Каква е реалната норма на възвръщаемост?
Реалната норма на възвръщаемост е действителната годишна норма на възвръщаемост, след като се вземат предвид факторите, които влияят върху процента като инфлацията, и се изчислява с един плюс номинален процент, разделен на един плюс процент на инфлация минус един и процентът на инфлация може да бъде взет от потребителската цена индекс или дефлатор на БВП.
Той помага на инвеститора да разбере какво всъщност получава в замяна на инвестицията на определена сума пари в инвестиция. Например, ако г-н Тимъти инвестира $ 1000 в банка и банката обещае да предложи 5% доходност, г-н Тимоти може да мисли, че получава добра възвръщаемост на инвестицията си. Във финансова терминология ще наречем това 5% като номинална ставка.
Въпросът обаче остава, 5% ли е действителната възвръщаемост на инвестицията на г-н Тимъти? Отговорът е отрицателен. Също така трябва да вземем предвид инфлацията, както и данъците (ако възвръщаемостта на инвестицията не може да бъде приспадната от данъци).
Формула за реална норма на възвръщаемост
Като разглеждаме нивото на инфлация, можем да го изчислим, както следва
Пример
Можете да изтеглите този шаблон за реална норма на възвръщаемост на Excel тук - шаблон за реална норма на възвръщаемост на Excel
Г-жа Соул е държала 100 000 долара в банка. Банката обещава да плати 6% доходност в края на годината. Инфлацията е 3% през годината. Каква би била реалната норма на възвръщаемост?
- Формула за реален процент на възвръщаемост = (1 + номинална ставка) / (1 + инфлация) - 1
- = (1 + 0,06) / (1 + 0,03) - 1
- = 1,06 / 1,03 - 1
- = 0,0291 = 2,91%.
Интерпретация
В тази формула първо разглеждаме номиналната ставка и след това ще разгледаме степента на инфлация.
Както вече знаете - нормата на възвръщаемост на инвестицията или предлаганата от банката е номиналната норма на възвръщаемост. За да установим нивото на инфлация обаче, трябва да използваме индекса на потребителските цени. Като алтернатива предприятията могат да използват различен индекс на потребителските цени за изчисляване на инфлацията или могат да вземат предвид само стоките и услугите, свързани с техния бизнес.
Ето формулата, чрез която можем да разберем нивото на инфлация -
Процент на инфлация = (CPI x + 1 - CPI x ) / CPI x
Тук CPI x означава първоначалния потребителски индекс.
Ако сте инвестирали добра сума, винаги е разумно да използвате реалната норма на възвръщаемост, за да видите колко всъщност печелите от инвестицията.
Ако обаче просто искате да се уверите колко всъщност печелите в случаен смисъл, можете просто да използвате следната формула - (номинален процент - инфлация).
Въпреки че тази формула не се препоръчва, можете просто да проверите, преди да влезете в подробности.
Използване и уместност
Ако инвеститорите искат да знаят колко всъщност правят (в някои случаи това е всъщност отрицателно), в тази формула е добра.
Има обаче две неща, които трябва да имате предвид, преди да използвате тази формула.
- Първото нещо е да се приспадне нивото на инфлация (или да се раздели темпът на инфлация); трябва да сте сигурни, че ще закупите същите стоки, които CPI счита.
- Второто нещо е, че нормата на възвръщаемост не винаги е точна. Да, можете да изчислите реалната норма на възвръщаемост, като използвате формулата, но може да има повече фактори, които може да се наложи да вземете предвид, напр. Данъци, алтернативни разходи и т.н.
Калкулатор
Можете да използвате следния калкулатор.
| Номинална ставка | |
| Инфлация | |
| Формула за реална норма на възвръщаемост = | |
| Формула за реална норма на възвръщаемост = |
| ||||||||||
|
Реална норма на възвръщаемост в Excel (с Excel шаблон)
Нека сега направим същия пример по-горе в Excel. Това е много просто. Трябва да предоставите двата входа на номиналния процент и инфлацията. Можете лесно да изчислите реалната норма на възвръщаемост в предоставения шаблон.
