Възвръщаемост на нетните активи (формула, примери) | Как да изчислим RONA?

Какво е възвръщаемост на нетните активи (RONA)?

Възвръщаемостта на нетните активи (RONA) се дефинира като финансовото съотношение на нетния доход, спечелен от бизнеса, към общата сума на нетните дълготрайни активи и нетните активи, държани от бизнеса. Финансовата метрика се опитва да анализира колко приходи бизнесът може да генерира, като използва специфични активи за своите бизнес операции. Освен това помага за анализ на това колко ефективно активите се използват и използват от ръководството и компанията, за да се извлече икономическа стойност за бизнеса.

Компоненти на възвръщаемостта на нетните оперативни активи

 # 1 - Физически активи

Физическите активи се дефинират като дълготрайни активи, които бизнесът използва в управлението на бизнес операции. Те могат да бъдат под формата на производствено предприятие, машини, бизнес имоти, инвестиционни имоти или оборудване. Това са нетекущи активи и могат да бъдат намерени в раздела за баланса на бизнеса.

# 2 - Текущи активи

Текущите активи са основният компонент на мрежовия капитал на бизнеса. Те се състоят от парични средства, търгуеми ценни книжа и материални запаси. Това са активи, държани от бизнеса за текущата финансова година на бизнеса.

# 3 - Текущи задължения

Текущите задължения са задължения, които бизнесът трябва да плати в рамките на 12 месеца или текущата финансова година на бизнеса. Те се състоят от изискуеми банкноти, задължения и текуща част от дългосрочния дълг, начисления и др. Те се приспадат от текущите активи, за да се стигне до капитала на мрежата, който от своя страна може да се използва за изчисляване на възвръщаемостта на нетните активи.

# 4 - нетен доход

Нетният доход се дефинира като остатъчен доход, спечелен от бизнеса. Това е крайната стойност, която бизнесът получава, когато всички оперативни режийни разходи, разходите за управление на бизнеса се приспадат от приходите, генерирани от бизнеса. Той може да бъде намерен в раздела за отчета за доходите на бизнеса.

Формула за възвръщаемост на нетните активи

Формулата за възвръщаемост на нетните оперативни активи (Rona) може да се определи, като се използва времевата стойност на паричната връзка, както е описано по-долу:

Възвръщаемост на нетните активи = нетен доход / [PA + (CA-CL)]

Тук,

  • Физическият актив е представен от PA.
  • Текущите активи са представени от CA.
  • Текущите задължения са представени от CL.

Примери

По-долу са примерите за възвръщаемост на нетните активи (RONA).

Можете да изтеглите този шаблон за възвръщаемост на нетните активи на Excel от тук - Шаблон за възвръщаемост на нетните активи на Excel

Пример # 1

Да предположим, че компанията печели нетна печалба от 560 000 долара по време на своята бизнес дейност. Освен това бизнесът има нетен оборотен капитал от 200 000 долара и притежава физически активи на стойност 1 000 000 долара.

RONA може да се определи, както следва:

  • = $ 560000 / ($ 1000000 + $ 200000)
  • = 0,467

Следователно компанията е генерирала RONA от 0,467 от своите бизнес операции. Това допълнително означава, че бизнесът не е в състояние да генерира правилно приходи и осигурява справедливи резултати.

Пример # 2

Да предположим, че компанията печели нетна печалба в размер на 570 290 долара по време на своите бизнес операции. Освен това бизнесът има нетен оборотен капитал от $ 100 000 и притежава физически активи на стойност $ 600 000.

RONA ще се определя, както следва:

  • = $ 570290 / ($ 600000 + $ 100000)
  • = 0,8147 долара

Следователно, компанията е генерирала RONA от 0,8147 от своите бизнес операции. Това допълнително означава, че бизнесът е в състояние да генерира правилно приходи и осигурява добри резултати, както и благоприятна възвръщаемост за собствениците си.

Пример # 3

Бизнес за текущата финансова година генерира възвръщаемост на нетните активи в размер на 0,867. Следователно може да се направи извод, че бизнесът е използвал ефективно своите физически активи и нетния оборотен капитал, за да стимулира приблизително стойност и нетен доход от 87 цента. Освен това това означава, че нетният доход, генериран от бизнеса, е равен на 87% от общата комбинирана стойност на физическите активи и мрежовия капитал на бизнеса.

Предимства

  • Това е полезно за производствения бизнес, тъй като им помага да събират и поддържат информация за продажбите, активите и оперативните разходи на ниво завод.
  • Помага на инвеститора да разбере дали бизнесът е добър вариант за инвестиция или не.
  • Високото съотношение винаги означава, че компанията е високоефективна в управлението на добър бизнес.

Недостатъци

  • Тъй като метриката се извлича с помощта на дълготрайни активи. Следователно методът на амортизация, използван от бизнеса при определяне на нетните дълготрайни активи, влияе върху цялостното определяне на възвръщаемостта на нетните активи.
  • Грешният метод на амортизация може сериозно да изкриви коефициента на рентабилност или RONA.
  • Ако бизнесът печели загуба от необичайни и непредсказуеми събития, тогава той също може да изкриви показателя за възвръщаемост на оперативните активи. Тъй като такива загуби ще бъдат коригирани към нетния доход и следователно могат да окажат неблагоприятно въздействие върху стойността на коефициента.
  • Той не отчита нематериални активи, тъй като е елиминиран от изчисленията.

Важни точки

  • Той помага на бизнеса да определи способността си да създава и да извлича създаване на стойност за по-дългосрочния хоризонт.
  • Помага на бизнеса да определи колко добре те използват физически активи и нетни активи.
  • Високата RONA обикновено се счита за благоприятна метрика за бизнеса.
  • Това е една от всеобхватните мерки, при която нетният доход се сравнява с физическите активи на бизнеса.
  • Ако даден бизнес претърпи значителни еднократни загуби, той може да бъде коригиран към нетния доход, спечелен от бизнеса, за да се изведе стойността на възвръщаемостта на нетните активи (RONA).

Заключение

Възвръщаемостта на нетните активи се разглежда като показател за изпълнение, който сравнява нетния доход, генериран от бизнеса, с физическите активи, използвани от бизнеса. Той помага на анализаторите и бизнес знанията и определя дали компанията е в състояние да управлява ефективна бизнес операция, за да генерира добра икономическа стойност.

Инвеститорите използват това съотношение, за да определят дали ще могат да спечелят добра възвръщаемост или не, ако трябва да инвестират парите си в бизнеса.