PV срещу NPV | Топ 5 разлики между PV и NPV

Разлика между PV и NPV

Настоящата стойност (PV) се отнася до настоящата стойност на всички бъдещи парични потоци в компанията през определен период от време, докато нетната настояща стойност (NPV) е стойността, получена чрез приспадане на настоящата стойност на всички парични потоци на компанията от настоящата стойност на общия паричен поток от компанията.

Какво представлява настоящата стойност (PV)?

PV или настояща стойност е сумата от всички бъдещи парични потоци, дисконтирани при конкретна норма на възвръщаемост. Настоящата стойност е известна също като дисконтирана стойност и помага при определянето на справедливата стойност на бъдещите приходи или задължения. Изчисляването на настоящата стойност е много важно понятие във финансите и се използва и при изчисляване на оценките на дадена компания, това понятие е важно и при определяне на цената на облигацията, спот лихвите, стойността на анюитетите, а също и за изчисляването на пенсията задължения. Изчисляването на настоящата стойност помага да се определи колко ви е необходимо, за да постигнете бъдеща цел като покупка на къща или заплащане на такси за обучение. Също така ви помага да изчислите дали трябва да си купите кола на EMI или да платите ипотеката

Настоящата стойност се изчислява, като се използва уравнението:

където

• FV е бъдещата стойност
• r е необходимата норма на възвръщаемост и n е броят на периодите.

Колкото по-висока е ставката, толкова по-ниска е възвръщаемостта, защото паричните потоци се дисконтират с по-висока ставка

Искаме да знаем настоящата стойност от $ 100 за една година, от която дисконтовият процент е 10%

• Настояща стойност = 100 / (1 + 10%) 1 = $ 91

Какво е нетна настояща стойност (NPV)?

NPV или нетната настояща стойност е сумирането на всички настоящи стойности на поредица от плащания и бъдещи парични потоци. NPV предоставя метод за сравняване на продукти, които имат парични потоци, разпределени през години. Тази концепция може да се използва при заеми, изплащания, инвестиции и много други приложения. Нетната настояща стойност е разликата между очакваните дневни парични потоци и днешната стойност на паричните инвестиции.

Това е и важна концепция в капиталовото бюджетиране. Това е сложен и изчерпателен начин да се изчисли и да се разбере дали даден проект е финансово жизнеспособен. Тази концепция включва много други финансови понятия като парични потоци, необходима възвръщаемост (среднопретеглена цена на капитала), терминална стойност, времева стойност на парите и спасителна стойност

Положителната настояща стойност означава, че компанията генерира приходи повече от разходите си и реализира печалба. Счита се, че ако компанията прецени, че даден проект има положителна нетна настояща стойност, тогава се приема, че проектът е рентабилен, а проект с отрицателни парични потоци се приема като печеливш.

Нетната настояща стойност може да бъде изчислена по формулата

Където R ₁ = нетен паричен поток за период първи, R ₂ = нетен паричен поток за период втори, R ₃ = нетен паричен поток за период три и i = процентът на дисконтиране

Да предположим, че една компания купува машина за $ 1000, която генерира парични потоци от $ 600 през първата година, 550 $ за втората година, 400 $ за третата година и 100 $ за четвъртата година. Изчислете нетните настоящи стойности, като приемете дисконтов процент от 15%

• NPV = [$ 600 / (1 + 15) 1 + $ 550 / (1 + 15) 2 + $ 400 / (1 + 15) 3 + $ 100 / (1 + 15) 4] - $ 1000
• NPV = $ 257,8

PV срещу NPV Инфографика

Ключова разлика

• Сегашната стойност или PV е добавянето на всички бъдещи парични потоци, дадени при определен процент. От друга страна, нетната настояща стойност е разликата между паричните потоци, спечелени през различния период, и първоначалната инвестиция, необходима за финансиране
• Настоящата стойност помага при вземането на инвестиционни решения за автомобили или за изчисляване на стойността на пасивите, инвестиционни решения, свързани с облигации, спот курсове и др. От друга страна, нетната настояща стойност се използва главно от компаниите при оценката на решенията за бюджетен капитал. Тук е важно да се отбележи, че се приема, че всеки проект с положителна нетна настояща стойност е печеливш. За компания, която има неограничени източници на пари в брой, тя може да взема само такива решения, такъв сценарий не е възможен в реалния свят. Проекти с най-висока NPV се избират от компания, заедно с използване на други показатели като IRR (вътрешна норма на възвръщаемост), PB (период на изплащане), DPB (период на изплащане с отстъпка)
• Изчисляването на настоящата стойност е просто дисконтиране на бъдещия паричен поток с необходимата норма на възвръщаемост за необходимия период. Нетната настояща стойност обаче е по-сложна и отчита паричните потоци през различни периоди
• Нетната настояща стойност помага при изчисляването на рентабилността, докато настоящата стойност не помага при изчисляването на създаването на богатство или рентабилността
• Нетната настояща стойност отчита първоначалната инвестиция, необходима за изчисляване на нетната цифра, докато настоящата стойност отчита само паричния поток
• Много е важно да се разбере понятието настояща стойност, но понятието нетна настояща стойност е по-изчерпателно и сложно

Сравнителна таблица на PV срещу NPV

Заключение

Настоящата стойност е стъпка към разбирането на концепцията за нетна настояща стойност. Прилагането на двете тези концепции е много важно в процеса на вземане на решения за отделния човек и компанията. Други концепции, заедно с тези две обаче, ще помогнат на инвеститора или бизнес мениджъра да вземат по-информирани решения.