Какво представлява капитализацията на свободен плаващ пазар?
Free Float Market Capitalization е метод, при който пазарната капитализация на базисния индекс се изчислява и се изчислява чрез умножаване на цената с броя на емитираните акции и не отчита акциите, притежавани от организатори, вътрешни лица и правителството.
Кратко обяснение
Пазарната капитализация с свободно плаващо изчисление изчислява пазарната капитализация на компанията, след като се вземат предвид само онези акции на дадена компания, които се търгуват активно на свободния пазар и не се държат от организаторите или са със заключени акции в природата. Безплатните акции са тези акции, издадени от компанията, които са лесно достъпни и се търгуват активно на пазара.
Тези акции изключват следните акционери, но не се ограничават до: -
- Акционерно участие на Организатори / основатели / партньори / директори
- Контролиращ интерес
- Акции, държани от фондове за частен капитал / хедж фондове или друг фонд
- Акциите, заложени на заемополучатели, са с заключени акции.
- Собствен капитал, държан от кръстосани участия
- Собственият капитал, държан от различни тръстове, също не се търгува активно.
- Всички други заключени акции, които не се търгуват активно на пазара на ценни книжа
Методът е известен също като капитализация с коригиране на поплавък. При този метод получената пазарна капитализация винаги ще бъде по-малка от метода на пълната капитализация. Методологията за свободно плаващо движение е широко възприета от повечето световни индекси. Известните индекси, които понастоящем използват метода free-float, са S&P, FTSE и MCI индекс.
Формула за изчисляване на капитализацията на свободния поплавък
Изчисляване
Нека приемем, че има компания XYZ със следните подробности -
- Неизменни акции = 20 000 акции
- Промоутър холдинг = 5000 акции
- Заключени акции с акционери = 2000 акции
- Стратегическо държане = 1000 акции
Текущата пазарна цена е $ 50 на акция. Разберете пазарната капитализация и пазарната капитализация на Free Float
Пазарна капитализация = общ брой акции x текуща пазарна цена = $ 50 x 20 000 = 1000 000 = $ 1 милион
Той включва следните стъпки -
- Брой акции, които не са налични за търговия = Промоутър Холдинг + Заключени акции с акционери + Стратегически холдинг
- = 5000 + 2000 + 1000 = 8000 акции
- Капитализация на свободен плаващ пазар = $ 50 x (20 000 - 8 000) = $ 50 x 12 000 $ = 600 000 $
Предимства
- Индексът на свободно плаващ индикатор представя пазарните настроения по-рационално и точно, тъй като счита, че на пазара се търгуват само активни търгувани акции и никой организатор или акционер, притежаващ основен%, не може лесно да повлияе на пазара
- Методът прави базата на индекса по-широка, тъй като намалява концентрацията на водещите компании в индекса
- Обхватът на индекса при свободно плаващо плаване става много по-широк, тъй като компаниите, които имат голяма пазарна капитализация или ниско безплатни плаващи акции, вече могат да бъдат разгледани в състава на индекса. При пазарната капитализация на свободно плаващ капитал, тъй като се взема предвид само единственият свободно плаващ капитал на компанията, става възможно включването на този тип компании в индекса по ред, който увеличава основната игра
- Големите свободно плаващи акции имат по-малка волатилност в акциите си, тъй като повече акции се търгуват активно на пазара и по-малко хора имат силата да увеличат или намалят значително цената на акциите. От друга страна, акциите с по-малко свободно плаване вероятно ще видят по-голяма волатилност на цените, тъй като отнема по-малко сделки, за да се премести цената на акциите
- В световен мащаб се счита за най-добрият метод за използване и се използва като най-добрата практика в отрасъла. По този метод се претеглят почти всички основни индекси в света, като FTSE, S&P STOXX и др. Борсово търгуваният фонд QQQ на Nasdaq-100 също се претегля на базата на свободно плаващ баланс. В Индия както NSE, така и BSE използват метода free-float, за да изчислят своите референтни индекси, съответно Nifty и Sensex, и присвоявайки тегло на акциите в индекса
Как инвеститорите трябва да използват информацията за Free Float?
Склонен към риск инвеститор изглежда да инвестира в акции, обикновено там, където има големи свободно плаващи акции, което от своя страна води до по-малко колебания в цената на акциите. Акцията се търгува активно, което също увеличава обема на акцията, като дава на инвеститора лесен изход в случай на загуба. Акционерното участие на организаторите също е по-малко, следователно дава на инвеститора на дребно повече права на глас и правомощия да участва активно в инициативите на компанията и да изразява своето мнение и решения пред борда.
Разработване на фактор за свободен поплавък в BSE Sensex (Индия)
В Индия Бомбейската фондова борса разработи платформа, при която всяка компания, регистрирана на борсата, трябва да представя модела на акционерно участие на компаниите на тримесечие. Направено е, за да се определи коефициентът на свободно плаващо движение, който борсата коригира към метода на пълната пазарна капитализация. Той се закръглява до по-голямото кратно на 5 и всяка компания се категоризира в една от 20-те ленти, дадени по-долу. Коефициентът Free-float от 0,55 означава, че само 55% от пазарната капитализация на компанията ще бъде взета предвид за изчисляване на индекса.
Безплатни ленти
Източник: - Уебсайт на Bse
За да се изчисли пазарната капитализация на свободно плаваща позиция на която и да е компания в борсата, горните фактори се умножават според информацията, предоставена от компанията.