Какво представлява PEG Ratio Formula?
Терминът „съотношение PEG“ или съотношението цена / печалба към растеж се отнася до метода за оценка на акциите, основан на потенциала за растеж на печалбите на компанията. Формулата за съотношението PEG се извлича чрез разделяне на съотношението цена / печалба на акцията (P / E) на скоростта на растеж на нейните печалби за определен период от време.
Формулата на PEG Ratio може да бъде изразена по-долу,
Формула за съотношение PEG = P / E съотношение / темп на растеж на печалбата
където,
Съотношение P / E = Цена на акция / Печалба на акция
Има два метода за изчисляване на съотношението PEG и те са:
- Напред PEG
- Следващ PEG
Напред PEG: При този метод темпът на растеж на печалбата се определя въз основа на годишен темп на растеж в бъдеще за определен период от време, обикновено период до пет години.
Последващ PEG: При този метод темпът на растеж на печалбата се определя въз основа на последващите темпове на растеж на акциите. Източниците на такъв темп на растеж може да са от предходните 12 месеца, последната фискална година или някакъв многогодишен исторически среден показател.
Обяснение
Изчисляването на формулата на съотношението на PEG се извършва просто, като се използват следните четири стъпки:
Стъпка 1: Първо, определете текущата цена на акциите на компанията от фондовия пазар.
Стъпка 2: След това определете нетния доход на компанията от отчета за приходите и разходите. След това разберете частта от печалбата, която отива на акционерите след приспадане на дивидентите за преференции. Сега разделете частта от нетния доход на непогасения номер. акции, за да се получи печалбата на акция или EPS.
EPS = (нетна печалба - привилегировани дивиденти) / брой на акциите в обращение
Стъпка 3: След това разделете текущата цена на акциите на компанията на нейната печалба на акция, за да изчислите съотношението P / E.
Стъпка 4: След това определете скоростта на растеж на бъдещите печалби въз основа на финансовата прогноза на компанията според метода за пренасочване на PEG. Финансовата прогноза се изготвя въз основа на специфичните за компанията планове и бъдещия потенциал за растеж на индустрията и пазара като цяло. От друга страна, съотношението на PEG може да бъде получено, като се използва миналото представяне на компанията според последното съотношение PEG.
Стъпка 5: И накрая, формулата за изчисляване на съотношението PEG се извлича чрез разделяне на съотношението P / E на скоростта на растеж на неговите печалби за определен период от време, както е показано по-долу.
PEG съотношение = P / E съотношение / темп на растеж на печалбата
Пример за формула за съотношение на PEG (с шаблон на Excel)
Нека да видим няколко прости примера за PEG Ratio Formula, за да го разберем по-добре.
Можете да изтеглите този шаблон на формула за съотношение на PEG в Excel тук - PEG Ratio Formula Excel Template
Нека вземем примера на фирма ABZ Ltd, която се занимава с производството на мобилни телефони. Компанията е била свидетел на огромна промяна в пазарния потенциал с пускането на новия си продукт и като такъв бъдещият растеж се очаква да бъде по-висок от миналото. Акциите на компанията в момента се търгуват на $ 65 на акция.
По-долу са дадени данни за изчисляване на пренасочващия PEG коефициент и последващия PEG коефициент на фирма ABZ Ltd
Съотношение P / E
Следователно изчисляването на съотношението P / E ще бъде както следва
Съотношение P / E = Текуща цена / EPS за FY18 = $ 65 / $ 3.6
Съотношение P / E = 18.00
Проследяващ темп на растеж на печалбите
Следователно, темпът на растеж на печалбите за следващите пет години може да се изчисли като,
Темп на растеж на печалбите за последващите пет години = (EPS за FY18 / EPS за FY14) 1/4 -
= ($ 3.610 / $ 3.000) 1/4 -
Проследяващ темп на растеж на печалбата = 4.74%
Отношение PEG съотношение
Следователно изчисляването на съотношението на последващия ПЕГ ще бъде както следва,
Задното съотношение на ПЕГ = 18,00 / 4,74
Задно PEG съотношение = 3.80
Темп на растеж на бъдещите приходи
Следователно изчисляването на темпа на растеж на печалбите за следващите пет години ще бъде както следва
Темпът на растеж на печалбите за следващите пет години = (EPS за FY23P / EPS за FY18) 1/5 - 1
= ($ 6.078 / $ 3.610) 1/5 -
Темп на растеж на бъдещите приходи = 10,98%
Съотношение PEG напред
Следователно изчисляването на отношението PEG напред ще бъде както следва,
Следователно, съотношението на ПЕГ напред = 18,00 / 10,98
Съотношение на ПЕГ напред = 1,64
Следователно може да се види, че съотношението на PEG се очаква да се подобри през следващите години, което е добър показател за компанията.
Уместност и употреба
Много е важно да се разбере концепцията за съотношението PEG, защото инвеститорът използва това съотношение, за да анализира потенциала за печалба на акция. Акция с ниско съотношение P / E може да изглежда като добра покупка, но след като се вземе предвид темпът на растеж на компанията, за да се изведе PEG съотношението на акциите, историята може да се промени много. Освен това, по-ниското съотношение на PEG показва, че акциите могат да бъдат подценени, като се имат предвид резултатите от печалбата. Степента на вариация (разпространение на над или подценени запаси) на съотношението PEG варира в различните отрасли и в различните видове компании.
Съществува обаче широко общо правило, че е желателно съотношението на PEG да е по-малко от едно. Освен това точността на съотношението PEG е толкова добра, колкото използваните входове и затова трябва да се внимава при използването на входните данни. Например, използването на исторически темпове на растеж може в крайна сметка да осигури неточно съотношение на ПЕГ, ако бъдещият потенциал за растеж вероятно ще се отклонява от историческите темпове на растеж. Следователно методите за изчисляване, използващи бъдещ растеж и исторически растеж, се разграничават съответно от термините „напред PEG“ и „последващ PEG“.