Формула за връщане на портфолио | Изчислете възвръщаемостта на общия портфейл | Пример

Формула за изчисляване на възвръщаемостта на общия портфейл

Формулата за възвръщаемост на портфейла се използва за изчисляване на възвръщаемостта на общия портфейл, състоящ се от различните индивидуални активи, където съгласно формулата възвръщаемостта на портфейла се изчислява чрез изчисляване на възвръщаемостта на инвестицията, спечелена от отделен актив, умножена със съответния им клас тежест в общия портфейл и добавяне на всички получени резултати.

Възвръщаемостта на портфейла може да се дефинира като сбор от произведението на възвръщаемостта на инвестициите, получена върху отделния актив с тегловия клас на този отделен актив в целия портфейл. Той представлява възвръщаемост на портфейла, а не на отделен актив.

Очакваната възвръщаемост може да бъде изчислена с произведение на потенциални резултати (т.е. възвръщаемост, която е представена с r по-долу) от теглата на всеки актив в портфейла (т.е. представена с w) и след това изчисляване на сумата от тези резултати.

R _p = ∑n _{i = 1} w _i r _i

Където ∑n _{i = 1} w _i = 1

w е теглото на всеки актив
r е възвръщаемостта на актив

Изчисляване на възвръщаемостта на портфейла (стъпка по стъпка)

Изчисляването на възвръщаемостта на портфейла е съвсем просто, но изисква малко внимание.

Стъпка 1: Вземете индивидуалната възвръщаемост на активите, в която са инвестирани средствата. Например, ако инвеститорът е инвестирал в собствен капитал, тогава трябва да се изчисли цялата възвръщаемост, която е обща възвръщаемост, включително междинните парични потоци, които в случай на акции би било дивидент.
Стъпка 2: Изчислете теглата на отделния актив, в който са инвестирани средства. Това може да се направи чрез разделяне на инвестираната сума на този актив на общия инвестиран фонд.
Стъпка 3: Вземете продукта на възвръщаемост, който се изчислява в стъпка 1 с тегло, което се изчислява в стъпка 2.
Стъпка 4: Третата стъпка ще се повтаря, докато изчисленията на всички активи не приключат. Тогава накрая трябва да съберем произведението на всички възвръщаемости на отделните активи по неговия тегловен клас, който ще бъде възвръщаемостта на портфейла.

Примери

Можете да изтеглите този шаблон за формула за връщане на портфолио в Excel тук - шаблон за формула за връщане на портфолио в Excel

Пример # 1

Помислете за ABC ltd, компания за управление на активи е инвестирала в 2 различни актива заедно с тяхната възвръщаемост, спечелена миналата година. От вас се изисква да печелите портфейл.

Решение:

Получава се индивидуалната възвръщаемост на активите и заедно с тази сума на инвестицията, следователно първо ще открием теглата, както следва,

Тегло (Клас на активите 1) = 1,00,000.00 / 1,50,000.00 = 0,67

По същия начин сме изчислили теглото на клас 2 на активите

Тегло (Клас на активите 1) = 50 000,00 / 1 50 000,00 = 0,33

Сега за изчисляване на възвръщаемостта на портфейла трябва да умножим теглата с възвръщаемостта на актива и след това ще обобщим тези доходи.

W _i R _i (клас активи 1) = 0,67 * 10% = 6,67%

по същия начин сме изчислили W _i R _i за клас 2 на активите

W _i R _i (клас активи 2) = 0,33 * 11%
= 3,67%

Изчисляването на доходността на портфейла е както следва,

Връщане на портфейла

Доходността на портфейла ще бъде 10,33%

Пример # 2

JP Morgan преследва една от най-големите инвестиционни банкови фирми е направила няколко инвестиции в различни класове активи. Г-н Димон, председателят на компанията, се интересува от възвръщаемостта на общата инвестиция, направена от фирмата. От вас се изисква да изчислите възвръщаемостта на портфейла.

Решение:

Тук ни се дава само последната пазарна стойност и няма директни връщания. Следователно, първо, трябва да изчислим възвръщаемостта на отделните активи.

Трябва да извадим инвестиционната сума от пазарната стойност, за да стигнем до прекомерна възвръщаемост и след това разделянето на същата на инвестиционната сума ще доведе до възвръщаемостта на отделния актив.

Забележка: За подробно изчисление вижте шаблона на Excel.

Сега имаме индивидуална възвръщаемост на активите и заедно с тази сума на инвестицията и сега ще открием теглата, като използваме сумата на инвестицията, а не пазарната стойност, както следва,

Тегло на акциите = 300000000/335600000 = 0,3966

По същия начин сме изчислили теглото на всички други данни.

Изчисляването на доходността на портфейла е както следва,

Връщане на портфейла

Следователно възвръщаемостта на портфейла, спечелена от JP Morgan, е 21,57%

Пример # 3

Gautam е физическо лице, което наскоро започна да инвестира на пазара. Той е инвестирал в акции на XYZ за 100 000 и е минала година и оттогава той е получил дивидент от 5000, а текущата пазарна стойност на акциите на XYZ се търгува с премия от 10%. Освен това той е инвестирал във фиксиран депозит за 20 000 и Банката осигурява 7% възвръщаемост върху него. И накрая, той е инвестирал в земя в родния си град за 500 000, а текущата пазарна стойност е 700 000. Той се обърна към вас, за да изчислите възвръщаемостта на портфейла.

Решение:

Забележка: За подробно изчисляване вижте шаблона на Excel.

Сега имаме индивидуална възвръщаемост на активите и заедно с тази сума на инвестицията и сега ще открием теглата, като използваме инвестиционната сума, а не пазарната стойност.

Тегло (XYZ запас) = 1,00,000 / 6,20,000 = 0,1613

По същия начин сме изчислили теглото и за други данни.

(XYZ запас) W _i R _i = 0,15 * 0,1613 = 2,42%

По същия начин изчислихме W _i R _{i и} за други конкретни.

Изчисляването на доходността на портфейла е както следва,

Връщане на портфейла

Следователно възвръщаемостта на портфейла, спечелена от г-н Gautam, е 35,00%

Уместност и употреба

От решаващо значение е да се разбере концепцията за формулата на очакваната възвръщаемост на портфейла, тъй като същата ще се използва от тези инвеститори, за да могат да предвидят печалбата или загубата, която може да се случи на инвестираните от тях средства. Въз основа на тази формула за очаквана възвръщаемост инвеститорът може да вземе решение да инвестира в актив, като се има предвид вероятната му възвръщаемост.

Освен това инвеститорът също така ще може да реши теглото на актива в портфейла, т.е. какъв дял от средствата трябва да се инвестира и след това да направи необходимата промяна.

Също така, инвеститорът може да използва формулата на очакваната възвръщаемост за класиране на отделния актив и впоследствие да инвестира средствата според класирането и след това да ги включи в портфолиото си. С други думи, той би увеличил теглото на този клас активи, чиято очаквана възвръщаемост е по-висока.