Процесът, който включва продажба и закупуване на активи на предприятието, които съставляват повече от половината от консолидираните активи на целевото предприятие, е известен като преструктуриране на активи и в основата си е разходът за еднократното време, който се изисква да бъде финансиран от всяко предприятие при всяко преструктуриране се очаква да се проведе.
Значение за преструктуриране на активи
Преструктурирането на активите е процесът на закупуване или продажба на активи на компанията, които се състоят от много повече от половината от консолидираните активи на целевата компания. Обикновено това е еднократен разход, който трябва да бъде финансиран от всяка компания, когато се извърши преструктурирането. Преструктурирането на активите е цена, която може да възникне по време на целия процес на стратегическо отписване на активите му или понякога преместване на цялото производствено съоръжение на всяко ново място, спиране на производствените мощности и уникално уволнение на всички нестратегически служители.
Съвсем наскоро Toshiba обяви своя план за разделяне на четирите си вътрешни компании в изцяло притежавани дъщерни дружества, сигнализирайки, че може напълно да се измъкне от бизнеса по производство на атомни централи.
Няколко компании успешно развиха крилата за преструктуриране и властите в много страни. Редица МНК в различни държави активно участват в тази херкулесова задача и стратегически разработват процеса на преструктуриране на активите.
Източник : neimagazine.com
Защо е необходимо преструктуриране на активи?
Обикновено хората взимат заем от банки, докато купуват неподвижни имоти. Няколко банки им дават заеми, без да правят правилна проверка на клиентите дали ще могат да изплатят сумата на кредита с лихва в рамките на определения период от време или тяхната кредитоспособност. Следователно шансът кредитът да се развали значително се увеличава и по този начин може да навреди на тези финансови институции, като увеличи фискалните им дългове.
Следователно, концепцията за преструктуриране на активи се разработи за проверка на такива измами и осигурява подходящ ремонт, ако се появи внезапна фискална загуба. Чрез такива действия бяха успешно предотвратени няколко измами и еднозначно адресирани със забележим значителен спад в измамни и престъпни дейности. В допълнение, многократни измами с отпускане на заеми могат дори да бъдат предотвратени чрез силен механизъм за преструктуриране на активи. Редица компании работят по ключовия проект и същата концепция е успешно приложена в няколко държави.
Преструктурирането на активите може да се осъществи поради различни причини, включително насочване на организацията към по-голяма конкурентоспособност, успешно оцеляване и излизане по-силна от съществуващата враждебна икономическа среда или позициониране на компанията да премине към изцяло нова посока.
Видове преструктуриране
Налична е широка гама от преструктуриране, както е показано на диаграмата по-долу:
Преструктурирането на активите включва и добре планирана продажба на нематериални или материални активи на целевата компания за генериране на парични средства.
Преструктурирането на активите може също да бъде под формата на продажба или добре планирана продажба, която се състои от продажбата на активи на компанията, марката или подразделенията или продуктовите линии на трета страна.
Може да се нарече и придобиване в обратна посока.
Нужда от отнемане
- Стратегическа промяна
- Стратегическа продажба на крави в брой
- Уникално разпореждане с нерентабилен бизнес
- Консолидация
- Отключване на атрактивна стойност
Ликвидирам
Разпродажбата може също да бъде част от процеса на преструктуриране на активите, като компанията продава част от своя несъществен бизнес на договорена трета страна. Това би могло да се счита за нормална практика на няколко огромни компании за разпродажба или продажба на по-малко доходоносен или нерентабилен бизнес, за да се избегне допълнителен натиск върху ключовите ресурси.
Много пъти компанията може да компрометира доходоносния си, но несъществен бизнес, за да генерира достатъчно ликвидност, за да продължи печелившата си ежедневна дейност.
Резултати от преструктурирането на активите
Освен положителните и благоприятни резултати от тази програма за преструктуриране на активи, има и някои странични продукти от операцията, като например еднократна позиция, която обикновено е счетоводен термин в отчета за приходите на всяка организация, за която се смята, че не се повтаря по природа . Освен това, за да се получи правилната оценка на финансовите резултати на всяка компания, еднократните елементи обикновено се изключват от инвеститорите и анализаторите, като същевременно се изследва точно всяка компания. Еднократните елементи обикновено оказват влияние върху печалбите на всяка компания от операции, но понякога може да има и здравословно въздействие.
