Значение на оперативния лизинг
Оперативният лизинг е вид лизинг, който позволява на една страна, наречена лизингополучател; да използва актива, притежаван от друга, страна, наречена лизингодател, в замяна на плащанията за наем за определен период, който е по-малък от икономическите права на активите и без прехвърляне на каквито и да е права на собственост в края на срока на лизинга.
Това просто означава механизъм, чрез който собственикът на актив или оборудване (официално наричан лизингодател) позволява на потребителя (официално наричан лизингополучател) да използва актив за определена продължителност, която е по-кратка от средния икономически живот на базовия актив . Лизингополучателят е длъжен да плаща редовни лизингови вноски или вноски в замяна на правото да използва даден актив за уговорен период от време, в противен случай лизингодателят може да си върне актива и да сключи договор. Съществено съображение е, че няма да има прехвърляне на собствеността. Такъв договор е от полза и за двете страни и им предоставя уникални възможности да използват активите си по възможно най-добрия начин.
За лизингодателя той предоставя механизъм за печелене на фиксирана лихва върху актив, който иначе не само дава някаква възвръщаемост, но и се амортизира всеки ден. За Лизингополучателя той предоставя механизъм за използване на актив или оборудване, без действително да ги закупи. Оперативният лизинг на фиксирана вноска е по-малък от закупуването на оборудване от пазара.
Пример за договор за оперативен лизинг
Нека разгледаме фирма ABC, която работи в производството на авточасти, които в крайна сметка се доставят на световните производители на автомобили. За да разшири своя бизнес, нашата производствена фирма се нуждае от повече пресови машини. Да приемем, че пазарната цена на всяка машина е 5 000 000 долара и фирмата се нуждае от поне 2 такива машини за двете си производствени предприятия. Ръководството не иска да инвестира значителен капитал, докато не се увери в търсенето. При такъв сценарий те могат да решат да отдадат машината под наем за 5000 долара на месец. Следователно ефективният разход би бил $ 10 000 на месец за фирмата (като се вземат предвид и двете машини).
Подобен механизъм ще помогне на фирмата да изпълни стратегическите си инициативи за разширяване на производствения капацитет с много по-малко количество, без да поема какъвто и да е бизнес риск. Това, което той е загубил, е правата на собственост, което в този момент не е най-големият проблем, за който е загрижен мениджмънтът. След като фирмата е тествала водата и е уверена в наличното търсене, те могат да продължат да купуват машините от пазара.
Предимства
- Оборудване, необходимо за кратка продължителност - Този лизинг има смисъл, когато разглежданото оборудване не се изисква в дългосрочен план. Ръководството може да наеме оборудването на част от сумата и да използва останалата сума, за да генерира по-печеливши възможности.
- Оборудването може да остарее - полезно е, когато съществува риск оборудването да остарее в близко бъдеще. Особено в индустрии, претърпели смущения, този риск се засилва много повече и може да застраши рентабилността на фирмата. Това е причината, поради която много технологични фирми избират PAAS - платформа като услуга и IAAS - Инфраструктура като услуга или облачни услуги, предлагани от технологични гиганти като Amazon и Microsoft. Фирмите могат да се предпазят, като платят малка сума от всякакви подобни смущения в тези области, тъй като всеки такъв риск ще бъде понесен от тези технологични гиганти.
- Тесен паричен поток - Фирма, преминаваща през времена на бедствие, може да избере оперативен лизинг, тъй като това ще й помогне да продължи ежедневните си оперативни дейности, без да излага на риск голяма част от капитала си.
- Данъчни облекчения - Този лизинг предоставя данъчни облекчения. Разходите за лизинг могат да бъдат приспаднати от оперативните разходи по време на периода на плащане. Излишно е да казвам, че подобни данъчни облекчения могат да премахнат всякакви ограничения върху паричните потоци на фирмата, водещи до по-добро финансово здраве.
Недостатъци
- Финансови разходи - Този лизинг е свързан с разходи за финансиране. В договора е заложен лихвен процент, който фирмата трябва да приеме, въпреки че може да изглежда малко над преобладаващия пазарен лихвен процент. Подобен механизъм излага на фирмата лихвен риск и може да постави под съмнение стратегията за управление, насочена към лизинг, а не към закупуване на оборудване.
- Намалена възвръщаемост за притежателите на собствен капитал - В договора за лизинг фирмата не притежава оборудването. Ако беше притежаван, щеше да е актив, но в условията на оперативен лизинг той се реализира като пасив във финансовите отчети. Това води до намалена възвръщаемост на собствения капитал за акционерите.
Важни точки за отбелязване
- Оперативният лизинг се записва като задбалансови статии, което на практика означава, че базовият актив и всички свързани с него задължения, като наемни плащания или вноски в бъдеще, не се записват в балансовия отчет на Наемателя. Това позволява на фирмите да поддържат нивото на съотношението дълг / собствен капитал ниско и в допустими граници, като избягва всякакви червени знамена както от притежателите на собствен капитал, така и от притежателите на дълга.
Исторически ефективното използване на такъв лизинг е помогнало на световните фирми да държат милиарди долари активи и пасиви, без да ги записват в балансите. Съгласно новото правило обаче всички оперативни лизингови договори за повече от 12 месеца трябва да бъдат отразени в баланса по подходящ начин от публичните компании.
- За да бъде ефективно сформиран оперативният лизинг и да се избегне гневът на регулаторите, е необходимо той да бъде добре разграничен от капиталовия лизинг. Това на практика означава, че не трябва да има прехвърляне на собственост в края на договорения период от време и продължителността на договора за наем не трябва да бъде повече от 75% от икономическия живот на базовия актив.
Някои договори за лизинг също гарантират, че настоящата стойност на вноските не трябва да надвишава 90% от текущата пазарна стойност на оборудването, а договорът трябва да бъде свободен от всякакви опции за изгодна покупка.
- Обикновено всички видове активи и оборудване могат да се отдават под наем като оперативен лизинг. Например, на самолети, машини, земя или недвижими имоти, или някакво специфично за бизнеса оборудване.
Заключение
Оперативният лизинг осигурява предимства за бизнеса, особено за нововъзникващите фирми, които са обвързани с пари и нямат лукса на наличния капитал при търсене. Той осигурява механизъм, чрез който те могат да продължат своите бизнес операции чрез услугите на оборудването или машините, без действително да притежават базовия актив.