Предимства и недостатъци на периода на изплащане | Най-добрите примери

Предимства и недостатъци на периода на изплащане

Предимствата на периода на изплащане включват факта, че е много прост метод за изчисляване на необходимия период и поради своята простота той не включва много сложност и помага да се анализира надеждността на проекта и недостатъците на периода на изплащане включват факта, че той напълно игнорира времето стойност на парите, не успява да изобрази подробната картина и да игнорира и други фактори.

В много предприятия капиталовите инвестиции са задължителни. Кажете например пример за инвестиция в заводи и машини, мебели и фитинги и земя и сгради, за да назовем само няколко. Но такива инвестиции носят много пари. И бизнес домовете със сигурност ще се притесняват да разберат кога ще възстановят такава първоначална цена на инвестицията. По-долу обсъдихме някои примери за предимства и недостатъци на периода на изплащане, за да го разберем по-добре.

Предимства

# 1 - Формулата е ясна, за да се знае и изчисли

Просто се нуждаете от информация за първоначалната инвестиция и краткосрочния паричен поток. Формулата за изчисляване на равномерни парични потоци или с други думи един и същ размер на паричния поток за всеки период е:

Нека сега видим колко лесно може да се изчисли при различни обстоятелства -

Можете да изтеглите този период на възвръщаемост Предимства и недостатъци Шаблон на Excel тук - Период на изплащане Предимства и недостатъци Шаблон на Excel

Пример # 1

Caterpillar Inc. обмисля закупуването на мебели и обков за $ 30 000. Такива мебели и обков обхващат полезен живот от 15 години, а очакваният му годишен приток на пари е 5000 долара. Предпочитаният период на изплащане на компанията е 4 години. Трябва да намерите периода на изплащане на мебелите и фитингите и да заключите дали закупуването на такива мебели и фитинги е желателно или не?

Отговорът ще бъде -

= ($ 30 000 / $ 5000)

Период на изплащане = 6 години

По този начин може да се заключи, че закупуването на такива мебели и обков не е желателно, тъй като срокът му на изплащане от 6 години е повече от прогнозния период на изплащане на Caterpillar.

# 2 - Периодът на изплащане помага за бърза оценка на проекта

Пример # 2

Компанията Boeing обмисля да закупи оборудване за $ 40 000. Полезният живот на оборудването е 15 години, а очакваният му годишен приток на пари е 40 000 долара. Но оборудването има и годишен изходящ паричен поток (включително разходи за консервация) от $ 30 000. Желаният период на изплащане на производителя на самолета е 5 години. Трябва ли Boeing да закупи новото оборудване?

• Обща инвестиция = $ 40,000
• Нетен годишен приток на пари = Годишен приток на пари - Годишен паричен поток = $ 40 000 - $ 30 000 = $ 10 000

Отговорът ще бъде -

= ($ 40 000 / $ 10 000)

Период на изплащане = 4 години

Следователно може да се реши, че оборудването е желателно, тъй като срокът му на възвръщаемост от 4 години е по-малък от максималния период на изплащане на Boeing от 5 години.

В горепосочените примери различните проекти генерираха дори парични потоци. Ами ако проектите са генерирали неравномерни парични потоци? При такъв сценарий изчисляването на периода на изплащане все още е просто! Просто трябва първо да разберете кумулативния приток на пари и след това да приложите следната формула, за да намерите периода на изплащане.

Пример # 3

Да предположим, че Microsoft Corporation анализира проект, който изисква инвестиция от 250 000 долара. Очаква се проектът да излезе със следните парични потоци след пет години.

Изчислете периода на възвръщаемост на инвестицията. Също така разберете дали инвестицията трябва да бъде направена, ако ръководството иска да възстанови първоначалната инвестиция за период от 4 години?

Етап 1

Изчисляване на кумулативния нетен паричен поток -

Забележка : През 4-та година получихме първоначалната инвестиция от 250 000 $, така че това е годината на изплащане.

Стъпка 2

• Години преди пълното възстановяване = 3
• Годишен приток на пари през годината на изплащане = $ 50,000

Изчисляване на невъзстановената инвестиция в началото на 4-тата година = Обща инвестиция - Кумулативни парични притоци в края на 3-тата година = 250 000 $ - 210 000 $ = 40 000 $.

Следователно отговорът ще бъде -

= 3 + ($ 40 000 / $ 50 000)

Период на изплащане = 3.8 години.

Така че, може да се заключи, че инвестицията е желателна, тъй като периодът на изплащане на проекта е 3,8 години, което е малко по-малко от желания от ръководството период от 4 години.

# 3 - Помага за намаляване на риска от загуби

Проект с кратък период на изплащане показва ефективността и подобрява ликвидната позиция на дадена компания. Освен това проектът носи по-малък риск, което е важно за малките предприятия с ограничени ресурси. Кратък период на изплащане също намалява риска от загуби, причинени от промени в икономическата ситуация.

Пример # 4

На пазара има две разновидности на оборудването (A и B). Ford Motor Company иска да знае кой е по-ефективен. Докато оборудването А би струвало $ 21 000, оборудването B ще струва $ 15 000. И двете съоръжения, между другото, имат нетен годишен приток на парични средства от $ 3000.

По този начин, за да намерим ефективност, трябва да намерим кое оборудване има по-кратък период на изплащане.

Период на изплащане на оборудване А ще бъде -

= $ 21 000 / $ 3000

Период на изплащане = 7 години

Периодът на изплащане на оборудване Б ще бъде -

= 15 000 $ / 3000 $

Период на изплащане = 5 години

Тъй като оборудването B има по-кратък период на изплащане, Ford Motor Company трябва да вземе предвид оборудване B над оборудване A.

• Всякакви инвестиции с кратък период на изплащане, за да се гарантира, че скоро ще са налице подходящи средства за инвестиране в друг проект.

Недостатъци

• Това не взема предвид стойността на парите във времето. Този метод не отчита факта, че един долар днес е много по-ценен от един долар, обещан в бъдеще. Например $ 10 000, инвестирани за период от 10 години, ще станат $ 100 000. Въпреки това, въпреки че сумата от 100 000 долара днес може да изглежда печеливша, няма да има същата стойност десетилетие по-късно.
• Освен това методът не взема предвид притока на пари в брой след периода на изплащане.

Пример

Ръководството на фирма не успява да разбере коя машина (X или Y) да купи, тъй като и двете се нуждаят от първоначална инвестиция от 10 000 долара. Но машина X генерира годишен паричен поток от $ 1000 за 11 години, докато машина Y генерира паричен поток от $ 1000 за 10 години.

Отговорът ще бъде -

Период на изплащане = 10 години

Отговорът ще бъде -

Период на изплащане = 10 години

Следователно, само като разгледаме годишния приток на пари, може да се каже, че машина X е по-добра от машина Y ($ 1000 ∗ 11> $ 1000 ∗ 10). Но ако сме склонни да прилагаме формулата, объркването остава, тъй като и двете машини са еднакво желани, като се има предвид, че те имат един и същ период на изплащане от 10 години ($ 10,000 / $ 1000).

Обобщение

Въпреки недостатъците си, методът е една от най-тромавите стратегии за анализ на проект. Той отговаря на прости изисквания, като например колко време е необходимо, за да се върнат инвестираните пари в даден проект. Вярно е, че тя игнорира общата рентабилност на инвестицията, защото не отчита какво се случва след изплащането.