Какво представлява рискът по подразбиране?
Рискът от неизпълнение е вид риск, който измерва шансовете за неизпълнение на задълженията като непогасяване на главница или лихва и се изчислява математически въз основа на минали ангажименти, финансови условия, пазарни условия, ликвидна позиция и настоящи задължения и др. фактори влияят върху неизпълнението като претърпени големи загуби, блокиране на пари в дългосрочни активи, лош паричен поток и финансово състояние, икономически условия като рецесия и др. Измерва се чрез рейтингите, дадени от агенциите за кредитен рейтинг.
Видове рейтинг на риска по подразбиране
По-ниските рейтинги повишават риска и обратно. Ако рискът по подразбиране е висок, лихвата ще бъде повече от нормалната лихва за привличане на клиентите да инвестират. Той е разделен на два вида инвестиционен и неинвестиционен клас.
# 1 - Инвестиционен клас
Инвестиционният клас е видът рейтинг, даван от агенциите за кредитен рейтинг въз основа на резултатите от дейността на компанията, който определя по-ниския риск от неизпълнение и инвеститорите могат да изберат инвестиция в компанията. Като цяло рейтингите на AAA, AA, A, BBB се разглеждат в категорията на инвестиционния клас.
# 2 - Неинвестиционен клас
Неинвестиционният рейтинг се счита за високорискови ценни книжа и показва, че шансовете за неизпълнение са повече. Неинвестиционните компании предлагат по-висок лихвен процент и по-ниски изкупни цени поради техния характер на риска. Понякога компаниите с неинвестиционен клас се затрудняват да привлекат клиентите да закупят ценните книжа. Класът под BB от агенциите за кредитен рейтинг показва неинвестиционния клас.
Как да намалим риска по подразбиране?
# 1 - Предлагайте висок процент на интерес
Кредитополучателят трябва да предложи по-висок лихвен процент в сравнение с пазарния лихвен процент, за да запази вярата на инвеститорите.
# 2 - Правилно управление на позицията на паричния поток
Ако компанията е оценена в неинвестиционен клас, тогава тя трябва да поддържа правилния паричен поток, така че своевременно да изплати дълга и да подобри имиджа на пазара.
# 3 - Благоприятна капиталова структура
Собственият капитал трябва да бъде повече от заемния капитал, за да се запази позицията на платежоспособност.
# 4 - Благоприятни съотношения
Агенциите за кредитен рейтинг оценяват ценните книжа по анализ на финансовото състояние и съотношението на компанията кредитополучател. така че, за да се намали рискът от неизпълнение, съотношенията като съотношение дълг-собствен капитал, коефициент на рентабилност, коефициент на оборота на акциите, коефициенти на платежоспособност, коефициент на оборотен капитал и т.н. трябва да бъдат благоприятни за бизнес организацията.
# 5 - Други мерки
- Намалете разходите
- Поддържайте процента на печалба
- Изплащайте навреме банкови заеми
- Ниска инвестиция в дългосрочни капиталови активи
Оценка на риска по подразбиране
Тя може да бъде оценена по следните начини:
# 1 - Кредитни рейтинги
Човек може да получи достъп до този риск чрез рейтингите, дадени от агенциите за кредитен рейтинг. Ако рейтингите са равни на или под BB, рискът е висок.
# 2 - Предишни резултати и тримесечни резултати
Може да се оцени от миналото представяне на компанията, като например, ако дадено дружество е имало неизпълнение при изплащане на дълг в миналото, рискът по подразбиране трябва да бъде достъпен като висок или Ако има лоши тримесечни резултати, публикувани шансовете за загуба и риск е висок.
# 3 - Позиция на пазара и добра воля
Ако компанията или кредитополучателят има по-висока репутация на пазара, това означава, че компанията или кредитополучателят има добра репутация. Така че, човек може да се довери на кредитополучателя и да инвестира или да даде назаем парите въз основа на репутация на пазара с вярата, че кредитополучателят ще преодолее неблагоприятната ситуация.
# 4 - Тип кредитополучател
Тя може да бъде оценена и от кредитополучател. Ако кредитополучателят е държавна компания, шансовете за загуба стават ниски, следователно рискът ще бъде по-долу. Докато ако кредитополучателят е новосформираната частна компания, шансовете за риск са повече, следователно рискът от неизпълнение трябва да се оцени като висок.
Премия за риск по подразбиране
Това е премията за поемане на риск от инвестиране в базирани на риска ценни книжа. Това е разликата между лихвения процент, предлаган от високорискови ценни книжа, и безрисковия лихвен процент. Тази премия е начинът за привличане на клиенти чрез предлагане на високи лихвени проценти или намалена покупна цена. това е компенсиращата мярка срещу ценни книжа на носителя на риска.
Заключение
- Рискът по подразбиране е рискът от неизпълнение от страна на кредитополучателя. Показва невъзможността на кредитополучателя да изплати заетите средства. Измерва се чрез рейтингите, дадени от агенциите за кредитен рейтинг.
- Има два вида инвестиционни фондове с риск от неизпълнение и неинвестиционни фондове. При инвестиционния фонд рейтингът е AAA, AA или BBB, което показва ниския риск и знак, че могат да се инвестират пари, докато при неинвестиционен риск дадените рейтинги са под или равни на BB, което е признак на високорискови ценни книжа.
- Кредитополучателят осигурява по-висок лихвен процент, за да намали риска.
- Разликата между високорисковите ценни книжа и безрисковия процент се нарича пазарна рискова премия, която по своята същност компенсира носителите на риска.