Какво е субект с променлива лихва?
Субект с променлив лихвен процент (VIE) обикновено се отнася до субект, в който публично дружество има контролен дял, въпреки че не притежава мажоритарни акции и следователно публичното дружество има способността да ръководи значителните дейности на VIE и да контролира потока на печалбите / загуби. Общите дейности на VIE обикновено са прехвърляне на активи, лизинг, хеджиране на финансови инструменти, научноизследователска и развойна дейност и др.
Пример за субект с променлива лихва
„A“, електрическа компания, създава „B“, съвместно дружество за енергийно финансиране. B издава 100% акции без право на глас за $ 16 милиона на външен инвеститор и издава дългови ценни книжа на A за $ 384 милиона. След това Б купува електроцентрала за 400 милиона долара и я дава под наем на А за 12 милиона долара годишно за 5 години.
В края на срока на лизинга A трябва или да поднови договора за лизинг за 5 години, или да закупи генератора за 400 милиона долара, или да продаде централата за електрически генератори на трета страна. Също така, ако B не е в състояние да изплати инвеститора в акционерния капитал, тогава A плаща 16 милиона щатски долара на капиталов инвеститор.
В горния пример, долупосочените фактори сочат, че компания B е VIE, а компания A е основният бенефициент.
- Собствениците на акции нямат правомощия да ръководят операциите на предприятието.
- A е купил дългови ценни книжа от B, което представлява по-голямата част от инвестицията.
- A има силата да ръководи дейността на B, която е да отдаде електроцентралата под наем на A.
- А е изложено на променливата възвръщаемост, тъй като А има задължение да поеме загубите или да получи възвръщаемост от договора за лизинг, което е значителната дейност на Б.
- Б получава само фиксирана такса.
Следователно тук A трябва да консолидира финансите на B заедно със себе си.
Концептуален пример
Преди измамата с Enron американският GAAP разглеждаше само юридически лица с право на глас (т.е. субекти с право на глас с мнозинство) за определяне на контролния финансов интерес с цел консолидация. Контролът на финансовия интерес обаче може да бъде постигнат чрез договорености, които не включват интереси с право на глас.
Нека да видим примера на Enron, който използва определени договорености, за да избегне консолидирането на финансовите отчети, като по този начин лишава потребителите от финансови отчети да имат вярна и честна представа за състоянието на нещата в Enron.
Да приемем, че Enron иска да построи фабрика, за която трябва да инвестира капитал, да речем 10 милиона долара. Сега Вместо да вземе пари назаем и да построи фабрика чрез юридическото лице на Enron, тя създаде друга организация, наречена организация със специално предназначение (SPE), която да изгради фабриката.
Сега SPE ще отиде в банка и ще поиска заем от 10 милиона долара. Enron ще гарантира заема за SPE. Банката ще отпусне 9,7 милиона щатски долара на SPE (нетно от капиталови инвестиции) въз основа на гаранцията на Enron, а за балансирано инвестиране в собствения капитал Enron ще поиска от трети страни, които биха се заинтересували от проекта или филиали на Enron, да инвестират 0,3 милиона долара.
При тази договореност инвестиция в собствен капитал от $ 0,3 милиона е 100% извън Enron и по този начин ще направи SPE независима от Enron и следователно вече няма да се налага да консолидира SPE в своите книги. Но стойността на инвестицията в собствен капитал е малка в сравнение с цената на проекта (3% от 10 милиона долара), а Enron финансира 97% от сделката, като гарантира дълга. Следователно Enron практически контролира SPE.
По този начин Enron може да премести лоши активи от баланса си в SPE и дори да отчете печалба от продажбата на активи на SPE (която по същество е собствена компания).
Чрез такива договорености някои компании избягваха да отчитат лоши активи и пасиви, за които отговарят, и да забавят отчитането на възникналите загуби или отчитането на печалби, които бяха илюзорни.
Поради това, поради горното, концепцията за субекта с променлив лихвен процент беше въведена като изискване за консолидация, така че заинтересованите страни да могат да видят справедливата картина на финансите на компанията.
Контролно значение
Важно е да се определи контролът, за да се изготвят консолидирани финансови отчети. US GAAP предвижда два модела за консолидация на контролиращи финансови интереси, докато МСФО предоставя единен модел за консолидация.
Промяна в статуса на обекта с променлива лихва
Състоянието на субекта с променлива лихва (VIE) трябва да бъде прегледано в края на всяка отчетна година или Редактиране Редактиране на дата и час при настъпване на конкретни събития за преразглеждане. Следните събития трябва да бъдат прегледани за установяване на статуса на VIE:
- Промяна в структурата на VIE чрез промяна в договореностите / договорите, в резултат на което се променя количеството на инвестициите в собствен капитал в риск.
- Промяна в дела на риска, пред който са изправени инвеститорите чрез промяна в собствения капитал и структурата на дълга на предприятието, което води до промяна в експозицията на печалби / загуби, произтичащи от основния бенефициер.
- Промяна в променливата възвръщаемост, получена от основния бенефициент от VIE поради допълнителни дейности, предприети от VIE след първоначалното създаване на структурата на VIE.
- Промяна в печалбите / загубите на VIE поради промяна в структурата на инвестициите или промяна в бизнес дейностите на VIE, което води до незначителен дял от възвръщаемостта, която тече към основния бенефициент.
Заключение
За целите на консолидацията трябва да се идентифицират променливи лихви, да се определи дали предприятието е VIE, да се определи основният бенефициент на VIE, който ще консолидира транзакциите на VIE в своите счетоводни книги и по този начин да представи консолидираните финансови отчети на всички различни юридически лица, които са под общ контрол, за да могат заинтересованите страни да получат правилната представа за финансовото състояние на компанията като цялостен икономически субект.