Какво е вертикален анализ на отчета за доходите?
Вертикалният анализ се отнася до анализа на отчета за доходите, където всички позиции, които присъстват в отчета за приходите и разходите на компанията, са изброени като процент от продажбите в рамките на този отчет и по този начин помага при анализирането на резултатите от дейността на компанията, като подчертава, че дали се показва нагоре или низходящ тренд.
Вертикален анализ на отчета за доходите на Colgate
Нека видим примера на вертикален анализ на отчета за доходите на Colgate. В моментната снимка по-долу сме разделили всяка позиция в отчета за приходите и разходите с нетни продажби за периода между 2007 г. и 2015 г.
Интерпретация
- Исторически разходите за продажби са били от порядъка на 41% -44%. Това означава, че брутният марж на печалбата на Colgate е около 56% до 59%.
- Наблюдава се тенденция на намаляване на продажбите на общи и административни разходи от 36,1% през 2007 г. на 34,1% през годината, приключваща на 2015 г.
- Също така отбелязваме, че оперативните приходи са спаднали значително през 2015 г. до 17,4%.
- Съответният нетен доход също е намалял до 8,6% през 2015 г.
- Ефективните данъчни ставки скочиха до 44% през 2015 г.
Примери за вертикален анализ на отчета за доходите
Нека да видим няколко примера за вертикален анализ на отчет за доходите, за да го разберем по-добре.
Пример # 1
Да разгледаме следния пример за отчет за доходите на компанията XYZ:
Ако разделим всеки ред за годината с продажбите за тази година, общият анализ на размера на отчета за приходите и разходите на компанията ще изглежда така:
Интерпретация
Чрез преобразуване на всяко число в броя на продажбите за годината, сравнението между договорените покупки през годините е лесно.
- Брутната печалба на компанията нараства в доларово изражение, но брутната печалба% спада през годините. Това показва, че цената на суровините и стоките се е увеличила и не съответства на нарастването на продажбите.
- През годините заплатите на служителите намаляват.
- Наемите и комуналните услуги, маркетинга и други разходи са останали повече или по-малко постоянни като процент от продажбите.
- Нетният доход се увеличава с около 1% всяка година.
Пример # 2
Нека разгледаме още един пример: отчет за приходите и разходите на Apple Inc.
Източник: Apple SEC заявления
Ако превърнем горното в общ анализ на размера на отчета за доходите, той ще изглежда по следния начин:
Вертикален анализ на тълкуването на отчета за доходите
- Всички числа са горе-долу еднакви с разлика в диапазона от 1% -2% през годините
- Нетният доход на Дружеството се е увеличил от 2016 до 2018 г. с 1,5%
- Разходите на компаниите за научноизследователска и развойна дейност са се увеличили с близо 1% като процент от нетните продажби
Предимства
- Лесно за разбиране и тълкуване: Вертикалният анализ на отчета за доходите е лесен за разбиране и тълкуване. След преобразуване на числата на всяка договорена позиция в процент от продажбите анализаторът може да ги сравнява и да анализира по-добре представянето на компанията.
- Анализ на времеви редове: Помага при извършването на анализ на времеви редове на различните позиции като разходи, заплата на служителите, брутна печалба, оперативна печалба и нетна печалба.
- Анализът може да се направи, като се разгледа общия лист с размери наведнъж. Тъй като всички цифри са на разположение като процент от продажбите, анализаторите могат лесно да анализират подробностите за представянето на компанията.
- Помощ при анализиране на структурен състав: Общ анализ на размера на отчета за доходите помага при анализирането и установяването на промените във всеки структурен компонент на отчета за доходите, т.е. разходите за заплата, маркетинговите разходи или амортизацията и разходите за амортизация.
Ограничения
- Няма стандартни съотношения: Тъй като всички позиции са разделени на общия брой продажби, във вертикалния анализ на отчета за доходите няма стандартно финансово съотношение (с изключение на маржовете на печалба). Следователно може да не е лесно да се вземе каквото и да е решение въз основа на такъв анализ и като се разгледа промяната в процента на различни компоненти в отчета за доходите.
- Промяна в нивото на цената / инфлацията : Вертикалният анализ на отчета за доходите не взема предвид промяната в нивото на цените или ефектите от инфлацията. Номерата на продажбите може да се завишават всяка година поради инфлация, но това не се взема предвид, тъй като числата не се коригират спрямо цената на инфлацията.
- Последователност на счетоводните принципи: Ако използваните счетоводни принципи не са едни и същи на годишна база, тогава вертикалният анализ на отчета за доходите е безполезен, докато не бъде коригиран за промените и направен съпоставим на годишна база .
- Сезонни колебания : Ако Дружеството участва в продажбите на артикулите, които имат сезонен характер, тогава вертикалният анализ може да не е полезен. Сезонните колебания причиняват вариации в продажбите, себестойността на продадените стоки; по този начин числата може да не са сравними от един период на друг.
- Дограма : Дограма или използване на счетоводни принципи в полза на Дружеството не може лесно да се разпознае във вертикалния анализ на отчета за доходите. Подобни ефекти правят анализа безполезен.
- Качествен анализ: Той предоставя само количествен анализ и не отчита качествените мерки, предприети от компанията като нови маркетингови техники и т.н.
Заключение
Вертикалният анализ на отчета за приходите и разходите показва броя на приходите или продажбите като 100%, а всички останали позиции като процент от продажбите. Всички договорени покупки във вертикален анализ се сравняват с друга договорена покупка в същия отчет; в случая на отчет за доходите това е приходи / нетни продажби.
Общият размер или вертикалният анализ на отчета за доходите е отчетът, при който всяка позиция се изразява като процент от продажбите. Сравнението на всяко число става по-лесно, когато се сравнява като процент от продажбите / приходите. Въпреки че подобен анализ е полезен за анализаторите да сравняват резултатите на компанията през годините или две компании в един и същ сектор и бизнес, но той има свои собствени ограничения. По този начин анализът трябва да вземе предвид ограниченията на вертикалния анализ на отчета за доходите, като сравнява и извежда резултатите.