Разлика между инвестиционното банкиране и частния капитал
Инвестиционното банкиране се отнася до финансовия механизъм, чрез който лицето получава финансови, както и консултантски услуги от инвестиционния банкер по отношение на дяловия капитал в пазарните фондове за дялово участие се отнася до инвестиционните фондове, които изпълняват задачата за обединяване на средствата от различни инвеститори които имат висока нетна стойност с цел придобиване на дялове в различни субекти.
Има огромна разлика между инвестиционното банкиране и частния капитал. Тук ще разделим митовете и ще се опитаме да видим от различни ъгли как те се различават един от друг. Много хора често мислят, че няма голяма разлика между тях, тъй като и двамата се занимават с набиране на капитал за инвестиционни цели, но те са напълно различни, ако погледнете отблизо.
Инвестиционното банкиране е свързано с намиране на бизнес и търсене на начини за набиране на капитал от капиталовия пазар. Докато частният капитал е свързан с намирането на средства с висока нетна стойност и след това с намирането на възможности за инвестиции в други бизнеси. Изглежда, че и двамата идват от противоположната посока, за да достигнат една и съща цел.
Ще се задълбочим и ще видим в детайли как тези две различни кариерни пътеки в крайна сметка са повлияли много млади специалисти по смислен начин. Ще говорим за индустрии, концептуални роли, какви култури или начин на живот те предлагат, хонорар и различни набори от умения, необходими, за да процъфтяват по тези пътища.
Ако искате да придобиете професионални умения за частен капитал професионално, тогава можете да разгледате този курс за частен капитал
Общ преглед
Мислете така. А е фирма за частни капиталови инвестиции. А B е фирма за инвестиционно банкиране.
Повечето хора, които имат малко или никакво разбиране за този домейн, биха приравнили двете като сходни, но има значителна разлика. Фирма А е събрана група инвеститори, които се обединяват, за да инвестират в достойни бизнеси. Как биха го направили? Те ще използват личните си фондове, пенсионни фондове, ще събират пари от застрахователни компании и богати хора и ще инвестират тези еднократни пари в бизнеса, който според тях би донесъл по-голяма възвръщаемост на инвестициите за тях.
Сега фирма Б е съвсем различна. Това, което фирма B прави, е услуга за набиране на капитал за бизнеса. Фирма Б съветва клиентите за различни сделки като сливания и придобивания, разпределение на активи, преструктуриране и всяка услуга, която улеснява набирането на капитал за своите клиенти.
И така, каква е основната индустриална разлика между фирма А и фирма Б? Основната разлика е, че фирма А е инвестиционен бизнес; като има предвид, че фирма Б е услуга за набиране на капитал. По този начин частният капитал е много по-различен от инвестиционното банкиране. В инвестиционното банкиране не е необходимо да инвестирате нищо на свой риск; вашата работа като инвестиционен банкер е да улеснявате и предлагате консултантски услуги. Но във фирмата за частни инвестиции вашата работа е да инвестирате, а не да съветвате. Тези два пътя често се пресичат и често инвестиционният банкер трябва да представя идеи, за да убеди клиента да направи сделката, но и двата са различни отрасли и различни пътища.
Инвестиционно банкиране срещу частния капитал - Профил на работата
Тъй като вече споменахме и двете неща са различни, нека разгледаме какви задачи трябва да изпълните, ако трябва да бъдете част от всеки от тези пътища.
# 1 - Инвестиционно банкиране
Нека първо да поговорим за инвестиционното банкиране.
- В типичен сценарий анализаторът на инвестиционно банкиране трябва да изпълнява тези основни задачи - създаване на книги за представяне, моделиране и административна работа.
- Презентационната книга просто означава презентация на клиента от страна на купувача. Като анализатор трябва да разберете общия преглед на пазара и да се погрижите и за графичното представяне на възможните обменни коефициенти.
- Освен това трябва да обработвате няколко сделки едновременно. Как бихте направили това? Вие просто ще подготвите модела за сливане (или който и да е друг) за множество сделки и ще търсите грешки и грешки, защото въз основа на вашата подготовка на моделите ще бъдат взети решенията.
- Трябва да сте наясно с всички сценарии и за това трябва да можете да обработвате анализа на чувствителността на различни нива.
- Като инвестиционен банкер административните ви задачи биха били малко или не много, но трябва да ощипвате малко неща тук и там, за да можете да се концентрирате върху две основни неща - презентация и моделиране на терена, върху които се взимат основните решения.
# 2 - Частен капитал
Говорейки за частния капитал, по същество има четири функции, които асоциираните дружества за частен капитал трябва да изпълняват ежедневно. Те са - набиране на средства, проверка и инвестиции, управление на инвестиции и портфейлни компании и изходна стратегия.
