Определение на икономическия риск
Икономическият риск се нарича рискова експозиция на инвестиция, направена в чужда държава поради промени в условията на бизнес или неблагоприятно въздействие на макроикономически фактор като правителствени политики или колапс на сегашното правителство и значителни промени в обменните курсове.
Видове икономически риск
Има много фактори, които могат да бъдат причина за икономически риск, въпреки че споменатите по-долу рискове не са изчерпателни. Следват видове икономически риск.
# 1 - Суверен риск
Този тип икономически риск е един от най-важните рискове, които могат да имат пряко въздействие върху инвестицията, тъй като последиците, произтичащи от тези рискове, могат да предизвикат други рискове, свързани с бизнеса. Суверенен риск е рискът правителството да не може да изплати дълга си и да не изпълни плащанията си. Когато правителството фалира, това пряко влияе върху бизнеса в страната. Суверенният риск не се ограничава до неизпълнение на правителството, но включва и политическите вълнения и промяна в политиките, направени от правителството. Промяната в правителствените политики може да повлияе на обменния курс, който би могъл да повлияе на бизнес транзакциите, което ще доведе до загуба, когато бизнесът всъщност е трябвало да носи печалба.
Пример
Дълговата криза на гръцкото правителство в началото на 2009 г. до края на 2018 г., която настъпи след финансовата криза от 2007 г., се случи поради неправилно управление на средствата и липса на гъвкавост в паричната политика. Гръцките банки не можаха да изплатят дълговете си и в резултат на това да доведат до криза.
Правителството трябваше да събере увеличени данъци и да намали съоръженията, предоставени на своите граждани, което предизвика възмущение в страната. Кризата не само наруши благосъстоянието на местното население, но и се отрази на международната търговия. Тя постави под контрол сътресенията, като договори 50% отстъпка за съществуващите си дългове и чрез нови заеми, предоставени от европейски банки.
# 2 - Неочаквана промяна в обменния курс
Този тип държавен риск е рискът, ако пазарът се движи драстично, за да повлияе на обменния курс. Когато пазарът се движи значително, това оказва влияние върху международната търговия. Това може да се дължи на спекулации или на новини, които могат да причинят спад в търсенето на определен продукт или валута. Цените на петрола могат значително да повлияят на движението на пазара на други търгувани продукти. Както бе споменато по-горе, правителствените политики също могат да доведат до спад или повишаване на пазарното движение. Промяната в инфлацията, лихвените проценти, вносно-износните мита и данъците също влияят върху обменния курс. Тъй като това има пряко въздействие върху търговията, валутният курс изглежда е основен икономически риск.
Пример
Американски производител на микрочипове внася електрически вериги от китайски производител, прави поръчка за 300 000 CNY днес и се съгласява да плати след 90 дни. При текущата пазарна цена това би било приблизително 43 652 долара, което е 6,87 китайски юана за долар. Ако пазарната цена за йени се движи над 6,87, плащането, което трябва да бъде извършено, ще бъде над 43 652 долара, докато ако пазарната цена за йени се премести под 6,87, плащането, което трябва да се извърши, ще падне под 43 652 долара.
# 3 - Кредитен риск
Този тип държавен риск е рискът контрагентът да не изпълни задължението, което дължи. Кредитният риск е напълно извън контрол, тъй като зависи от достойнството на друго предприятие да плати задълженията си. Бизнес дейностите на контрагента трябва да бъдат наблюдавани своевременно, така че бизнес транзакциите да бъдат приключени в точното време, без риск от неизпълнение от страна на контрагента да го извърши.
Пример
През 2016 г. Invexstar Capital Management не успя да извърши плащания за сделките, които е направил. Едноличният търговец на компанията е уреждал само онези сделки, които са били изгодни за неговата компания, и е отказвал да извършва плащания за някоя от сделките, които носят загуби. Това доведе до верижна реакция на загуби за банките, работещи с инвеститор. Пазарните банки бяха засегнати икономически, което възлизаше на 120 милиона британски лири. Тази измамна търговия предизвика регулаторни последици и също така доведе до уволнение на търговци от банките за неадекватни проверки на KYC за клиентите.
Въздействието на неизпълнението на контрагента може да доведе до колапс на целия пазар, който може да доведе до влошаване на пазарните условия и да се прилагат по-строги търговски закони за ограничаване на такива неизпълнения на плащания.
Недостатъци
Някои недостатъци са:
- Икономическият риск може да причини крах не само на бизнеса, но и на целия пазар.
- Въпреки че икономическият риск може да бъде смекчен, той не може да бъде напълно отричан.
- Икономическият риск влияе върху международната търговия и има потенциал да създаде траен ефект върху бизнес дейността на всички участници.
Важни точки
- Икономическият риск е най-трудният риск за предвиждане и следователно смекчаването или формулирането на планове за контрол на риска е трудна задача.
- Както всички други рискове, икономическият риск може да бъде смекчен чрез инвестиционни опции като международни взаимни фондове, които улесняват диверсификацията, като позволяват инвестиции в различни продукти наведнъж.
- Икономическият риск може да бъде смекчен и чрез инвестиране в застраховка, която може да покрие загубите, произтичащи от неизпълнение от страна на контрагента да изплати задължението си.
- Дейностите по хеджиране срещу колебанията на обменните курсове ще се окажат полезни за смекчаване на риска.
Заключение
- Икономическият риск е рискът, свързан с инвестиране в бизнес възможност на международен пазар, който произтича от промени в държавните политики, колебания на пазара и кредитен риск на контрагента.
- Икономическият риск прави местната инвестиция да изглежда привлекателна от международната инвестиция поради благоприятния си характер и намаления риск за инвеститор.
- Икономическият риск може да бъде смекчен чрез инвестиране в международни взаимни фондове, които позволяват да се инвестира в множество продукти, като по този начин се намаляват загубите, произтичащи от непредвидено събитие.