Какво са пари и парични еквиваленти?
Пари и парични еквиваленти, които обикновено се намират като позиция в горната част на актива на баланса, са тези активи, които са краткосрочни и високоликвидни инвестиции, които могат лесно да бъдат конвертирани в пари и са обект на нисък риск от промяна в цената. Примери за това се състоят от пари в брой и на хартиен носител, американски съкровищни бонове, недепозирани разписки, фондове на паричния пазар и др.
Когато дадена компания не използва паричното си салдо, тя може да инвестира паричните си средства в много нискорискови ликвидни (лесно продаваеми) ценни книжа, за да може да генерира лихвен доход. Следователно много ликвидните ценни книжа понякога се наричат парични еквиваленти .
Списък на паричните средства и техните еквиваленти
- Паричните еквиваленти са ценни книжа (напр. Съкровищни бонове в САЩ), чийто срок е по-малък или равен на 90 дни.
- Акциите (дялови инвестиции) не са включени тук, тъй като цените на акциите се колебаят ежедневно и могат да доведат до значителен риск.
- Предпочитаните запаси могат да бъдат включени в рамките на три месеца от датата на обратно изкупуване.
По какво се различават паричните еквиваленти от инвестициите?
- Паричните еквиваленти могат да се различават от краткосрочните инвестиции в мандата. Паричните еквиваленти имат матуритет по-малък от 3 месеца, докато краткосрочните инвестиции падат в рамките на 12 месеца.
- По същия начин дългосрочните инвестиции имат падеж над 12 месеца и не се класифицират като парични еквиваленти.
Защо фирмите държат пари в брой?
Има различни причини, поради които фирмата може да иска да запази разумни нива на CCE.
# 1 - Обща оперативна стратегия
Повечето компании се опитват да запазят малко пари в брой в сравнение с общия оборот. Важно е компанията да разполага с достатъчно пари в брой, за да управлява ежедневните си операции, без да се стига до банката от време на време. Нека разгледаме примера на Procter и Gamble -
източник: Yahoo Finance
- PG Cash = $ 8,558 милиарда
- Общи активи на PG = 144,266 милиарда долара
- Парични средства като% от общите активи = 8.558 / 144.266 ~ 6%
- Общи продажби на PG през 2014 г. = $ 83,062
- Парични средства като% от общите продажби = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%
# 2 - Стратегия за спекулативно придобиване
Друга мисъл може да бъде натрупването на пари за спекулативно или планирано придобиване. Ако забележим примера на Apple, ще получим някои прозрения за същото.
източник: Yahoo Finance
- Apple Inc Cash = 13,844 милиарда долара
- Общи активи на Apple Inc = $ 231,839 милиарда
- Парични средства като% от общите активи = 13.844 / 231.839 ~ 6%
- Общи продажби на Apple Inc през 2014 г. = $ 182,795
- Парични средства като% от общите продажби = 13.844 / 182.795 ~ 7.5%
Въпреки че виждаме, че тук няма нищо прекалено вълнуващо за Пари в брой, ако разгледаме внимателно всички инвестиции, ще отбележим, че Apple Inc има огромна купчина $ 13.844 млрд. (Пари и паричен еквивалент) + $ 11.233 млрд. (Краткосрочни инвестиции) + $ 130.162 млрд. (дългосрочни инвестиции) = 155,2 млрд. долара. Това за подходяща цел за придобиване ли е?
# 3 - Няма добра причина
Някои компании може да разполагат с високи пари без основателни причини. Може би ръководството все още не е измислило най-добрия начин за разполагане на пари в брой. В този случай една от стратегиите може да бъде да се осигури възвръщаемост на акционерите чрез обратно изкупуване на акции.
В друг случай, където има огромна купчина пари в брой за капиталоемки фирми би означавало инвестиция в голям проект или машини.
Пример за пари в брой и парични еквиваленти на Colgate
Можете да изтеглите 10K отчета на Colgate от тук
Нека вземем пример за Colgate. Тук ще отговорим на няколко бързи въпроса за Colgate's Cash, за да овладеем тази концепция допълнително.
Къде се намира CCE на Colgate?
CCE на Colgate се намира в баланса.
Колко CCE Colgate има през 2013 и 2014 г.?
Colgate има 0,962 млрд. Долара и 1,089 млрд. Долара от CCE през 2013 г. и 2014 г., съответно.
Това голяма или малка сума е в сравнение с общите продажби?
- Кеш на Colgate (2014) = 1,089 млрд. Долара
- Общите продажби на Colgate през 2014 г. = $ 17,277 млрд
- Парични% от общите продажби (2014 г.) = 1,089 / 17,277 = 6,3%
- Кеш на Colgate (2013) = 0,962 милиарда долара
- Общите продажби на Colgate през 2013 г. = $ 17.420
- Парични средства като% от общите продажби (2013 г.) = 0,962 / 17,420 = 5,5%
Ако сравним това с PG (Proctor and Gamble), обсъдено по-горе, то е в съответствие. Изглежда 6% е нормално (нито малко, нито голямо)
Смятате ли, че Colgate планира да използва тези пари за придобиване?
Паричните средства за Colgate са около (което не е много високо) ~ 6%. Освен това, ако разгледаме краткосрочните и дългосрочните инвестиции на Colgate, те почти не съществуват. Най-вероятно можем да заключим отгоре, че Colgate не се стреми да следва някаква основна стратегия за придобиване. Също така имайте предвид, че паричните средства и техните еквиваленти подобряват текущото съотношение.
Как Colgate определя това в счетоводните политики?
Colgate определя Пари в брой, както е посочено по-долу.
Какво следва?
Това е ръководство за Пари и парични еквиваленти, неговото определение и основи. Тук обсъждаме списъка с пари и парични еквиваленти, примери за Colgate, P&G и Apple, както и основните 3 причини, поради които фирмите държат пари в брой. Ако сте научили нещо ново или сте се насладили на публикацията, моля, оставете коментар по-долу. Кажи ми какво мислиш. Много благодаря и се погрижете. Честито обучение!
Полезни публикации
Original text
- Паричен еквивалент
- Формула за парично съотношение
- Примери за вземания по сметки
- Финансови отчети за акционерния капитал <