Формула за безплатен паричен поток | Как да изчислим FCF? (Стъпка по стъпка)

Какво е формула за свободен паричен поток (FCF)?

Безплатният паричен поток е пари в ръка на компания след заплащане на всички разходи. Паричните средства са важен елемент за бизнеса. Той е необходим за функционирането на бизнеса; някои инвеститори дават повече на отчетите за паричните потоци, отколкото други финансови отчети. Безплатният паричен поток е мярка, която Cash Company генерира след заплащане на всички разходи и заеми. Помага да се намери действително финансово състояние на свободния паричен поток, отразено в касовия отчет. Формулата за свободен паричен поток (FCF) е оперативен паричен поток минус капиталови разходи.

Уравнението за свободния паричен поток помага да се намери истинската рентабилност на компанията, а също така помага да се изчисли изплащането на дивидент, което е на разположение, за да се разпредели на акционер. Чрез това инвеститорите получават яснота относно финансовото състояние на дадено дружество, което дава подробно информация за ликвидността на дадено дружество.

Има и друга формула за изчисляване на свободния паричен поток, който е нетен доход плюс непарични разходи минус увеличението на оборотния капитал минус капиталовите разходи.

Формулата за изчисляване на свободния паричен поток (FCF) е както следва:

Изчислете FCF, като използвате формула за свободен паричен поток - стъпка по стъпка

Сега нека видим стъпките за изчисляване на FCF и компонентите на формулата.

Стъпка 1: Изчисляване на пари от операции и нетен доход.

Паричните средства от операцията са нетни приходи плюс непарични разходи минус увеличение на безкасовия оборотен капитал.

Пари в резултат от операции = нетен доход + непарични разходи - Увеличение на безкасовия оборотен капитал.

Стъпка 2: Изчисляване на непарични разходи.

Това е сума от амортизация, амортизация, компенсация на базата на акции, такси за обезценка и печалби или загуби от инвестиции.

Некасови разходи = Амортизация + Амортизация + Компенсация на базата на акции + Такси за обезценка + Печалби или загуби от инвестиции

Стъпка 3: Изчислете промените в безкасовия нетен оборотен капитал или увеличението на оборотния капитал.

Промените в оборотния капитал могат да бъдат изчислени чрез сравняване на инвентара за текущата година, вземанията или задълженията със стойностите от предходната година. Формулата може да бъде написана като: -

Промяна в оборотния капитал = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Инвентар ₂₀₁₈ - Инвентар ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Където,

AR = Вземане на сметка

AP = Сметка за плащане

Стъпка 4: Изчислете капиталовите разходи.

Капиталовите разходи могат да бъдат изчислени с помощта на PP&E подхода, който е Имоти, машини и оборудване. Формулата за същото може да бъде изчислена по-долу: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Амортизация и амортизация

Където,

PP&E = Имоти, машини и оборудване

Стъпка 5: Изчислете формулата на FCF.

Сега, както знаем, формулата за FCF е: -

Формула за свободен паричен поток (FCF) = нетен доход + непарични разходи - увеличение на оборотния капитал - капиталови разходи

Поставянето на стойността, изчислена в стъпка 1, към стъпка 4 от горното.

FCF = нетен доход + амортизация + амортизация + компенсация, основана на акции + такси за обезценка + Печалби или загуби от инвестиции - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Инвентар ₂₀₁₈ - Инвентаризация ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Амортизация}

В Simple,

Формула за безплатен паричен поток = Пари от операции - CapEx.

Примери за формула FCF (с шаблон на Excel)

Нека да видим няколко прости до разширени примера, за да разберем по-добре изчисляването на формулата за свободен паричен поток.

Можете да изтеглите този безплатен шаблон за формула за паричен поток Excel тук - Безплатен шаблон за формула за паричен поток Excel

Пример # 1

Фирма на име Greenfield Pvt. Ltd, която се занимава с органични зеленчуци, има капиталови разходи от $ 200 и оперативен паричен поток от $ 1100. Сега изчислете безплатния паричен поток за компанията.

