Какво е капиталов пазар?
Капиталовият пазар е място, където купувачите и продавачите могат да си взаимодействат и да сключват сделки с финансови ценни книжа като акции, облигации, дългови инструменти, облигации, деривативни инструменти като фючърси, опции, суапове, ETF.
- Посочените тук ценни книжа обикновено означават дългосрочни инвестиции, т.е. инвестиции, които имат период на блокиране по-дълъг от една година.
- Търговията с краткосрочни инвестиции се извършва чрез паричния пазар.
Какви са функциите на капиталовия пазар?
- Това улеснява търговията с ценни книжа за инвеститорите и компаниите.
- Той подпомага уреждането на сделката във времето.
- Помага за минимизиране на транзакционните разходи и разходите за информация.
- Той мобилизира спестяванията на партии от парични средства и други форми на финансовите пазари.
- Предлага застраховка срещу пазарен риск.
Видове капиталов пазар
# 1 - Първичен пазар
Първичният пазар е пазар, на който се търгуват прясно емитирани ценни книжа, т.е. за първи път. Известен е и като пазара на нови емисии. Този пазар позволява както първоначално публично предлагане, така и по-нататъшно публично предлагане. На този пазар средствата ще бъдат разположени с помощта на предлагане чрез проспект, преференциална емисия, емисия на права, електронно публично предлагане и частно пласиране на ценни книжа.
# 2 - Вторичен пазар
Това е тип, старите ценни книжа се търгуват, т.е. търговията се извършва след извършване на сделки първо на първичния пазар. Ние също наричаме този пазар като фондов пазар или вторичен пазар. И фондовите пазари, и извънборсовите сделки попадат под вторичния пазар. Примери за вторични пазари са Лондонската фондова борса, Нюйоркската фондова борса, NASDAQ и др.
Предимства
- Подобрява ефективността на транзакциите.
- Те преместват пари между инвеститорите, т.е. хората, които доставят капитал, и хората, които се нуждаят от капитал.
- Вторичните пазари създават ликвидност на пазара.
- Ценни книжа като облигации плащат лихва на инвеститорите и през повечето време така платените лихви са по-високи от банковите лихвени проценти.
- Ценни книжа като акции плащат доход от дивидент.
- С течение на времето има по-голям потенциал за нарастване на стойността на инвестициите.
- Инструментите на капиталовия пазар притежават ликвидност, т.е. можем да ги преобразуваме в пари и парични еквиваленти, когато има нужда от средства веднага с по-ниски транзакционни разходи.
- Инвестицията в акции предоставя на инвеститорите права на собственост, което им позволява да имат думата в решението за управление на компанията.
- Той насърчава диверсификацията, като предлага широк спектър от видове инвестиции.
- Обикновено ценните книжа на капиталовия пазар могат да се използват като обезпечение за получаване на заеми от банки и финансови институции.
- Ще има няколко данъчни облекчения, които се натрупват при инвестиране на фондовия пазар.
- Придържането към няколко ценни книжа може да осигури превъзходни дългосрочни резултати.
Недостатъци
- Инвестирането на капиталовия пазар се счита за много рисковано, тъй като инвестицията е силно волатилна, що се отнася до стойността, т.е. тези ценни книжа са обект на пазарни възходи и спадове.
- Подобни колебания правят този вид инвестиции неподходящи за осигуряване на фиксиран доход, особено пенсионирани служители, които обикновено предпочитат редовните доходи.
- С широката гама от инвестиционни алтернативи, присъстващи на капиталовия пазар, инвеститорът може да не е в състояние да реши какъв вид инвестиции да предприема, като по този начин затруднява инвеститора да инвестира без професионален съвет.
- Ако инвеститорът инвестира в акции на компания, той ще се счита за притежаващ права на собственост. Това може на пръв поглед да звучи като предимство, но това означава, че инвеститорът, който е собственик на компанията, ще бъде последната страна, която ще получи някакви приходи, в случай че компанията влезе в ликвидация или в несъстоятелност.
- Покупката и продажбата на ценни книжа може да включва брокерска такса, комисионна и др. Увеличаване на цената на транзакциите.
Важни точки
- Капиталовите пазари се занимават с дългосрочни заеми и дългове, акции, облигации, облигации, държавни ценни книжа и др.
- Той работи предимно с помощта на борси.
- Те насърчават инвеститорите да инвестират в техните инструменти, като предлагат стимули като разделен интерес, което води до капиталообразуване.
- Те са известни с това, че мобилизират спестявания от банки, финансови институции, недвижими имоти и злато, като по този начин отклоняват спестяванията от непродуктивни канали към продуктивни области.
- Инвеститорите на капиталовите пазари, които имат средства, се наричат излишни единици, а тези, които заемат средствата, се наричат дефицитни единици.
- Средствата се преместват от излишните единици към дефицитните единици.
- Те помагат за правилното регулиране на фондовете и създаването на ликвидност.
- Търговската банка, финансовите институции, застрахователните компании, бизнес корпорациите и пенсионните фондове са основните доставчици на средства на капиталовите пазари.
Заключение
Това е пазар, на който купувачите и продавачите си взаимодействат и сключват сделки. Въпреки че изпълнява функции, подобни на паричния пазар, той е различен в смисъл, че обикновено се занимава с дългосрочни ценни книжа. Това е организиран и добре регулиран пазар и има силата да премести спестяванията от по-малко продуктивни средства към път, където има нужда от капитал и където капиталът също се възнаграждава. Въпреки че може да бъде много рисково от гледна точка на периодично осигуряване на значителни фиксирани доходи, то е много предпочитано поради очакването за дългосрочно благоприятно представяне.