- Набирането на средства обикновено се извършва от старши професионалисти, но често сътрудниците се искат да помогнат с презентацията. Всичко, което трябва да направят, е да разберат миналото представяне, миналите инвеститори и каква стратегия се използва за фондовете. Често сътрудниците трябва да направят кредитен анализ на самия фонд.
- Проверката е много важна част от частния капитал. Сътрудниците заемат ключови роли в това отношение. Те разглеждат всички възможности за инвестиции и използват финансови модели (като дисконтирани парични потоци, метод на нетна настояща стойност и др.), За да разберат дали инвестирането в тези проекти е изгодно или не.
Съществува значителна разлика в създаването на модели за асоциирани дружества с частен капитал и инвестиционни банкери. Сътрудниците на частния капитал го правят, за да стигнат до дебелината и нещата; докато инвестиционните банкери изграждат модели, за да впечатлят клиентите.
- Докато управляват инвестиции и портфейлни компании, сътрудниците помагат да се обърнат операциите и да се опитат да увеличат оперативната ефективност (EBITDA, ROE и др.).
- Те също работят по изходната стратегия и това се нуждае от задълбочен анализ. В движение, съдружниците в частния капитал трябва да бъдат оборудвани с всички инструменти, техники за оценка и финансови познания, за да могат да пробият кода за своя инвестиционен портфейл и за своите клиенти.
Култура на работа
# 1 - Инвестиционно банкиране
Ако търсите баланс между личния и професионалния живот, тогава е по-добре да изберете друга професия освен инвестиционното банкиране. Инвестиционното банкиране със сигурност не е за тези, които искат да работят по 8 часа на ден. Ако сте готови да дойдете в офиса в 9 часа сутринта и да тръгнете в 2 часа през нощта през повечето дни, тогава можете да изберете инвестиционно банкиране. Това е работа с много голям натиск и хората трябва да вложат сърцето и душата си в сделките, за да могат да ги намерят. Разбира се, има две основни предимства от работата по 16-20 часа на ден.
На първо място, няма ограничение за това колко можете да спечелите. Можете да печелите колкото искате и също така ще получавате бонус за всяка сделка заедно със заплатата.
На второ място, винаги ще имате възможност да познавате най-добрите хора в бизнеса. Познаването им ще ви помогне да сключите повече сделки и да станете център на атракция в света на бизнеса. Но докато обсъждат тези две основни ползи, повечето хора не говорят за едно от основните неща, за които инвестиционните банкери често говорят. И това е приятелство. Ако попитате някой инвестиционен банкер, той ще ви каже, че след училище или колеж най-добрите им приятели са техните колеги, с които се тъпчат цяла нощ, за да сключат голяма сделка. И ние смятаме, че това е едно от основните предимства на тази работа под висок натиск.
# 2 - Частен капитал
Сътрудниците на частния капитал прекарват по-здрав живот от анализаторите на инвестиционно банкиране. Ако нещата не се объркат (не винаги), съдружниците в частния капитал прекарват около 8-12 часа на ден в офиса. Обикновено почивните дни са за тях, за да се насладят с личните си хобита или със семейството си. Това означава, че ако сте частно дружество, имате много по-добър баланс между личния и професионалния живот, отколкото инвестиционен банкер. Да, понякога трябва да работите през почивните дни, но това не е толкова, колкото трябва да направи инвестиционният банкер. Обикновено екипът е малък (около 10-15) и имате възможност да обсъждате различни въпроси с хора, които са по-възрастни от вас.
Средата в офиса е вид кубична среда, в която всеки трябва да работи за обща цел, за да постигне желания резултат. Във фирмите с частен капитал асоциираните предприятия имат по-голямо въздействие върху продажбите и търговията, тъй като са по-близки в предприемането на действия и инвестициите; като има предвид, че инвестиционните банкери имат по-малко въздействие върху продажбите и търговията на бизнеса.
В известен смисъл съдружниците в частния капитал се радват на по-добър баланс между личния и професионалния живот от всеки инвестиционен банкер.
Компенсация
Ако сравните обезщетението за двете професии, изненадващо ще видите, че специалистът по инвестиционно банкиране печели по-малко от съдружниците в частния капитал. Странно е, но причината, поради която асоциираните компании с частен капитал печелят толкова много, е, че обикновено повечето асоциирани дружества с частен капитал се присъединяват към фирми за дялово участие, след като са инвестиционни банкери за известно време. Така че можете да кажете, че каквато и упорита работа да са направили в кариерата си в миналото, те получават предимството сега като съдружници в частния капитал.
Нека разгледаме компенсацията на всеки от пътищата.
