Диверсифицируемо определение на риска
Диверсифицируемият риск, известен също като несистематичен риск, се определя като специфичен за фирмата риск и по този начин въздейства върху цената на този отделен запас, а не засяга цялата индустрия или сектор, в който фирмата работи. Един прост диверсифицируем пример за риск би бил трудова стачка или регулаторно наказание за фирма. Така че дори индустрията да показва добър растеж, тази конкретна фирма ще се сблъска с предизвикателства и акционерите на същата може да видят по-ниски цени, въпреки че индустрията може да се справя добре.
Компоненти на диверсифицируем риск
Три основни компонента на диверсифицируемия риск са следните:
# 1 - Бизнес риск
Бизнес рискът възниква поради предизвикателствата, пред които е изправена фирмата, докато прави бизнес. Те могат да бъдат както вътрешни, така и външни, но са специфични само за фирмата. Да приемем, че една голяма фармацевтична фирма харчи значително количество средства за научноизследователска и развойна дейност, но не може да намери патента за това, това ще повлияе на паричния поток и рентабилността на фирмата. Това ще бъде вътрешен пример за диверсифицируем риск. От друга страна, ако фирмата е в състояние да пусне новия продукт на пазара, но след 2 седмици той е забранен, тъй като не е успял при някои проверки, това ще бъде външен бизнес риск.
# 2 - Финансов риск
Финансовият риск е чисто вътрешен риск на фирмата, тъй като е свързан с начина, по който капиталът и паричните потоци са структурирани във фирмата. За да може дадено дружество да бъде платежоспособно и да премине през смути, е необходимо капиталовата структура да е стабилна и да има оптимално ниво на дълг и собствен капитал.
# 3 - Риск за управление
Това е най-рисковият и най-труден за управление сегмент за фирмата. Промяната в ръководството има огромно въздействие, тъй като винаги съществува заплаха от близки сътрудници на излизащия лидер също да подаде оставка. Това не само влияе върху бъдещия стратегически растеж, но и върху настоящите стратегически трансформации, които фирмата претърпява. И най-малкото, за да се каже, че може да се каже, че никоя стратегия в света не може да се противопостави на въпроса за корпоративното управление.
Примери за диверсифицируем риск
Най-простият начин за намаляване на диверсифицируемия риск е диверсифицирането. Нека се опитаме да го разберем с прост пример. Помислете за взаимен фонд, който инвестира от името на своите инвеститори и е бик в ИТ секторите. Фондът иска да инвестира 120 000 долара.
Можете да изтеглите този шаблон за диверсифициран риск на Excel от тук - Шаблон за диверсифициран риск на ExcelСценариите могат да бъдат два:
# Сценарий 1
Тъй като взаимният фонд е бичи в ИТ сектора, той инвестира във фирмата не само с най-стабилния модел, но е и пазарен лидер в своя сегмент - Google (Alphabet). Фирмата се надява на двуцифрен растеж и инвестира с период от 5 години на цена от $ 1200. Акциите дават постоянна възвръщаемост от 15% за първите 3 години, както се очаква. На 4-та година обаче Европейският съюз въведе някои разпоредби, за да ограничи отдавна съществуващите проблеми. Това се отразява на бизнес модела на Google и се отразява на рентабилността му. Това води до срив на акциите с 40%. Google обаче разрешава тези проблеми скоро и на 5-тата година акциите се връщат в релси и дават 20% възвръщаемост. Като цяло общата възвръщаемост през 5 години е 14% поради 1 много лоша година.
Инвестиция без диверсификация
Сума след 5 години Google
- = 1368,79 * 100,00
- Сума след 5 години Google = 136878,75
Връщане
- = (136878,75-120000,00) /120000,00
- Възвръщаемост = 14%
# Сценарий 2
Вместо да влага всички пари в Google, фирмата инвестира в 4 големи ИТ фирми - Google, Facebook, Apple, Accenture, запазвайки първоначалната инвестиция равна на 120 000 долара. Нека приемем, че facebook, apple и Accenture дават много по-ниска възвръщаемост в сравнение с Google, но те не са засегнати от регулаторно решение. Следователно, въпреки че те не дават висока възвръщаемост, но също така не се сриват като Google през 4-та година.
Инвестиции с диверсификация
Сума след 5 години Google
= 1368,79 * 50,00
- Сума на публикацията 5 години Facebook = 68439,38
Връщане
- = (68439,38-60000,00) /60000,00
- Възвръщаемост = 14%
Сума на публикацията 5 години Facebook
= 322,10 * 100,00
- Сума на публикацията 5 години Facebook = 32210,20
Връщане
- = (32210.20-20000.00) /20000.00
- Възвръщаемост = 61%
По същия начин изчисляваме сумата след 5 години и връщане на ябълка и Accenture.
Apple
Акцент
Обща възвръщаемост за сценарий 2, като се вземат предвид паричните потоци от ябълка и Accenture, подобни на Facebook.
Следователно общият размер след 5 години ще бъде както следва,
- = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
- Обща сума след 5 години = 152939,72
Връщането ще бъде -
= (152939,72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)
Възвръщаемост = 27%
За подробни изчисления, моля, обърнете се към приложения Excel лист по-горе.
Разликата в възвръщаемостта на двата сценария ясно показва как диверсификацията защитава вашата възвръщаемост и първоначалните инвестиции.
Важни указания относно диверсифицирания риск
- Диверсифицируемият или несистематичният риск е специфичен за фирмата риск в сравнение със системния риск, който е специфичният риск за отрасъла или по-конкретно рискът, засягащ целия пазар или сектор. Това е непредсказуем риск и може да възникне по всяко време, което може да се дължи на - измама, трудова стачка, регулаторно наказание, преструктуриране на ръководството, вътрешни фактори или подобни новини, специфични за фирмата.
- Диверсифицируемият риск по отношение на термина означава означава рискът, който може да бъде намален, без да се отразява негативно на възвръщаемостта и най-хубавото е, че той може да бъде смекчен, като следвате прости стратегии за диверсификация във вашите инвестиции. Например, за да разнообразите риска в ИТ запасите, можете да разнообразите инвестициите си в Google, Accenture и Facebook.
Заключение
Диверсифицираният риск, макар и да звучи като ненужен, е една от необходимите инвестиции, които човек трябва да направи, ако иска не само да има по-добра възвръщаемост, но и да запази първоначалната главница. Не може да има друг начин да се уверите, че не сте засегнати от специфични за фирмата несистематични рискове.