Основни предимства на преструктурирането на активите
- След преструктурирането на основните непрофилни и непечеливши активи на компанията, нейният бизнес става привлекателно интегриран и високорентабилен. Компанията наема най-вече юридически и финансови съветници за стратегически преговори и изготвяне на планове за преструктуриране.
- Преструктурирането на активите трябва да доведе до много по-плавни и силно икономически бизнес операции, тъй като продажбата на нестратегически активи и от своя страна покупка на няколко други основни активи, които са от решаващо значение за разширяване на бизнес операциите, се смята, че ще продължи да осигурява устойчив дългосрочен растеж на компанията, докато предлагаща привлекателна възвръщаемост на акционерите.
Разходи за преструктуриране на активи
Процесът на преструктуриране на активите определено води до някои разходи за компанията, включително разходи, свързани с отписването на активите, минимизиране или премахване на услуги или продуктови линии, отхвърляне на споразумения, премахване на подразделения и спиране на съоръженията. Освен това закупуването на някои ключови имоти добавя към общите разходи за преструктуриране на активите.
Такса за преструктуриране на активи
Еднократен разход, който трябва да бъде финансиран от всяка организация, когато преминава през процеса на реорганизация или преструктуриране на активите. Таксата за преструктуриране може да бъде направена при отписване на несъществени активи или при преместване на цялото производствено съоръжение на друго място, спиране на производственото съоръжение и при съкращаване на служителите за намаляване на разходите.
източник: mobileworldlive.com
През първото тримесечие на 2016 г. Ericsson отчете 13,4 милиарда шведски крони за разходи за преструктуриране, отписване на активи, поради което отчете нетна загуба от 2,1 милиарда шведски крони през първото тримесечие на 2016 г.
Преструктурирането на активите е вид оперативно преструктуриране, при което активите на компанията могат да бъдат стратегически закупени или разпродадени и това напълно зависи от целия процес на разширяване на икономическата осъществимост на основния бизнес модел. Някои примери включват изоставяне на непрофилни продуктови линии или продажба на нестратегически и нерентабилни подразделения, добре планирани сливания или усилия за оптимизиране на разходите като спиране на нерентабилни съоръжения. Преструктурирането на активите се извършва най-вече от компаниите в голям фалит и ситуации на обрат за спасяване на бизнеса.
Как работи преструктурирането на активи?
По време на ключов преход, фалит или изкупуване, например, ръководството може да обмисли стратегическо преструктуриране на активите на компанията. Преструктурирането на активите може да включва няколко мерки за премахване на неикономии от мащаба, като рационализиране и реорганизация на основните операции и управление, консолидиране на нови собственици или екипи за управление на купувачи.
Преструктурирането на активите може да включва нов капитал, ново управление и всяка нова перспектива за преосмисляне на бизнес плана и организацията. Преструктурирането на плодотворни активи обикновено би довело до по-висока оценка на компанията.
Нека вземем няколко примера за получаване на известна яснота относно преструктурирането на активите:
Пример за преструктуриране на активи 1
Пример 1: Да приемем, че банка има някакви стари мебели и традиционно шкафче с нея, което не е от полза за банката, тъй като може да се третира като необслужвани активи или NPA. Сега висшето ръководство на банката решава да я продаде на някаква предварително определена цена. Това би позволило на банката да се отърве от такива НПА, като същевременно печели от нея пари, които вече не са били от полза за банката.
Трябва обаче да се имат предвид няколко точки относно счетоводните записвания, които трябва да се правят при продажба на дълготрайни активи, включително,
- Отчитане на разходите за амортизация на актива до датата на продажбата му.
- Премахване на натрупаната амортизация и себестойността на актива.
- Записване на общата получена сума.
- Всяка разлика трябва да се отчете като загуба или печалба.
