Период на изплащане (определение, формула) | Как да изчислим?

Определение на периода на изплащане

Периодът на изплащане може да се определи като период от време, необходим за възстановяване на първоначалните разходи и разходи и разходите за инвестиции, направени, за да достигне проектът в момент, когато няма загуба и печалба, т.е. точка на безубезност.

източник: Lifehacker.com.au

Горната статия отбелязва, че Powerwall на Tesla не е икономически жизнеспособна за повечето хора. Според предположенията, използвани в тази статия, възвръщаемостта на Powerwall варира от 17 до 26 години. Като се има предвид, че гаранцията на Tesla е ограничена до 10 години, периодът на изплащане по-голям от 10 години не е идеален.

Формула за период на изплащане

Формулата за период на изплащане е една от най-популярните формули, използвана от инвеститорите, за да се знае колко време обикновено ще отнеме възстановяването на техните инвестиции и се изчислява като съотношението на общата първоначална инвестиция към нетните парични потоци.

Стъпки за изчисляване на периода на изплащане

• Първата стъпка при изчисляване на периода на изплащане е определянето на първоначалната капиталова инвестиция и
• Следващата стъпка е изчисляване / оценка на годишните очаквани нетни парични потоци след данъчно облагане през полезния живот на инвестицията.

Изчисляване с единни парични потоци

Когато паричните потоци са еднакви по време на полезния живот на актива, изчислението се извършва чрез следната формула.

Период на изплащане Формула = Обща първоначална капиталова инвестиция / Очакван годишен приток на пари след данъци

Нека да видим пример за това как да се изчисли периодът на изплащане, когато паричните потоци са еднакви за целия живот на актива.

Пример:

Проектът струва $ 2 млн. И носи печалба от $ 30 000 след амортизация от 10% (права линия), но преди данъци от 30%. Позволява ни да изчислим периода на изплащане на проекта.

Печалба преди данъци 30 000 долара

По-малко: Данък @ 30% (30000 * 30%) $ 9,000

Печалба след данъци 21 000 долара

Добавете: Амортизация (2Mn * 10%) $ 2,00,000

Общ паричен приток $ 2,21000

Докато се изчислява паричният поток, обикновено амортизацията се добавя обратно, тъй като не води до изтичане на парични потоци.

Формула на периода на изплащане = Обща първоначална капиталова инвестиция / Очакван годишен приток на пари след облагане с данъци

= $ 20,00,000 / $ 2,21000 = 9 години (приблизително)

Изчисляване с неравномерни парични потоци

Когато паричните потоци НЕ са еднакви през целия живот на актива, тогава кумулативният паричен поток от операции трябва да се изчислява за всяка година. В този случай периодът на изплащане е съответният период, когато кумулативните парични потоци са равни на първоначалните парични разходи.

В случай, че сумата не съвпада, трябва да се идентифицира периодът, в който се намира. След това трябва да изчислим частта от годината, която е необходима за завършване на изплащането.

Пример:

Да предположим, че ABC ltd анализира проект, който изисква инвестиция от $ 2,00 000 и се очаква да генерира парични потоци, както следва

В този период на изплащане на пари в брой може да се изчисли, както следва чрез изчисляване на кумулативните парични потоци

Да предположим, че в горния случай, ако паричните разходи са 2 055 000 щатски долара, тогава годишният период е

Тъй като до три години се възстановява сума от $ 2,00,000, балансовата сума от $ 5,000 ($ 2,05,000 - $ 2,00,000) се възстановява за части от годината, което е както следва.

Забравяйки 20 000 долара допълнителни парични потоци, проектът отнема цели 12 месеца. Така че за получаване на допълнителни $ 5000 ($ 2,05,000 - $ 2,00,000) ще отнеме (5000/20 000) 1/4-та година. т.е. 3 месеца.

И така, периодът на изплащане на проекта е 3 години 3 месеца.

Предимства

1. Лесно е да се изчисли.
2. Лесно е да се разбере, тъй като дава бърза оценка на времето, необходимо на компанията да си върне парите, които е инвестирала в проекта.
3. Продължителността на периода на възвръщаемост на проекта помага за оценка на проектния риск. Колкото по-дълъг е периодът, толкова по-рисков е проектът. Това е така, защото дългосрочните прогнози са по-малко надеждни.
4. В случаите на индустрии, в които има висок риск от остаряване, като софтуерната индустрия или индустрията на мобилни телефони, кратките периоди на изплащане често стават определящ фактор за инвестициите.

Недостатъци

Следват недостатъците на периода на изплащане.

1. Той игнорира стойността на парите във времето
2. Той не отчита общата рентабилност на инвестицията (т.е. той отчита паричните потоци от инициирането на проекта до периода на изплащане и не отчита паричните потоци след този период.
3. Това може да накара компанията да придаде значение на проекти с кратък период на изплащане, като по този начин игнорира необходимостта да инвестира в дългосрочни проекти (т.е. компания не може просто да определи осъществимостта на проекта само въз основа на броя години, през които ще даде на връщане обратно, има редица други фактори, които той не взема предвид)
4. Той не взема предвид социалните или екологичните ползи при изчислението.

Взаимно изплащане

Реципрочното изплащане е обратното на периода на изплащане и се изчислява по следната формула

Възвръщаемост на изплащането = средногодишен паричен поток / първоначална инвестиция

Например, цената на проекта е 20 000 щатски долара, а годишните парични потоци са еднакви на 4 000 щатски долара за анум, а животът на придобиване на активи е 5 години, след което реципрочният период на изплащане ще бъде както следва.

$ 4000/20 000 = 20%

Тези 20% представляват нормата на възвръщаемост, която проектът или инвестицията дава всяка година.