В дадения по-долу шаблон са данните за изчисляване на уравнението на свободния паричен поток.

И така, изчисляването на свободния паричен поток ще бъде-

т.е. Формула за свободен паричен поток = $ 1100 - $ 200

Така че, Безплатният паричен поток ще бъде -

FCF за компания е $ 900,00 след намаляване на капиталовите разходи.

Пример # 2

Нека да видим пример за изчисляване на свободния паричен поток с друга формула.

Да предположим, че компания с нетен доход от $ 2000, капиталови разходи от $ 600, непарични разходи $ 300 и увеличение на оборотния капитал $ 250.

В дадения по-долу шаблон са данните за изчисляване на уравнението на свободния паричен поток.

И така, изчисляването на свободния паричен поток ще бъде -

т.е. FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Сега безплатният паричен поток ще бъде -

Безплатният паричен поток, т.е. FCF на дадена компания е $ 11 450,00

Други формули за безплатен паричен поток

По принцип има два вида Безплатни парични потоци; едното е FCFF, а другото е FCFE .

# 1 - Формула за безплатни пари в брой (FCFF)

FCFF също се нарича Unlevered. Това е способността на една компания да генерира парични средства за своите капиталови разходи. FCFF е паричен поток от оперативни дейности минус капиталови разходи.

Пример за FCFF

Да предположим, че компания с капиталови разходи от $ 1000 и паричен поток от оперативна дейност е $ 2500. Сега, нека изчислим FCFF.

В дадения по-долу шаблон са данните за изчисляване на Free Cash to Firm.

И така, изчисляването на FCFF ще бъде -

т.е. FCFF = 2500 - 1000

Следователно FCFF ще бъде -

И така, FCFF за компания е $ 1,500.00

# 2 - Формула за свободен паричен поток към собствен капитал (FCFE)

FCFE е основно налични пари за акционер на компанията за разпределяне на дивидент. FCFE помага да се изчисли изплащането на дивидент, което е на разположение, за да се разпредели на акционер.

FCFE е сума от свободни парични средства за фирмата плюс нетни заеми минус лихва, умножена по един минус данък.

Пример за FCFE

Да вземем пример, когато компания с капиталови разходи от $ 1000, нетен заем от $ 500 с лихва от $ 200 и данък от 25%, а паричният поток от оперативни дейности е $ 2500. Сега, нека изчислим FCFF.

В дадения по-долу шаблон са данните за изчисляване на свободния паричен поток към собствен капитал (FCFE)

FCFF -

т.е. FCFF формула = 2500 - 1000

FCFF = 1500,00 долара

И така, изчисляването на FCFE ще бъде -

т.е. FCFE формула = 1500 + 500 - 200 * (1 -25)

Следователно FCFE ще бъде -

И така, FCFE за компания е 1850,00 долара

Безплатен калкулатор на парични потоци

Можете да използвате следния калкулатор за безплатен паричен поток -

Оперативен паричен поток
Капиталови разходи
Формула за безплатен паричен поток

Формула за свободен паричен поток =	Оперативен паричен поток - капиталови разходи
0 - 0 =	0

Уместност и употреба

Съществуват множество приложения на уравнението за свободния паричен поток, както следва:

За да се изчисли рентабилността на една компания.
За да получите финансово състояние на дадена компания.
Формулата за безплатен паричен поток помага на компанията да вземе решение за нов продукт, дълг, бизнес възможност.
Формулата за безплатен паричен поток помага да се знае наличните парични средства, които трябва да бъдат разпределени между акционерите на дадена компания.

Ако FCF на дадена компания е висок, това означава, че компанията има достатъчно средства за пускане на нов продукт, разширяване на бизнеса и растеж на компанията, но понякога, ако дадена компания има нисък FCF, може да е възможно компанията да има огромни инвестиции и компанията ще расте в дългосрочен план. FCF помага на инвеститора да изчисли своята печеливша възвръщаемост на инвестицията в определена компания.