Какво е анализ на чувствителността?
Анализът на чувствителността е техника за анализ, която работи въз основа на анализ какво - ако например как независимите фактори могат да повлияят на зависимия фактор и се използва за прогнозиране на резултата, когато анализът се извършва при определени условия. Често се използва от инвеститори, които вземат предвид условията, които влияят на тяхната потенциална инвестиция, за да тестват, прогнозират и оценяват резултата.
Формула за анализ на чувствителността
Формулата за анализ на чувствителността в основата си е финансов модел в Excel, където анализаторът трябва да идентифицира ключовите променливи за формулата на резултата и след това да оцени резултата въз основа на различни комбинации от независимите променливи.
Математически зависимата изходна формула се представя като,
Z = X2 + Y2
Изчисляване на анализа на чувствителността (стъпка по стъпка)
- Стъпка 1: Първо, анализаторът трябва да проектира основната формула, която ще действа като изходна формула. Например, да кажем, че NPV формулата може да се приеме като изходна формула.
- Стъпка 2: След това анализаторът трябва да идентифицира кои са променливите, които трябва да бъдат чувствителни, тъй като те са ключови за изходната формула. Във формулата на NPV в Excel цената на капитала и първоначалната инвестиция могат да бъдат независимите променливи.
- Стъпка 3: След това определете вероятния обхват на независимите променливи.
- Стъпка 4: След това отворете Excel лист и след това поставете диапазона на една от независимата променлива по редовете, а другата задайте заедно с колоните.
- Обхват на 1-ва независима променлива
- Обхват на 2-ра независима променлива
- Стъпка 5: След това отидете в раздела „Данни“ и кликнете върху бутона „Какво-ако анализ“. Под това изберете опцията „Таблица с данни“.
- Стъпка 6: След това попълнете „Входна клетка за ред“ с препратка към 1-ва независима променлива и „Входна клетка за колона“ с препратка към 2-ра независима променлива.
- Стъпка 7: Накрая кликнете Enter, за да влезе в сила таблицата и да представи вероятните резултати. Следователно създадената таблица е таблицата на чувствителността.
Примери
Можете да изтеглите този шаблон за формула за анализ на чувствителността на Excel тук - Шаблон за формула за анализ на чувствителността на ExcelПример # 1
Нека вземем примера на проста изходна формула, която е посочена като сумиране на квадрата на две независими променливи X и Y.
В този случай нека приемем обхвата на X като 2, 4, 6, 8 и 10, докато този на Y като 1, 3, 5, 7, 9, 11 и 13. Въз основа на гореспоменатата техника , всички комбинации от двете независими променливи ще бъдат изчислени, за да се оцени чувствителността на изхода.
Например, ако X = 3 (клетка B2) и Y = 7 (клетка B3), тогава Z = 32 + 72 = 58 (клетка B4)
Z = 58
За изчисляване на анализ на чувствителността отидете на раздела с данни в Excel и след това изберете опцията Какво ако анализ. За по-нататъшната процедура за изчисляване на анализа на чувствителността вижте дадената статия тук - Таблица с две променливи данни в Excel
Пример # 2
Нека вземем друг пример за ценообразуване на облигации, при който анализаторът е определил лихвения процент и доходността до падежа като независими променливи, а зависимата формула на изхода е цената на облигацията. Купонът се изплаща на половин година с номинална стойност от $ 1000, а облигацията се очаква да изтече след пет години. Определете чувствителността на цената на облигацията за различни стойности на лихвения процент и доходността до падежа.
В този случай анализаторът е приел диапазона на лихвения процент като 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% и 7,00%, докато този на лихвения процент е 5%, 6%, 7%, 8% и 9 %. Въз основа на гореспоменатата техника се вземат всички комбинации от доходност до падеж и лихвен процент, за да се изчисли чувствителността на цената на облигацията.
Следователно изчисляването на цената на облигациите е както следва
Цена на облигациите = $ 102 160
За изчисляване на анализ на чувствителността отидете в раздела Данни в Excel и след това изберете опция Какво ако анализ
Уместност и употреба
Анализът на чувствителността е техника, която използва таблица с данни и е един от мощните инструменти на Excel, който позволява на финансовия потребител да разбере резултата от финансовия модел при различни условия. Може да се разглежда и като идеалното допълнение към друг инструмент на Excel, който е известен като мениджър на сценарии и като такъв добавя по-голяма гъвкавост към модела за оценка по време на процеса на анализ и накрая в случай на представяне.
Като такъв, за анализатора е много важно да оцени метода за създаване на таблица с данни и след това да интерпретира резултатите от него, за да гарантира, че анализът се насочва в желаната посока. Освен това таблицата с данни може да бъде ефективен и ефикасен начин за представяне пред шефа или клиента, когато става въпрос за очаквани финансови резултати при различни обстоятелства.