генерира след 2 или 3 години. Така че, ако 5.88% нетна печалба е спечелена в рамките на една година, има по-голяма стойност, отколкото ако е спечелена след 2-3 години. Така че, коефициентът на стойността на времето се игнорира напълно във формулата.
Заключение
Това е добър инструмент за изчисляване на общата полза или възвръщаемост на инвестицията; обаче не е надеждно, ако периодът на инвестиционния хоризонт е над една година, тъй като не отчита времевата стойност на парите. Дори неспециалистът може да извлече нормата на възвръщаемост на инвестицията и да вземе информирано решение; при вземането на окончателното решение обаче трябва да се има предвид стойността на парите във времето. Има и други мерки, от които може да се получи правилна възвръщаемост на инвестицията, например възвръщаемост на собствения капитал (който измерва дохода, генериран от инвестиции в акционерния капитал), възвръщаемост на инвестициите, възвръщаемост на използвания капитал (взема се предвид собствения капитал, както и дългът, за да се получи при връщане) и др.