Какво представляват сливанията и придобиванията?
Сливането и придобиванията (сливания и придобивания) се отнася до споразумението, че между двете съществуващи компании да се преобразува в новото дружество или закупуването на едно дружество от друго и т.н., което обикновено се прави с цел да се възползва от синергията между компаниите, разширяване на изследователския капацитет, разширяване на дейностите в новите сегменти и увеличаване на акционерната стойност и т.н.
M&A се определя като комбинация от компании. Когато две компании се комбинират, за да образуват една компания, това се нарича Сливане на компании. Докато придобиванията са, когато една компания се поема от компанията.
- В случай на сливане придобитото дружество прекратява своето съществуване и става част от придобиващото дружество.
- В случай на придобиване, придобиващата компания поема мажоритарния дял в придобитата компания, а придобиващата компания продължава да съществува. Накратко единият при придобиване единият бизнес / организация купува другия бизнес / организация.
Процес на сливания и придобивания
Нека обсъдим следния процес.
- Фаза 1: Преглед преди придобиване: На този етап се извършва самооценката на придобиващата компания с оглед на необходимостта от сливания и придобивания (M&A) и се прави стратегия за план за растеж чрез целта.
- Фаза 2: Цели за търсене и скрининг: На този етап се идентифицират възможни кандидати за поглъщане (компании). Този процес е главно за идентифициране на добра стратегия за придобиващата компания.
- Фаза 3: Изследване и оценка на целта: След като се идентифицира подходящата компания чрез скрининг, се прави подробен анализ на тази компания. Това се определя като надлежна проверка.
- Фаза 4: Придобиване на целта чрез преговори: След като бъде избрана целевата компания, следващата стъпка е да започнете преговори, за да стигнете до споразумение за договорено сливане. Това ще доведе до изпълнение на сделката.
- Фаза 5: Интеграция след сливане: Ако всички горепосочени стъпки са успешно завършени, тогава има официално съобщение за споразумението за сливане от двете участващи компании.
Ползи от сливания и придобивания
# 1 - Подобряване на компанията и резултатите от компанията
- Основната цел на сливанията и придобиванията е да се постигне синергичен растеж както на участващите компании, така и да се подобри ефективността на компаниите. По този начин генерирането на стойност може да се каже като една от ключовите цели за всяко сливане и придобиване.
- По-големият пазарен дял, който обикновено е причина за сливания и придобивания, води до генериране на повече печалби и приходи. Печалбата от операцията може също да бъде увеличена, ако новото ръководство ефективно обработва отпадъците или непродуктивните дейности и ги отстранява от операциите.
# 2 - Премахване на излишния капацитет
- Когато индустриите се разраснат до такава степен, има тенденция да се случва точка на свръхкапацитет. Когато все повече и повече компании навлизат в една и съща индустрия, предлагането продължава да расте и това допълнително сваля цените. С навлизането на нови компании на пазара, графиката на търсенето и предлагането на съществуващите компании се нарушава, което води до спад в цените.
- По този начин компаниите се сливат или придобиват, за да се отърват от излишното предлагане на пазара и да коригират спадащите цени, защото ако цената продължи да спада в определен момент, за много компании става невъзможно да оцелеят на пазара.
# 3 - Ускоряване на растежа
Сливанията и придобиванията се понижават, имайки предвид фактора за генериране на растеж. Сливането и придобиването увеличават пазарните дялове и водят до повече печалба и приходи. Когато дадена компания е усвоила продажбите и клиентите от нея също са поети и в резултат на това тя носи повече продажби, повече приходи и повече печалба.
# 4 - Ноу-хау за умения и технологии
- Компаниите обикновено получават за сливания и придобивания, за да попият съвременните технологии и умения на целевата компания. Обикновено малко компании притежават изключително права върху определени технологии и изграждането на тези технологии от самото начало е по-скъпо и трудно.
- По този начин компаниите предпочитат сливането или придобиването на такива компании, за да се сдобият и с технология в процеса. Също така M&A предоставя обхват от технологии и споделяне на умения на двете компании, които могат да доведат до синергичен растеж и подобрено споделяне на визия.
# 5 - Стратегии за навиване
Някои фирми са много малки, за да работят на пазара и са изправени пред по-високи производствени разходи, за да улеснят продажбите си. Техните операции не са осъществими и те също не се радват на икономии от мащаба. Това е най-подходящият сценарий за придобиване, тъй като придобиването може да се окаже полза за целевата компания, тъй като би помогнало на компанията да оцелее на пазара и да се наслаждава понякога на икономии от мащаба с помощта на търсеща цел компания.
Топ 3 сделки за сливания и придобивания в Индия
- Vodafone-Hutchison: През 2007 г., най-голямата печалба в света Telecom Company, Vodafone направи голяма стачка на индийския телекомуникационен пазар, като закупи 52% дял в Hutchison Essar Ltd. Групата Essar все още държи 32% в съвместното предприятие.
- Hindalco-Novelis : Компанията Hindalco пое канадската компания Novelis за $ 6 милиарда. Това сливане и придобиване (M&A) бе от полза на компанията да стане най-големият валцуван алуминий в света Novelis работи като дъщерно дружество на Hindalco.
- Mahindra и Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra придобиха 90% от Schoneweiss, водеща компания в ковашкия сектор в Германия през 2007 г., и затвърди позицията на Mahindra на световния пазар.
Как може да се извършат сливания и придобивания?
- чрез закупуване на активи
- чрез закупуване на обикновени акции
- чрез размяна на акции за активи
- чрез размяна на акции за акции
Причини за сливания и придобивания
- Сливанията и поглъщанията (сливания и придобивания) подобряват качеството на работата на компаниите, като намаляват излишните разходи за операции
- Премахва излишния капацитет
- Ускорете растежа
- Придобиване на умения и технологии
Сливания и поглъщания (M&A) Инфографика
Ето топ 5 разлики между сливания и придобивания
