Какво е паричен дивидент?
Паричният дивидент е тази част от печалбата, която е обявена от борда на директорите за изплащане като дивидент на акционерите на дружеството в замяна на направените им инвестиции в компанията и след това освобождаване от отговорност за изплащане на дивидент чрез плащане в брой или чрез банков превод.
С прости думи, това е възвръщаемост (пари), платена на акционерите за направената инвестиция в акциите на организацията. Счита се за награда за инвеститорите, след като се разгледат перспективите на фирмата.
Паричният дивидент се изплаща от нетната печалба, направена от фирмата през финансовата година. Не е задължително за дадено дружество да декларира дивиденти, а вместо това сумата може да бъде изорана обратно за други дейности за развитие на компанията. Повечето от установените фирми обаче декларират дивидентите годишно или веднъж на две години, за да поддържат инвеститорите заинтересовани. Паричният дивидент се изплаща на база акция.
Хронология на паричните дивиденти
Има някои важни дати, които трябва да бъдат известни около тази концепция за парични дивиденти
- Дата на декларация: Денят, в който Съветът на директорите на дадено дружество обявява одобрението за изплащане на дивидент.
- Притежател на дата на запис: Датата на запис на дивидента е денят, в който акционерите, които отговарят на условията, са признати.
- Ex-Dividend Date: Ex-Dividend Date е, при която инвеститорите са прекъснати от получаването на дивидент. Обикновено има 2 дни преди притежателя на рекордната дата. Тази дата е много важна, тъй като новите акционери нямат право на дивиденти от тази дата нататък.
Това е така, защото цената на акциите има тенденция да пада поради изплащането на дивидент в брой.
- Дата на изплащане на дивидент : Период, когато дивидентът е деклариран от фирмата, но не е изплатен. Акциите търгуват с дивидент до ексдидента.
- Дата на плащане: Датата на действителния дивидент се изплаща на акционерите на записа. В случай на междинен дивидент, изплащането се извършва в рамките на 30 дни от датата на обявяване на дивидента, но за окончателния дивидент изплащането трябва да се извърши в рамките на 30 дни от Общото събрание.
Пример за паричен дивидент
Нека приемем, че PQR Company е имала значително високи печалби за текущата финансова година и е решила да разпредели дивиденти на всички свои акционери. Г-н 'C' притежава 150 акции, закупени на цена от $ 15 на акция, което прави общата му инвестиция от $ 2250.
Ако фирмата обяви паричен дивидент от $ 0.50 на акция, г-н 'C' получава общ дивидент от $ 75 ($ 150 * $ 0.50). Добивът на същото:
Общ дивидент / цена на акцията = $ 75 / $ 2250
= 3,33%
Нека разберем функционирането на датите чрез пример за паричен дивидент:
- На 28 март компанията QPR декларира изплащането на редовния паричен дивидент от 0,5 долара на акция. Освен това се споменава, че притежателят на рекордната дата е 27 април и датата на плащане 20 май.
- Датата на бившия дивидент ще бъде 25 април, което означава, че всички нови акционери по него не отговарят на условията за дивидент. Той покрива аспекта T + 2.
- Срокът между 28 март и 24 април е, когато акциите се търгуват с дивидент. Ако някой нов акционер се присъедини до 24 април, той има право на дивидент.
- 20 май е датата на плащане, на която QPR ще изпрати чековете на притежателите на записа.
Разширявайки горния пример, паричният дивидент също има обратно влияние върху цените на акциите. Цената на акциите обикновено ще падне след деклариране на дивидент, тъй като това е спад в стойността на собствения капитал на бизнеса.
Да кажем, че ако цената на горните акции се е търгувала на 12 долара преди събитието и на следващата дата, тя пада до 11,50 долара. Ако приемем, че г-н 'C' запазва всички акции и няма промяна в номиналната стойност:
- Пазарната стойност на акциите преди събитието = $ 12 * 150 (акции) = $ 1800
- Пазарна стойност след събитието = $ 11,50 * 150 = $ 1,725
Както е изчислено по-горе, получените парични дивиденти са 75 $, а стойността на акциите след събитието е 1,725 $. Когато се комбинират, отнема общата стойност на $ 1800 ($ 1725 + $ 75), което е стойността на акциите преди събитието на този дивидент. Това предполага, че стойността на акцията намалява приблизително около същата сума като паричния дивидент.
Значение на дивидента в брой
Множество фактори оказват влияние върху размера и времето на дивидентите, особено след световната финансова криза 2008-09.
- Фирмите могат да разпределят парични дивиденти, за да поддържат специфични финансови коефициенти или да управляват всякакви циклични тенденции на фирмата. Да предположим, че фирма продава климатици, които имат голямо търсене през летния сезон. Те могат да обявят дивидент през зимния сезон, което ще спомогне за поддържането на цените на акциите. През зимния сезон търсенето на такъв продукт изсъхва и цените на акциите могат да се увеличат.
- Фирмите на своя етап на зрялост са склонни да изплащат редовно дивиденти в сравнение с бързо развиващите се фирми, тъй като са фокусирани върху реинвестирането на паричните средства за растежа на бизнеса.
- Компаниите не винаги изплащат дивиденти в брой и могат да изплащат дивиденти по акции. Акционерите могат също да получат избор между пари и акции или да разрешат на акционерите да закупят допълнителни акции с този дивидент (план за реинвестиране на дивидент).
- Доходността от дивиденти показва общото настроение на пазара. Експертите на пазара наблюдават тенденцията на предоставяне на паричен дивидент и по този начин се правят наблюдения съответно за известно време, включително периоди на бедствие.
- Данъчните закони на съответната държава трябва да бъдат разгледани преди декларацията. Законите се променят редовно и по този начин от компаниите се изисква да ги спазват. По принцип фирмите трябва да платят DDT (данък върху разпределението на дивиденти), преди да го разпределят на акционерите.
Заключение
Аспектът на дивидента се счита за нож с две остриета. От една страна, предоставянето на паричен дивидент на акционерите повишава доверието на инвеститорите. От друга страна, това включва пропуснати финансови ресурси, които биха могли да бъдат използвани за бъдещи дейности за развитие на фирмата.
Фондовият пазар също може да реагира съответно. Първоначално може да сочи на юг към общите цени на акциите, но ако дадена фирма е известна с разпределението на парични дивиденти, цените на акциите могат да останат стабилни или да се повишат, за да дадат тласък на фондовия пазар.
Следователно, решението за дивиденти трябва да бъде взето, като се отчита бъдещото позициониране на фирмата и отрасловите очаквания, които тя е създала. Трябва да се разбере, че капиталовите изисквания и очакванията на инвеститорите варират в различните отрасли. По този начин, сравнението на паричните дивиденти и коефициента на изплащане на дивиденти трябва да се сравнява между подобни компании / отрасли.