# 1 - Инвестиционно банкиране
Като инвестиционен банкер, ако се присъедините точно сега, ще получите около 130-140 хиляди щатски долара годишно през първата си година. През втората година ще получите около 155 щатски долара = 165 хиляди долара годишно. През втората година нарастването е видимо, но не толкова, колкото се очаква. През третата година можете да очаквате около 175-175 хиляди щатски долара годишно. Горната статистика е за анализатори на инвестиционно банкиране. Но ако се присъедините като сътрудник на инвестиционно банкиране, печалбата ви ще бъде много повече само през първата година, отколкото компенсацията на анализатор на инвестиционно банкиране през първата година. Вашата компенсация като сътрудник на инвестиционно банкиране ще бъде около 150 - 185 000 щатски долара годишно.
# 2 - Частен капитал
Като асоциирани компании с частен капитал, вашата компенсация е значително по-голяма, но във фирми, които тепърва стартират, те не плащат толкова, колкото известните фирми за частен капитал. През първата година като сътрудник бихте могли да заобиколите 100 000 - 220 000 щатски долара годишно. През втората година ще получите около 120 000 - 250 000 щатски долара годишно. И през третата година, като сътрудник, ще можете да приберете около 150 000 - 300 000 щатски долара годишно.
Плюсове и минуси на кариерата
Има много плюсове и минуси и по двата пътя. Ще ги обсъдим тук, за да можете да добиете представа какво да изберете и какво да пуснете.
# 1 - Инвестиционно банкиране
Професионалисти:
- Това е работа, която ви подготвя за по-големи възможности и ви прави център на бизнеса, където и да отидете.
- Той ви учи на красотата на трудолюбието и как едно фокусиране може да даде изключителни резултати.
- Предлага ви извънредно обикновени пари. Вие не само ще получите заплатата, която много малко могат да спечелят за две-три години, но ще спечелите и бонус, който също е доста солиден.
- Ще можете да създадете мрежа, която най-влиятелните хора няма да имат. И в този сложен бизнес сценарий вие знаете стойността на мрежата с висока стойност.
- Ще създадете необикновено приятелство с колегите си, с които ще се тъпчете през всички дни и нощи, за да сключвате сделка след сделка. Повечето хора не виждат като полза, но ако срещнете някой инвестиционен банкер, попитайте го за това.
Минуси:
- Кариерата на инвестиционното банкиране не е за хора със слаби сърца. Трябва да работите поне 16 часа на ден и дори през уикенда. Няма да има баланс между професионален и личен живот и ако не знаете как да се поддържате в здрав разум, здравето ви може да бъде засегнато.
- Кариерата в инвестиционното банкиране е по-скоро свързана с бизнес сделки, отколкото с задълбочен анализ на моделите. Инвестиционен банкер иска да убеди клиентите със строителни модели, а не да се задълбочава в каквото и да е моделиране.
- Инвестиционното банкиране се свежда главно до две неща, които не винаги са под контрол - презентация на терена и изграждане на модели. И двете неща са под прякия контрол на клиентите и инвестиционните банкери използват входящите данни, след като обмислят какво искат клиентите спрямо това, което могат да изградят.
# 2 - Частен капитал
Професионалисти:
- Ако искате да станете част от страхотен екип и искате да улесните в набирането на блясък на бизнеса, ще бъдете част от екип на частния капитал. На пръв поглед може да изглежда, че е лесно да се постигне, но трябва да разберете, че ако искате да бъдете съдружник във фирма с частен капитал, трябва да знаете много повече от инвестиционен банкер.
- Дори ако трябва да отидете на задълбочен анализ, балансът ви между работа и личен живот не би бил проблем. Ако нещо не се обърка, ще можете да се насладите на почивните си дни и трябва да работите само 10 часа на ден.
- И в паричен смисъл да бъдеш асоцииран частен капитал е от полза. В края на деня ще ви бъдат платени добре.
Минуси:
- Няма много недостатъци да бъдеш асоцииран частен капитал. Единственото нещо е, че трябва да знаете много повече, тъй като трябва да изграждате модели, за да стигнете до дълбочината на нещата, тъй като сте от страна на купувача на бизнеса. Макар че не можете да го наречете измама.
- Няма да получите толкова голямо внимание, колкото в индустрията за инвестиционно банкиране.
Защо да се занимавам с инвестиционно банкиране или с частен капитал?
Инвестиционното банкиране е всичко за да привлече вниманието и да бъде центърът на привличане. Ако се интересувате повече от бизнес продажби, трябва да изберете инвестиционно банкиране, след като сте направили MBA от известен университет.
Частният капитал е по-скоро страст, тъй като е по-скоро вътрешен, отколкото излизане и кражба на сделките. Ако обичате да правите задълбочен анализ и обичате инвестициите, трябва да се заемете с това. Но не забравяйте, че повечето хора, които идват в този бизнес с частни инвестиции, идват след преследване на кариерата си в инвестиционното банкиране.