Формула за цена по балансова стойност | Как да изчислим съотношението P / B?

Формула за изчисляване на цената по балансова стойност

Цената по балансова стойност е важна мярка, за да се види колко акционерите на акции плащат за нетната стойност на активите на компанията. Формулата за съотношение цена / балансова стойност (P / B) също се нарича съотношение пазар към баланс и измерва пропорцията между пазарната цена за акция и балансовата стойност на акция. Ето формулата на цената към балансова стойност -

Обяснение

Съществуват два компонента на формулата за съотношение P / B.

• Първият компонент е пазарната цена на акция. Пазарната цена на акция е колеблива и непрекъснато се променя. Инвеститорът може да реши да вземе пазарната цена за определен период и да използва метод на усредняване, за да открие медиана.
• Вторият компонент на това съотношение е балансовата стойност на акция. Има много начини да изчислим балансовата стойност на компанията. Най-добрият и най-често срещаният начин да се установи балансовата стойност на компанията е да се приспаднат общите пасиви от общите активи. Това позволява на инвеститорите да разберат действителната стойност в определен момент от времето. Алтернативно, инвеститорите могат да разгледат и собствения капитал, за да открият директно балансовата стойност.

Както можете да разберете, това съотношение се опитва да анализира пропорцията на пазарната цена на всяка акция и балансовата стойност на акция в определен момент от времето.

Пример за формула за съотношение P / B

Нека вземем практически пример, за да видим как работи формулата за съотношението P / B.

Можете да изтеглите този шаблон за съотношение цена към балансова стойност тук - шаблон за съотношение цена към балансова стойност

Binge-Watching TV иска да види как инвеститорите ги възприемат по отношение на балансовата стойност. Те извадиха пазарната цена на акциите си и също така увеличиха баланса си за собствения капитал. Ето подробностите, които откриха -

• Пазарна цена на всяка акция - $ 105 на акция
• Балансова стойност на всяка акция - $ 84 на акция

Като вътрешен счетоводител трябва да разберете съотношението цена към балансова стойност.

За да разберем формулата за съотношението P / B, се нуждаем от пазарната цена на акция и счетоводната стойност на акция. В горния пример познаваме и двете.

Използвайки формулата за съотношението P / B, получаваме -

• Формула за съотношение P / B = Пазарна цена на акция / балансова стойност на акция
• Или съотношение P / B = $ 105 / $ 84 = 5/4 = 1,25.

Съотношение цена-балансова стойност на Citigroup

Нека сега приложим формулата Цена към балансова стойност за изчисляване на съотношението Citigroup Цена към балансова стойност. Първо, изискваме подробности за баланса на Citigroup. От тук можете да изтеглите 10K отчета на Citigroup.

Таблицата по-долу показва раздела за собствения капитал на Консолидирания акционер, намерен на страница 133

От таблицата по-горе собственият капитал на Citigroup е 221 857 милиона долара през 2015 г. и 210 185 милиона долара през 2014 година.

Съответните бройки на обикновените акции са 3 099,48 милиона акции през 2015 г. и 3 083 037 милиона през 2014 година.

• Счетоводната стойност на Citigroup през 2015 г. = $ 221 857 / 3099,48 = 71,57
• Счетоводната стойност на Citigroup през 2014 г. = $ 210,185 / 3,083.037 = 68,174

Цената на Citigroup към 6 февруари 2018 г. е $ 73,27

• Съотношение на цена и балансова стойност на  Citigroup  (2014) = $ 73,27 / 71,57 = 1,023x
• Съотношение на цена и балансова стойност на Citigroup (2015) = $ 73,27 / 68,174 = 1,074x

Използва

• На първо място, когато инвеститорът реши да инвестира в компанията, тя трябва да знае колко трябва да плати за дял от нетната стойност на активите на акция. Това сравнение помага на инвеститора да реши дали това е разумна инвестиция или не.
• За да продължат това, много инвеститори биха искали да направят оценка на акциите на компанията. Ако инвеститорите инвестират в банкови компании, застрахователни дружества или инвестиционни посредници, това съотношение може да бъде доста полезно за оценка на компаниите.
• Инвеститорите трябва да имат предвид едно нещо. Това съотношение не е полезно за компании, които трябва да поддържат големи активи, особено компании, които имат огромни разходи за НИРД или дългосрочни дълготрайни активи.

Калкулатор на съотношението цена-баланс

Можете да използвате следния калкулатор за цена и балансова стойност

Изчислете формула за съотношение P / B в Excel (с шаблон на Excel)

Нека сега направим същия пример по-горе в Excel. Това е много просто. Трябва да предоставите двата входа за пазарна цена на акция и балансова стойност на акция. Можете лесно да изчислите съотношението в предоставения шаблон.