Паричен поток от съотношението на операциите (формула, примери)

Какво представлява паричният поток от съотношението на операциите?

Съотношението паричен поток от операции е съотношението, което помага при измерването на адекватността на паричните средства, генерирани от оперативните дейности, които могат да покрият текущите му задължения, и се изчислява чрез разделяне на паричните потоци от операциите на компанията с общите й текущи задължения .

 # 1 - CFO Enterprise Multiple

Формулата от EV до CFO е представена по следния начин,

Друга по-популярна и точна формула:

• Простата стойност на предприятието е текущата пазарна стойност на фирмата. Той идентифицира алтернативните разходи на бизнеса в текущия момент от време. Това е сумата от всички активи и пасиви, на които фирмата има право. Това е много динамична стойност и може да варира много с времето.
• Често се бърка с пазарната капитализация на регистрираните компании, която отразява само стойността на обикновения собствен капитал. Поради изчерпателната стойност, която тя предоставя, стойността на предприятието често е заместител на общата стойност на предприятието.
• Паричният поток от операции включва пари от първични бизнес операции на компанията.

Интерпретация

1. Финансовият директор многократно помага при изчисляването на броя години, през които фирмата ще откупи целия си бизнес, използвайки паричния поток, генериран от основните бизнес дейности на фирмата. С прости думи, колко време ще отнеме на фирмата, за да изплати всички дългове и други задължения, като използва оперативния паричен поток, без да ограничава активите на фирмата. Този анализ е полезен при сливания и придобивания.
2. Този показател е много полезен за инвеститорите, сравняващи фирми, работещи в подобен бизнес. Колкото по-ниско е съотношението, толкова по-привлекателна е фирмата за инвестиция.

Пример за формула от Ev до CFO

Нека разгледаме фирма със следните финансови данни.

Използвайки горните числа, нека изчислим CFO на предприятието, използвайки горните уравнения

((10 000 000 * 50) + 500 000 - 300 000) / 50 000 000

EV / CFO = 10,004

 # 2 - Връщане на пари при съотношение на активите

Възвръщаемостта на парите по формула на активите е представена по следния начин,

• Общите активи включват всички активи, а не само ограничени до дълготрайните активи и могат да бъдат изчислени директно от баланса.

Интерпретация

• Коефициентът на възвръщаемост на активите е важен показател за капиталоемките фирми. Той помага при оценката на финансовото състояние на фирмата, тъй като големите инвестиции в активи като създаване на производствени предприятия и цехове, закупуване на суровини, тъй като тези големи инвестиции, поради голямата стойност на транзакция, могат до голяма степен да променят финансовите отчети.
• Важен показател е да се идентифицират възможностите за инвестиране и да се сравнят фирмите, работещи в подобен бизнес. Като цяло по-високото съотношение е по-добро, когато се анализират капиталоемките фирми като автомобилни производители или фирми за недвижими имоти.
• Последният, но най-важният атрибут на този показател е, че той помага при идентифицирането на това колко ефективно фирмата използва своите активи. По-високата стойност може да убеди инвеститорите, че фирмата има добра оперативна ефективност и може да продължи да расте с добри темпове, като в крайна сметка ще даде по-добра възвръщаемост на своите акционери.

Пример за връщане на пари при съотношение на активите

Нека разгледаме примера на автомобилен производител със следните финансови данни.

Възвращаемост на активите = паричен поток от операции / Общо активи

= 500 000 $ / 100 000 $

Връщане на пари при съотношение на активите = 5

Това означава, че производителят на автомобили генерира паричен поток от 5 $ на всеки 1 $ активи, с които разполага. Сравнявайки го с други производители на автомобили в икономиката, инвеститорът може да определи как са перспективите за растеж на фирмата.

 # 3 - Съотношение на паричния поток към дълга

Формулата на паричния поток към съотношението на дълга е представена по следния начин,

• Общ дълг, изчислен от баланса

Интерпретация

• Въпреки че е доста нереалистично и непрактично за управлението на дадено дружество да използва всички свои оперативни парични потоци за погасяване на непогасения дълг, съотношението паричен поток към дълга предоставя критична метрика при анализа на финансовото състояние на фирмата. Той предоставя моментна снимка на това колко време ще отнеме на фирмата, за да изплати целия си дълг, използвайки оперативните си дейности - като по този начин предоставя важен инструмент за определяне на възвръщаемостта на инвестициите както за акционерите, така и за други фирми, които искат да я придобият.
• В допълнение към идентифицирането на възможностите за растеж, това също така помага на инвеститорите да установят дали фирмата е силно привлечена или не. Тази мярка може да бъде полезна за инвеститорите, които нямат риск да вземат инвестиционни решения.

Пример за съотношение на паричния поток към дълга

Нека продължим с предишния ни пример за автомобилния производител със следните финансови данни.

Използвайки горната формула, съотношението паричен поток / дълг = 500 000/2 000 000

Съотношение на паричния поток към дълга = .25 или 25%

 # 4 - Съотношение на капиталовите разходи

Често наричано съотношение CF към капитала, коефициентът на капиталовите разходи измерва способността на фирмата да купува дългосрочните си активи, използвайки паричния поток, генериран от основните дейности на бизнеса.

Формулата на съотношението на капиталовите разходи е представена по следния начин,

• Капитал, изразходван от ръководството за изграждане на дългосрочни активи на фирмата;

Интерпретация

• Съотношението на капиталовите разходи е съществен показател за фундаменталните анализатори, тъй като помага да се установи дали фирмата е подценена или надценена. Вместо да се използва като индивидуално съотношение, той се използва предимно за сравняване на подобни фирми в дадена икономика.
• Тази метрика също е от решаващо значение за мениджмънта, тъй като им помага да идентифицират къде точно отиват паричните потоци на фирмата. Познавайки тези данни, ръководството може да разработи стратегия за бъдещето и да отдели своето внимание за оценка на капиталоемки проекти като създаване на нов офис или разширяване на производственото съоръжение, пускане на нов набор от продукти или преструктуриране на оперативната настройка.