Процес на бюджетиране на капитала
Процесът на капиталово бюджетиране е процес на планиране, който се използва за оценка на потенциалните инвестиции или разходи, чийто размер е значителен. Помага при определяне на инвестицията на компанията в дългосрочни дълготрайни активи като инвестиция в добавяне или подмяна на завода и машините, ново оборудване, изследвания и разработки и др. Този процес взема решение относно източниците на финансиране и след това изчислява възвръщаемостта които могат да бъдат спечелени от направената инвестиция.
Шест стъпки към процеса на бюджетиране на капитала
# 1 - Да се идентифицират възможностите за инвестиране
Първата стъпка е да се проучат наличните възможности за инвестиции. Комитетът за капиталов бюджет на организацията е длъжен да идентифицира очакваните продажби в близко бъдеще. След това те идентифицират възможностите за инвестиране, като имат предвид целта за продажбите, определена от тях. Има точки, за които е необходимо да се погрижите, преди да започнете да търсите най-добрите възможности за инвестиции. Той включва редовен мониторинг на външната среда, за да получите представа за новите възможности за инвестиции. Определяне на корпоративната стратегия, която се основава на SWOT анализа на организацията, т.е. анализ на нейната сила, слабост, възможности и заплаха, както и търсене на предложения от служителите на организацията чрез обсъждане на стратегиите и целите с тях.
Пример:
Идентифициране на основните тенденции на пазара, които могат да се основават на най-надеждната информация, преди да се избере конкретна инвестиция. Например, преди да изберете инвестицията, която ще бъде направена във фирмата, занимаваща се с добива на злато, първо трябва да се определи бъдещата посока на основната стока; дали анализаторите вярват, че има повече шансове цената да бъде намалена или шансовете за покачване на цената е много по-висока от нейното отклонение.
# 2 - Събиране на инвестиционните предложения
След идентифицирането на инвестиционните възможности, вторият процес в капиталовото бюджетиране е събирането на инвестиционни предложения. Преди да стигнат до комисията по процеса на капиталово бюджетиране, тези предложения се виждат от различни упълномощени лица в организацията, за да се провери дали дадените предложения отговарят на изискванията и след това се извършва класификация на инвестицията въз основа на различните категории като разширяване, заместване, социални инвестиции и др. Това класифициране в различните категории се прави, за да направи процеса на вземане на решения по-удобен и също така да улесни процеса на бюджетиране и контрол.
Пример:
Компанията за недвижими имоти идентифицира две земи, където те могат да изградят своя проект. От двете земи една земя трябва да бъде финализирана. Така предложенията от всички отдели ще бъдат подадени и същото ще се вижда от различни упълномощени лица в организацията, за да се провери дали дадените предложения отговарят на различните изисквания. Също така същите ще бъдат класифицирани за по-добър процес на вземане на решения.
# 3 - Процес на вземане на решения при капиталовото бюджетиране
Вземането на решения е третата стъпка. На етапа на вземане на решения ръководителите ще трябва да решат коя инвестиция е необходима от наличните възможности за инвестиции, като имат предвид санкционната сила, която им е на разположение.
Пример:
Например мениджърите от по-ниското ниво на управление, като ръководители на работа, началник на завод и др., Могат да имат правомощието да санкционират инвестицията до лимита от 10 000 долара над необходимото разрешение от съвета на директорите или висшето ръководство. Ако инвестиционният лимит се разширява, тогава долното ръководство трябва да привлече висшето ръководство за одобрение на инвестиционното предложение.
# 4 - Изготвяне и бюджетни кредити за капиталов бюджет
След стъпката на вземане на решение следващата стъпка е класифицирането на инвестиционните разходи в по-високата стойност и инвестицията с по-малка стойност.
Пример:
Когато стойността на инвестицията е по-ниска и е одобрена от по-ниското ниво на управление, тогава за извършване на бързи действия те обикновено се покриват с общите бюджетни кредити. Но ако инвестиционните разходи са с по-висока стойност, тогава те ще станат част от капиталовия бюджет след вземане на необходимите одобрения. Мотивът зад тези бюджетни кредити е да се анализира инвестиционната ефективност по време на нейното изпълнение.
# 5 - Прилагане
След приключване на всички горепосочени стъпки, разглежданото инвестиционно предложение се изпълнява, т.е. се въвежда в конкретен проект. Има няколко предизвикателства, пред които може да се сблъска управленският персонал при изпълнението на проектите, тъй като може да отнеме много време. За изпълнението на разумна цена и експедитивно, следните неща могат да бъдат полезни:
- Формулиране на проекта адекватно: Неадекватното формулиране на проекта е една от основните причини за забавянето на проектите. Така че всички необходими подробности трябва да бъдат взети от заинтересованото лице предварително, а подходящият анализ трябва да бъде направен доста предварително, за да се избегне забавяне в изпълнението на проекта.
- Принцип на използване на отчетността на отговорността: За експедитивното изпълнение на различните задачи и контрола на разходите, специфичните отговорности трябва да бъдат възложени на ръководителите на проекти, т.е. своевременното завършване на проекта в рамките на определените ограничения на разходите.
- Използване на мрежова техника: Няколко мрежови техники като метод на критичния път (CPM) и техника за оценка и преглед на програмата (PERT) са на разположение за планиране и контрол на проекти, което ще помогне за правилното и ефективно наблюдение на проектите.
Пример :
За бърза обработка комитетът по капиталовото бюджетиране трябва да гарантира, че ръководството е изпълнило адекватно домашните по предварителните проучвания и обширната формулировка на проекта преди неговото изпълнение. След това проектът се изпълнява ефективно.
# 6 - Преглед на ефективността
Прегледът на резултатите е последната стъпка в капиталовото бюджетиране. При това от ръководството се изисква да сравнява действителните резултати с тези на прогнозираните резултати. Точното време за това сравнение е, когато операциите се стабилизират.
Пример:
С този преглед комисията по капиталово бюджетиране заключава по следните точки:
- До каква степен предположенията бяха реалистични.
- Ефективността на вземането на решения
- Ако има някакви осъдителни пристрастия
- Дали надеждите на спонсорите на проекта са изпълнени;
По този начин процесът е сложен, включващ различните стъпки, които трябва да се следват стриктно преди финализирането на проекта.
Заключение
Капиталовото бюджетиране се използва от компаниите за вземане на решения, свързани с дългосрочната инвестиция. Започва с идентифицирането на различни инвестиционни възможности. След това събиране и оценка на различни инвестиционни предложения; след това решение за избор на най-печелившата инвестиция след това решение за капиталово бюджетиране и разпределението трябва да бъде взето. И накрая, взетото решение трябва да се изпълни и изпълнението да се преразгледа своевременно.