Съотношение на омега (определение, формула) | Изчисление стъпка по стъпка и примери

Определение на съотношението омега

Омега коефициентът е претеглено съотношение риск-възвръщаемост за дадено ниво на очакваната възвръщаемост, което ни помага да идентифицираме шансовете за печалба в сравнение с загубата (по-високи, толкова по-добри). Той също така разглежда третия и четвъртия импулсен ефект, т.е. изкривяване и ексцентричност, което придава огромна полезност в сравнение с други.

За изчисляване на съотношението омега се изисква кумулативната излишна възвръщаемост на актива. По принцип трябва да изчислим всички високи и най-ниски по кумулативен начин.

Формула на съотношението Омега

В проста форма, формулата на съотношението омега може да се разбере, както следва

Пример за съотношение Омега

Стандартно отклонение = 6%, средна възвръщаемост = 5%

Завръщане, спечелено в миналото

Формула за съотношение Омега = ∑ Печеливш - Бенчмаркинг / ∑ Бенчмаркинг - Губещ

= ∑ 20 / ∑ 10

Омега съотношение = 2 

Видове съотношение на омега

Има различни мерки, които се използват от организацията за проверка на риска в сравнение с поетия риск. Според теорията за структурата на термините с фиксиран доход, хората са готови да поемат риска, ако бъдат компенсирани под формата на по-висока възвръщаемост. По-високата възвръщаемост трябва да бъде подкрепена от по-високия риск, но трябва да има компромис, така че по-високата възвръщаемост да може действително да се види след коригиране на базата на коригиран риск.

Всяко съотношение, използвано за проверка на ефективността, трябва да се използва заедно с друго съотношение, което не е изолирано.

Следват различни мерки за съотношението на омега

  • Съотношение на Treynor - Превишена възвръщаемост / Бета
  • Съотношение на Шарп - Спечелена възвръщаемост / Стандартно отклонение
  • Съотношение на Сортино - Превишение на връщане / надолу Стандартно отклонение
  • Jensen Alpha - Възвръщаемост на портфейл - Възвръщаемост според модела за ценообразуване на капиталови активи (CAPM), т.е. превишена възвръщаемост в проценти

Ползи

  • Той обхваща цялото разпределение, независимо дали е нормално или наклонено наляво или надясно.
  • Той обхваща всички атрибути за възвръщаемост на риска. Средно, стандартно отклонение, куртоза, изкривяване. Това е основното предимство на използването на това съотношение, което не се преодолява от никое друго подобно съотношение, което го прави по-добър от останалите
  • Съотношението на омега е полезно в случай на хедж фонд, когато те инвестират в някои екзотични финансови продукти, при които активът няма нормално разпределение.
  • Използва се предимно от хедж фонд, който използва дълги / къси стратегии, за да спечели арбитраж.
  • В реалния живот нито един клас активи не може да се побере в нормалното разпределение, той осигурява по-добрия резултат в тази картина
  • Полезността на изчислението на омега може да се види, тъй като използва действително разпределение на възвръщаемостта вместо нормално разпределение. Така че съотношението омега отговаря точно на миналия анализ на разпределението на риска и възвръщаемостта на разглежданата инвестиция.
  • Взаимният фонд инвестира в диверсифициран портфейл. Често се използва тук, за да се провери ефективността и индикатора за вероятността от оценки.
  • Той възнаграждава онези портфейли, които осигуряват прекомерна възвръщаемост в сравнение със загубите.
  • Лесно се осигурява класиране по портфейл или клас активи чрез съотношението омега

Ограничения

  • Силната зависимост от съотношението може да бъде груба грешка поради използването на минали данни и нестационарността при използването на данните за ретроспекция.
  • Това прави резултата сложен за малък инвеститор, полезен само за сложните инвеститори
  • Зависимост от друго съотношение. Не може самостоятелно да разчита само на себе си.
  • Тя е силно засегната от отклоненията, които правят резултата силно засегнат.
  • Стойност на риск (VAR), анализ на сценарии, базирано на стрес тестване също е необходимо, ако управляваният актив (AUM) е висок.
  • Хедж фондовете начисляват такси под формата на пренесени лихви и такси за управление за управление на фонда. Omega помага да се установи класирането, като се отчита ефектът на риска с компонента за възвръщаемост, но след като се вземат предвид високите такси на фонда, резултатът може да покаже малко по-различна картина от преди, разглежда ефекта на този компонент

Заключение

Съотношението на омега е полезно при избора на портфейл според желания профил на инвеститора. Някои инвеститори (хора, склонни към риск) искат поне да спечелят минималната норма на възвръщаемост, която е процентът на спестявания, осигурен от банката, или дори по-склонните хора искат поне капиталът им да не е изложен на риск. Човек може да провери нивото си на толерантност към риска и способността за рисков апетит да избере ниско или високо съотношение на омега, за да ги приведе в съответствие, изискват профил на възвръщаемост на риска със съответния клас.