Пример за преструктуриране на активи 2
Пример 2: Помислете за калкулатор, който първоначално е закупен за $ 100, като същевременно се амортизира за 5 години подред, като се прилага методът на амортизация с права линия и има стойност на възстановяване от $ 0. Вписванията в дневника след 2 години ще изглеждат така:
Продукт - Натрупана амортизация на калкулатора
$ 100 $ 20 (година 1)
$ 20 (година 2)
В момента решението е да продадете калкулатора за 80 долара. Освен това вписванията трябва да се правят по начин, който обезсилва натрупаните сметки и сметките за амортизация на оборудването, тъй като те биха престанали да съществуват след сделката. Освен това трябва да се вземат предвид и вземанията или паричните средства, които в момента са налични поради продажбата. Записите в дневника за същото се появяват, както следва:
Д-р Кеш $ 80
Натрупана амортизация на д-р $ 40
Кр. Продукт - Калкулатор $ 100
$ 120 $ 100
Но тези кредити и дебити не съвпадат. Това може да бъде коригирано чрез въвеждане на друга сметка, посочена като Печалба (загуба) при разпореждане с активи или подобно. Вписването на кредит се третира като печалба (като приход), а запис на дебит - като загуба (като разход). В този случай по-долу е илюстриран запис за кредит от $ 20:
Д-р Кеш $ 80
Натрупана амортизация на д-р $ 40
Кр. Продукт - Калкулатор $ 100
Кр. Печалба или загуба при разпореждане $ 20
$ 120 $ 120
Следователно кредитите и дебитите съвпадат!
Сега да видим въздействието върху Отчета за паричните потоци. Наблюдаваме, че нетната стойност на цели дълготрайни активи ще намалее в баланса на компанията (като източник на парични средства) и сме увеличили общата парична сметка. Това илюстрира паричните потоци на сделката.
Друг ефект включва нетната печалба (загуба) върху разпореждането с активите, която отново е непарична дейност, която се появява в комбинирания отчет за приходите на компанията, като същевременно намалява или увеличава облагаемия доход. По същия начин разходите за амортизация са непарична дейност, която намалява или разширява нетния доход преди данъци (NBIT) извън ограниченията. И накрая, консолидираният отчет за доходите изглежда както следва:
Приходи $ 100
Минус разходи $ 20
Нетна печалба от операции $ 80
Други приходи / разходи
Печалба или загуба при изхвърляне на продукта $ 20
Нетен доход преди данъци $ 82
Данъци $ 5
Нетен доход $ 77
В горния пример компанията е надценила нетния доход с непарична дейност от $ 20 (докато се смята, че разходите за амортизация намаляват нетния доход, тъй като са непарични разходи). Следователно трябва да се приспадне тази непарична дейност, както е изобразена в отчетите за паричните потоци, за компенсиране на надценяването на нетния доход. Това се дължи на оперативните парични потоци, свързани с разходите за амортизация.
Защо е важно преструктурирането на активи?
Стратегически преструктурирана компания, особено чрез преструктуриране на активи, е поне ориентировъчно, по-печеливша, по-ефективна и по-фокусирана върху своите операции. Но преструктурирането на активите може да повлияе и дори може да отслаби съществуващите стойности на акциите на акционерите.
Основната цел на преструктурирането на активите е да подобри стойността на акционерите.
Освен това няколко други причини включват,
- Промени в конкурентна среда
Възможно е да има ускорена промяна в технологиите и глобално разширяване на конкурентния натиск поради огромна чуждестранна конкуренция.
Ръководството може да реши да предприеме преструктуриране на активите на компанията, за да се съсредоточи внимателно върху основните компетенции чрез стратегическо продаване на непрофилни бизнеси, докато тези атрактивни дезинвестиции биха могли да доведат до впечатляващи оценки.
Още няколко примера ...
- AT&T отчете значително увеличаване на цената на акциите си, след като стратегическата декларация на компанията за уволнение на приблизително 40 000 работници, след като основните печалби бяха подложени на натиск.
- В началото на 90-те Daewoo стана свидетел на проблеми, контролиращи своята изключително добре диверсифицирана империя. Въпреки това, като изключи своите нерентабилни операции, намали размера и се преструктурира, той преформулира историята на своите постижения.